استراتيجية توزيع أرباح عالية العائد: لماذا يستحق هذا الصندوق المتداول في البورصة (ETF) انتباهك قبل نهاية العام (وليس هناك منافس)

فهم دخل الأرباح مقابل الاستثمار في النمو

عادةً ما ينقسم طريق عوائد سوق الأسهم إلى اتجاهين: السعي لتحقيق زيادة رأس المال من خلال أسهم النمو أو الحصول على دخل ثابت عبر الأرباح. البدائل التقليدية ذات الدخل الثابت مثل سندات الخزانة تقدم عوائد موثوقة—حاليًا حوالي 4.2% على أدوات لمدة 10 سنوات—لكنها تأتي مع إمكانات ربح محدودة. يوجد وسط مقنع للمستثمرين الذين يسعون إلى توليد الدخل والتعرض لسوق الأسهم في آنٍ واحد: صناديق المؤشرات المتداولة التي تركز على الأرباح والتي تدمج بين تدفقات الدخل السلبي وإمكانيات زيادة رأس المال.

الجاذبية الأساسية: مزيج لا يُقهر من القيمة والعائد

برز صندوق واحد بشكل خاص في هذا المجال: صندوق Schwab الأمريكي لأسهم الأرباح (NYSEMKT: SCHD)، الذي يديره عملاق الخدمات المالية تشارلز شواب. الأرقام تروي قصة مقنعة. يتداول عند نسبة سعر إلى أرباح تبلغ فقط 16.5—مقارنةً بـ 30.8 لمؤشر S&P 500—وهو يضع نفسه بشكل واضح في منطقة القيمة المنخفضة. عائده السنوي لمدة 30 يومًا وفقًا لمعيار SEC هو 3.8%، ويقدم عوائد تنافسية مع أدوات الخزانة الخالية من المخاطر مع الحفاظ على التعرض لسوق الأسهم.

أساس الحجم والكفاءة

الآن، مع أكثر من $71 مليار في الأصول الصافية، نما SCHD ليصبح واحدًا من أكبر الصناديق التي تركز على الأرباح تحديدًا لأنه يقضي على الاحتكاك الذي غالبًا ما يعاني منه الصناديق التي تركز على الدخل. نسبة المصاريف تبلغ فقط 0.06%—مما يعني أن المستثمرين يحتفظون تقريبًا بكل نقطة أساس من العائدات. في عصر ملكية الأسهم الجزئية، تهم هذه الرسوم المنخفضة للغاية بشكل كبير، حيث يمكن للمحافظ الفردية أن تكرر استثمارات مماثلة بدون التكاليف الإضافية.

على مدى 14 عامًا من التشغيل، أثبت الصندوق قدرته على الاستمرارية والموثوقية. توفر توزيعات الأرباح الفصلية دخلًا سلبيًا ثابتًا مناسبًا للتخطيط للتقاعد، أو مصادر دخل إضافية، أو لإعادة الاستثمار في أوراق مالية أخرى.

التموضع الاستراتيجي للقطاعات عبر الصناعات ذات القيمة

يعكس بناء المحفظة تركيزًا متعمدًا في ثلاثة قطاعات كانت دائمًا قوية في أداء الأرباح: الطاقة، السلع الاستهلاكية الأساسية، والرعاية الصحية. يشكل هذا أكثر من 50% من تكوين الصندوق، على الرغم من أن أي حصة فردية لا تتجاوز 5% من الأصول—مما يضمن تنويعًا ذا حماية مهمة.

حيازات الطاقة تمتد عبر سلسلة القيمة كاملة: شركات كبرى متكاملة مثل شيفرون، شركات استكشاف مثل كونوكو فيليبس وEOG Resources، مزود الخدمات SLB، المشغل الوسيط ONEOK، والمشغل التكريري Valero Energy. هذا النهج الأفقي يقلل من المخاطر الخاصة بالقطاع مع الاستفادة من تدفقات إيرادات متعددة داخل صناعة واحدة.

مراكز الرعاية الصحية تشمل رواد الأدوية ميرك وأمجين، وشركات الأدوية المتخصصة بريستول-مايرز سكويب وAbbVie—جميعها تقدم عوائد جذابة مع تقييمات معقولة إلى مغرية. السلع الاستهلاكية الأساسية تمثل ربما أكثر مكونات الدخل موثوقية، مع بيبسيكو، كوكاكولا، مجموعة ألتريا، تارجت، وكيمبرلي-كلارك التي تشكل أكبر خمس حيازات. كل منها حافظ على زيادات متتالية في الأرباح، مما يمنحها مكانة ملوك الأرباح.

سجل حافل في تراكم الثروة

منذ إنشائه في أكتوبر 2011، حقق الصندوق عوائد تفوق بكثير عائده المعلن. لقد تضاعف قيمة المحفظة أكثر من ثلاث مرات، مما يثبت أن صناديق الأرباح لا يتعين عليها التضحية بزيادة رأس المال. هذه الخاصية ذات العائد المزدوج تجعل SCHD فعالًا بشكل خاص لبناء الثروة على المدى الطويل، حيث يُكمل الدخل السلبي نمو رأس المال المركب بدلاً من أن يكون على حسابه.

بالنسبة للمستثمرين الذين يقلقون من تقلبات أسهم النمو أو التركيز المفرط للمحفظة في التكنولوجيا، يوفر هذا الصندوق الذي يركز على الأرباح توازنًا مهمًا واستقرارًا مع الحفاظ على المشاركة في الارتفاعات.