انتعاش أشباه الموصلات يتسارع: إلى أين يقود الطلب على الرقائق المدفوع بالذكاء الاصطناعي المستثمرين

شهد قطاع أشباه الموصلات زخمًا استثنائيًا طوال عام 2025، مدفوعًا بطلب غير مسبوق على الرقائق الدقيقة مع توسع قدرات الذكاء الاصطناعي بسرعة. ويبدو أن مسار النمو هذا مستعد لمواصلة التعزيز خلال عام 2026، بدعم من التزامات رأس المال الضخمة من قبل عمالقة التكنولوجيا للبنية التحتية وتطوير الذكاء الاصطناعي.

الأرقام وراء ارتفاع النمو

تؤكد بيانات السوق الأخيرة الأداء الملحوظ للقطاع. وصلت مبيعات الرقائق العالمية إلى 72.7 مليار دولار في أكتوبر فقط، مما يمثل زيادة بنسبة 4.7% على أساس شهري وارتفاعًا مذهلاً بنسبة 27.2% على أساس سنوي مقارنة بـ 57.2 مليار دولار في أكتوبر 2024. أظهر الربع الثالث زخمًا مماثلاً، حيث بلغت المبيعات الإجمالية 208.4 مليار دولار—نمو قوي بنسبة 15.8% على التوالي.

تشير التوقعات الصناعية إلى توسع أكبر في المستقبل. تشير التوقعات إلى أن سوق أشباه الموصلات العالمي قد يقترب من $1 تريليون بحلول عام 2026، مما يمثل فترة نمو قياسية. تعكس هذه الأرقام تسارع الاعتماد عبر الأمريكتين ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ، حيث يظل الطلب قويًا بشكل خاص.

شراكات الذكاء الاصطناعي تعيد تشكيل المشهد

أصبح واضحًا أن العلاقة بين تقدم الذكاء الاصطناعي وطلب أشباه الموصلات لا لبس فيها. تقوم شركات التكنولوجيا الكبرى بتوجيه مليارات الدولارات نحو بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، مما يترجم مباشرة إلى طلبات على رقائق المعالجة والمكونات. وتُظهر التعاونات البارزة الأخيرة هذا الاتجاه: التزمت أمازون بـ $38 مليار دولار لتوسيع قدرات الذكاء الاصطناعي لـ OpenAI من خلال خدمات السحابة، مما يتطلب ملايين وحدات GPU من الشركات المصنعة الرائدة. بالإضافة إلى ذلك، يُظهر ترتيب بقيمة 9.7 مليار دولار للوصول إلى GPU متقدمة مدى تكامل متطلبات أشباه الموصلات بشكل عميق داخل نظام الذكاء الاصطناعي.

خمسة قادة في أشباه الموصلات يجب النظر إليهم

الدوائر التناظرية (Analog Devices) تعتبر من الشركات الرائدة في تصنيع مكونات المعالجة التناظرية، والخلطية، والإشارات الرقمية. يمثل رمز الدائرة المتكاملة في الشركة عقودًا من الابتكار في تصميم أشباه الموصلات. مع توقع نمو الأرباح بنسبة 25% هذا العام وتحسن توافق المحللين خلال الأشهر الأخيرة، تحصل ADI على تصنيف زاكز رقم #2.

مختبرات السيليكون (Silicon Laboratories Inc.) تتخصص في حلول السيليكون والبرمجيات لتطبيقات إنترنت الأشياء والصناعية. تقدم الشركة تقنيات الدوائر المتكاملة التي تحل تحديات الإلكترونيات المعقدة مع تحسين كفاءة الطاقة والاتصال. يتجاوز توقع نمو أرباح SLAB لهذا العام 100%، مع تحسن تقديرات المحللين بنسبة 28.6% مؤخرًا. وتحمل السهم تصنيف زاكز رقم #2.

شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية المحدودة (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited) تعمل كأكبر مصنع مخصص للدوائر المتكاملة في العالم، وتنتج الرقائق للعملاء باستخدام عمليات مملوكة متقدمة. يضع نموذج المصنع الخاص بـ TSM الشركة في مركز إنتاج أشباه الموصلات. تتوقع الشركة نمو أرباح بنسبة 43.9% لهذا العام، وتحافظ على تصنيف زاكز رقم #2.

شركة إنفيديا (NVIDIA Corporation) تطورت من رائدة معالجات الرسوميات إلى قائدة حوسبة الذكاء الاصطناعي، وتتمتع الآن بأعلى تقييم في المجموعة. تتوقع الشركة نمو أرباح بنسبة 54.5% هذا العام وتحمل تصنيف زاكز رقم #1 (شراء قوي)—وهو الاختيار الأول الوحيد في هذا الاختيار.

شركة ASML Holding N.V. تصنع المعدات المتطورة التي تستخدمها شركات أشباه الموصلات لإنتاج الدوائر المتكاملة المتقدمة. كموفر حيوي للمصنعين العالميين للرقائق، تتبع ثروات ASML مباشرة توسع الصناعة. تتوقع الشركة نمو أرباح بنسبة 39.5% حاليًا، مع تحسن معنويات المحللين بنسبة 29% خلال الأسابيع الأخيرة. وتحافظ على تصنيف زاكز رقم #2.

لماذا يهم هذا القطاع الآن

يخلق تقارب اعتماد الذكاء الاصطناعي، وتوقعات الصناعة القياسية، والتوقعات المالية القوية حالة مقنعة للتعرض لأشباه الموصلات. كل واحدة من هذه الشركات الخمس تحتل موقعًا مميزًا ضمن سلسلة القيمة—from تصميم المكونات إلى معدات التصنيع—مما يضمن تنويع التعرض لمحركات نمو أشباه الموصلات عبر عدة قطاعات.