عدم اليقين الاقتصادي في الولايات المتحدة يدفع تحركات السوق الآسيوية المتباينة مع قيادة التكنولوجيا لجهود التعافي

تقلبات السوق الأمريكية خلال الليل أثرت على آسيا يوم الأربعاء، مما وضع الأساس لأداء إقليمي مختلط. المحفز؟ إشارات متضاربة من بيانات التوظيف الأمريكية التي رفعت في الوقت نفسه آمال خفض الفائدة وأثارت مخاوف الركود. مع اقتراب بيانات التضخم يوم الخميس، ظل المستثمرون في حالة من التفاؤل الحذر، يراقبون تعافي الدولار من أدنى مستوياته خلال عدة أشهر وتراجع عوائد الخزانة.

ارتفاع تكنولوجيا البر الرئيسي وهونغ كونغ على الرغم من التحديات الاقتصادية الكلية

القصة البارزة في المنطقة جاءت من الصين وهونغ كونغ، حيث قادت أسهم التكنولوجيا انتعاشًا حادًا. ارتفع مؤشر شنغهاي القياسي بنسبة 1.2 بالمئة ليغلق عند 3870.28، بينما ارتفع مؤشر هونغ كونغ الرئيسي بنسبة 0.92 بالمئة ليصل إلى 25468.78. المفاجأة الحقيقية؟ شركة MetaX Integrated Circuits، شركة شرائح محلية، قفزت بأكثر من 700 بالمئة في أول ظهور لها في السوق—اعتراف مذهل بالطلب على حلول أشباه الموصلات المحلية وسط إعادة ضبط سلاسل التوريد المستمرة.

يعكس الانتعاش عودة شهية المستثمرين بشكل أوسع للرهانات ذات النمو بعد التشاؤم الأخير، خاصة مع استقرار أسهم التكنولوجيا الأمريكية خلال الليل. هذا الديناميكية تؤكد لماذا تظل بورصات آسيا مرتبطة بمشاعر وول ستريت، خاصة عندما تكون تقييمات التكنولوجيا على المحك.

إشارات مختلطة في اليابان: ازدهار الصادرات، حذر السوق يسود

رسمت الخلفية الاقتصادية اليابانية صورة مثيرة للاهتمام. أظهرت بيانات التجارة أن فائض التجارة لشهر نوفمبر توسع بشكل كبير يتجاوز التوقعات، مدعومًا بارتفاع قوي بنسبة 6.1 بالمئة على أساس سنوي في الصادرات. في الوقت نفسه، ارتفعت طلبات الآلات الأساسية—مؤشر قيادي للنفقات الرأسمالية—بنسبة 7 بالمئة شهريًا في أكتوبر، مما يشير إلى زخم صناعي أساسي.

ومع ذلك، لم يتحرك مؤشر نيكاي كثيرًا، حيث سجل مكاسب بسيطة بنسبة 0.26 بالمئة ليصل إلى 49512.98 من أدنى مستوى له خلال أسبوعين. يعكس التردد استعداد المتداولين لقرار سعر الفائدة القادم من بنك اليابان. أسهم التكنولوجيا بما في ذلك Advantest وTokyo Electron (كلاهما ارتفع بأكثر من 1 بالمئة)، وFanuc المتخصصة في الروبوتات (ارتفعت بنسبة 2.1 بالمئة)، قدمت الدعم، متتبعة نظيراتها الأمريكية أعلى. أنهى مؤشر توبيكس الأوسع نطاقًا بشكل شبه ثابت عند 3369.39، مما يبرز الحذر الذي يحيط بجلسة التداول.

مزاج كوريا الجنوبية مدعوم بعوائد السندات وضعف الوون

قدمت كوريا الجنوبية رواية أكثر وضوحًا عن الاتجاه الصعودي. ارتفع مؤشر كوسبي بنسبة 1.43 بالمئة ليصل إلى 4056.41 مع انخفاض عوائد السندات القياسية وضعف الوون الكوري كمحركات دفع. في هذا السياق، أكد المتداولون أن هناك جاذبية للتعرض لأشباه الموصلات—حجة تم تأكيدها من خلال ارتفاع سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix بنسبة 4-5 بالمئة على التوالي. كما دعم انخفاض قيمة الوون مقابل الدولار الأسهم المعتمدة على الصادرات، معكوسًا الانخفاضات الأسبوعية السابقة لقطاع الرقائق.

أسواق أستراليا ونيوزيلندا تواجه صعوبة مع عودة مخاطر الفائدة

كانت أستراليا ونيوزيلندا استثناءً من رواية الانتعاش الآسيوية. انخفض مؤشر S&P/ASX 200 بنسبة 0.16 بالمئة ليصل إلى 8585.20، ممتدًا لثلاثة أيام متتالية من الخسائر. تكبدت البنوك أكبر الخسائر بعد أن رفعت الحكومة الأسترالية توقعاتها للتضخم، مما زاد من احتمالات رفع بنك الاحتياطي الأسترالي للفائدة في فبراير. أنهى مؤشر All Ordinaries بشكل طفيف تحت الماء عند 8874.20.

عبر تاسمانيا، تراجع مؤشر S&P/NZX-50 النيوزيلندي بنسبة 0.96 بالمئة ليصل إلى 13295.91، وهو أدنى مستوى له خلال شهر، مع تزايد مخاوف العجز التجاري وتأثيرها على المعنويات والأداء العملة.

الخلفية الأمريكية: توقف التوظيف، تراجع التجزئة، ولكن انتعاش نوفمبر

في الولايات المتحدة خلال الليل، أنهت مؤشرات الأسهم جلسة متقاربة بعد تقرير توظيف محير. شهد أكتوبر خسارة 105,000 وظيفة وارتفاع معدل البطالة إلى 4.6 بالمئة، وهو أعلى مستوى منذ سبتمبر 2021. ومع ذلك، عكس نوفمبر المسار مع إضافة 64,000 وظيفة، متجاوزًا التوقعات التي كانت عند 50,000 وظيفة. هذا التذبذب وضع الاحتياطي الفيدرالي في موقف محرج: ارتفاع البطالة يطالب بخفض الفائدة، لكن القلق الاقتصادي في الوقت نفسه يثير الشكوك حول القدرة على الصمود بشكل أوسع.

صور مبيعات التجزئة صورة قاتمة، حيث جاءت ثابتة في أكتوبر مع تراجع المستهلكين عن الإنفاق وسط حالة من عدم اليقين. توسع النشاط التجاري بأبطأ وتيرة منذ يونيو، مما يعزز رواية تدمير الطلب. ارتفع مؤشر ناسداك المركب، الذي يركز على التكنولوجيا، بنسبة 0.2 بالمئة، بينما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.2 بالمئة وتراجع مؤشر داو جونز بنسبة 0.6 بالمئة.

السلع والعملات: ارتفاع النفط، واستقرار الذهب

بعيدًا عن الأسهم، قفز النفط بأكثر من 1 بالمئة بعد إعلان الرئيس دونالد ترامب عن “حصار كامل وشامل لجميع ناقلات النفط المفروضة عليها عقوبات” التي تخدم فنزويلا، مما ضيق توقعات العرض. حافظ الذهب على استقراره بالقرب من 4320 دولار للأونصة، مع استمرار الطلب على الملاذ الآمن. ارتفع الدولار من أدنى مستوياته خلال شهرين ونصف، بينما تراجعت عوائد الخزانة من أعلى مستوياتها الأخيرة—مما يشير إلى أن المستثمرين لا زالوا مستعدين لاحتمالات تقلبات اقتصادية قادمة.