ثلاثة اختيارات لبافيت تستحق انتباهك: ماذا تكشف تحركات بيركشاير هاثاوي الأخيرة

تستمر قرارات استثمار وارن بافيت في جذب انتباه السوق، وتوفر تعديلات محفظته الأخيرة أدلة قيمة للمستثمرين. بعد تقديم شركة بيركشاير هاثاوي لأحدث ملف 13F—which كشف عن معاملات الربع الثالث—تبرز العديد من الأسهم كفرص محتملة جذابة، خاصة مع ظهور بافيت بنشاط انتقائي في الشراء على الرغم من تراكمه النقدي الموثق جيدًا.

تشوب: تصويت بثقة بقيمة 9.1 مليار دولار

يمثل التأمين أحد أكثر مجالات وارن بافيت راحة، ويعود ذلك إلى العلاقة التاريخية لبيركشاير مع GEICO. يتجلى هذا الخبرة من خلال تراكم بيركشاير العدواني لأسهم تشوب (NYSE: CB) على مدى العامين الماضيين.

المنصب الآن يتجاوز 9.1 مليار دولار، ويصنف من بين أكبر ممتلكات بيركشاير. تاريخ تشوب الذي يمتد لأكثر من قرن يتحدث عن مرونتها، مع عمليات تمتد عبر التأمين على الممتلكات والحوادث، وتغطية الحوادث، والصحة الإضافية، ومنتجات التأمين على الحياة في الأسواق العالمية.

ما هو لافت بشكل خاص: زادت بيركشاير حصتها في تشوب بنسبة تقارب 16% في الربع الثالث—وهو أكبر زيادة فردية للشركة منذ أوائل العام الماضي. هذه الخطوة تحمل وزنًا إضافيًا نظرًا لتقليل بافيت من مراكز محفظته الأخرى في الوقت نفسه لزيادة الاحتياطيات النقدية. ويؤكد سجل الشركة الذي يمتد 31 عامًا من زيادات وتوزيعات أرباح متتالية على جودة الإدارة والانضباط التشغيلي.

وبتداولها فوق تقييم السعر إلى القيمة الدفترية التاريخي، لا تزال تشوب تحظى باحترام أحد أكثر المستثمرين انتقائية عبر التاريخ.

ألفابت: رهان جديد بقيمة 5.1 مليار دولار على مستقبل التقنية

شركة ألفابت (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG)—الشركة الأم لجوجل—تلقت تأييدًا ملحوظًا عندما أنشأت بيركشاير مركزًا جديدًا تمامًا خلال الربع الثالث.

هذه الحصة الجديدة بقيمة 5.1 مليار دولار تضع ألفابت خارج قائمة أكبر 10 ممتلكات لبيركشاير، مما يشير إلى قناعة جدية. تشمل عمليات الشركة الواسعة قدرات البحث الأساسية، وتوسعة البنية التحتية السحابية، وتطوير الذكاء الاصطناعي، وتقنيات السيارات الذاتية القيادة عبر Waymo، والمشاريع الناشئة.

كشفت الأرباح الأخيرة عن زخم مشجع، خاصة ضمن قطاع Google Cloud حيث يستمر التوسع في التسارع. وتؤكد الإعلانات المتزامنة حول Gemini 3 واستثمارات الذكاء الاصطناعي الأوسع على الموقع التكنولوجي لألفابت.

وبتقييم 27 مرة من تقديرات الأرباح المستقبلية، مع توقع وول ستريت لنمو سنوي يتراوح بين 15-16% حتى 2025-2027، يبقى التقييم معقولًا لشركة ذات جودة تتنقل خلال انتقال الذكاء الاصطناعي. يترك التحرك الأول لبيركشاير الباب مفتوحًا أمام احتمال تراكم إضافي.

دومينوز بيتزا: إشارات متكررة على استمرار الجاذبية

دومينوز بيتزا (NASDAQ: DPZ) يظهر نهج بافيت الصبور والمنضبط في بناء المراكز. منذ استثمار بيركشاير الأول في الربع الثالث من العام السابق، حدثت عمليات شراء في كل ربع سنة—بما في ذلك زيادة بنسبة 13%+ خلال هذه الفترة الأخيرة.

تدير سلسلة البيتزا نموذجًا قويًا للامتياز يمتد لأكثر من 21,700 موقع حول العالم. ينقل هذا الهيكل متطلبات رأس المال إلى أصحاب الامتياز، مع توليد إيرادات ثابتة ومتوقعة من خلال الرسوم والحقوق—وهو بالضبط نوع النموذج الدفاعي الذي يفضله بافيت.

يظهر التزام دومينوز للمساهمين من خلال 12 سنة متتالية من دفع الأرباح وزياداتها. وبنسبة تقييم 23 مرة من أرباح 2025، مع توقع نمو سنوي للأرباح يتراوح بين 10-11%، تظل التقييمات جذابة لمستثمر يتوقع نموًا مركبًا موثوقًا.

نمط تراكم بافيت الربع سنوي المستمر يتحدث بصوت عالٍ. فمثل هذا الشراء المنهجي، جنبًا إلى جنب مع انضباطه في التقييم ونظرته الصبرية، رسخ مكانته كرمز استثماري يستحق التقليد.

الخلاصة

تكشف هذه الثلاثة من الممتلكات عن تفكير بافيت الحالي: تظل الفرص الانتقائية متاحة لرأس مال صبور يُستثمر في شركات ذات جودة تتداول بمضاعفات معقولة. سواء كنت تبني محفظتك الخاصة أو تتابع ببساطة أحد أعظم عقول الاستثمار، فإن الانتباه إلى إطار عمل جاستن وارن وتحليلات مماثلة حول تحركات بيركشاير يوفر رؤى حقيقية حول تموضع السوق خلال أوقات غير مؤكدة.