ما الذي يدفع زخم السوق: عمالقة التكنولوجيا وصانعو الرقائق يقودون ارتفاع اليوم

نظرة عامة على السوق: قوة انتقائية وسط إشارات مختلطة

عرضت أسواق الأسهم الأمريكية أداءً متباينًا اليوم حيث تمثل قطاعات التكنولوجيا والرقائق قوة في الانتعاش الأوسع. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.38%، في حين قفز مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.74%، متفوقًا على انخفاض داو جونز الصناعي البسيط بنسبة 0.22%. عكست عقود E-mini لشهر ديسمبر هذا التباين، حيث ارتفعت عقود S&P المستقبلية بنسبة 0.39% وتقدمت عقود Nasdaq المستقبلية بنسبة 0.70%. شهدت هذه الجلسة انتعاشًا جزئيًا من البيع المكثف في بداية الأسبوع، على الرغم من أن جميع القطاعات لم تشارك بنفس القدر.

الذكاء الاصطناعي وابتكار الرقائق: المحرك الرئيسي للنمو

قادت تيارات قوية الأسهم إلى الأعلى: التطورات الرائدة في قدرات الذكاء الاصطناعي والأداء الاستثنائي عبر مصنعي الرقائق. برزت شركة Alphabet كمؤدي اليوم، حيث قفز سهمها بأكثر من 5% بعد أن قدمت Google نسخة محسنة من نموذج الذكاء الاصطناعي Gemini. وأكد مسؤولو الشركة أن هذا التحديث يمثل “قفزة هائلة” في كل من القدرة على التفكير والبرمجة — نوع من القفزات التكنولوجية التي تمثل قوة في سباق الذكاء الاصطناعي.

كما أبهرت شركات الرقائق، حيث ارتفعت Broadcom و Lam Research بأكثر من 4%، في حين أن ON Semiconductor و Intel و Applied Materials و KLA Corp زادت كل منها بأكثر من 3%. قفز Nvidia، مؤشر القطاع، بأكثر من 2% قبل إعلان أرباح الليلة — وهو إصدار يحمل أهمية كبيرة حيث يفحص المستثمرون ما إذا كانت التقييمات الحالية والتزامات الإنفاق الرأسمالي لا تزال مبررة.

رياح معاكسة من قطاعي الطاقة والنقل

لم تظهر جميع القطاعات الصناعية حيوية. واجه منتجو الطاقة ضغطًا مستمرًا حيث تراجعت أسعار خام WTI بأكثر من 2%، مما أدى إلى انخفاض أسهم المكررات بما في ذلك Valero Energy و Marathon Petroleum، كلاهما انخفض بأكثر من 3%. تراجع Boeing بنسبة 3%، وهو انخفاض زاد بعد أن أعلنت Flydubai عن طلبها الأول لطائرات من Airbus — وهو انتصار رمزي للمصنعين الأوروبيين على حساب الشركة الأمريكية لصناعة الطائرات.

تدفق التقويم الاقتصادي وتأثير مسار المعدلات

ظل مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي محور التركيز حيث قدر السوق احتمال بنسبة 47% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع FOMC في 9-10 ديسمبر. في الوقت نفسه، زاد التقويم الاقتصادي من تقارير الحكومة المؤجلة. انخفضت طلبات الرهن العقاري MBA لشهر نوفمبر بنسبة 5.2%، وارتفع معدل الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا بمقدار 3 نقاط أساس ليصل إلى 6.37%. تقلص العجز التجاري بشكل غير متوقع إلى 59.6 مليار دولار مقابل فجوة يوليو البالغة 78.2 مليار دولار.

ديناميكيات سوق السندات

تراجعت سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات في 10 ديسمبر بمقدار 2 نقطة، حيث سحب قوة الأسهم الطلب على الملاذ الآمن. ارتفع العائد القياسي بمقدار 1.2 نقطة أساس ليصل إلى 4.125%، على الرغم من أن انخفاض أسعار النفط قلل من الضغط التصاعدي من خلال تهدئة توقعات التضخم. تراجع عائد السندات الألمانية لمدة 10 سنوات بمقدار 0.1 نقطة أساس ليصل إلى 2.705%، في حين ارتفع عائد السندات البريطانية لمدة 10 سنوات إلى ذروة خمسة أسابيع عند 4.616%.

زخم الأرباح يدعم ثقة المستثمرين

أظهرت موسم أرباح الشركات للربع الثالث مرونة ملحوظة، حيث تجاوز 82% من شركات مؤشر S&P 500 توقعات المحللين — وهو أداء يمثل أقوى ربع منذ عام 2021. توسعت الأرباح الإجمالية بنسبة 14.6%، متجاوزة توقعات النمو السنوي البالغة 7.2% بأكثر من الضعف. هذا الزخم في الأرباح يمثل قوة تحت سطح مؤشرات اليوم الرئيسية.

المؤديون الفرديون البارزون

قفزت شركة Constellation Energy بأكثر من 5%، مدعومة بخطط لإعادة تشغيل Three Mile Island مع دعم اتحادي بقيمة $1 مليار مع توسع الطاقة الذرية ضمن بنية الشبكة الكهربائية الوطنية. ارتفعت Lowe’s بنسبة 5% بعد رفع توقعات مبيعات 2026 إلى 86.0 مليار دولار. قفزت La-Z-Boy بنسبة 19% على مبيعات الربع الثاني التي تجاوزت التوقعات. في الوقت نفسه، تضررت شركات التكنولوجيا الحيوية حيث هبطت شركة Agios Pharmaceuticals بنسبة 48% بعد أن فشل تجربة مرض فقر الدم المنجلي في تحقيق الهدف الرئيسي، وانخفضت شركة Eversource Energy بنسبة 9% بعد رفض المنظمين في كونيتيكت لاقتراح تصفية شركة تابعة.

الأسواق العالمية والأسبوع القادم

رسمت الأسواق الدولية لوحة مختلطة: تعافت مؤشرات أوروبا مثل Euro Stoxx 50 بنسبة 0.78%، وارتفعت مؤشرات الصين مثل Shanghai Composite بنسبة 0.18%، بينما تراجعت Nikkei 225 اليابانية بنسبة 0.34% إلى أدنى مستوى لها خلال شهر. ستستمر موجة الإصدارات الاقتصادية هذا الأسبوع — بما في ذلك بيانات البطالة، ومسوح التصنيع، ومؤشرات ثقة المستهلك — في معايرة توقعات السوق لقرار سياسة الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر ومسار تخفيضات المعدلات المستقبلية.