ارتفاع أسهم التعدين الأسبوعي: خمسة مستكشفين كنديين يحققون عوائد ثلاثية الأرقام وسط تثبيت المعدلات

أسهم التعدين الكندية شهدت انتعاشًا دراماتيكيًا هذا الأسبوع، حيث سجلت شركات استكشاف مختارة مكاسب استثنائية في ظل قرارات أسعار الفائدة للبنك المركزي وقوة المعادن الثمينة. عقد بنك كندا جلسته الأخيرة لتحديد سعر الفائدة لعام 2025 يوم الأربعاء (10 ديسمبر)، محافظًا على سعر الفائدة القياسي عند 2.25 بالمئة كما توقع محللو السوق. عكس هذا القرار ظروف سوق العمل القوية — حيث ارتفعت وظائف كندا بمقدار 54,000 وظيفة في نوفمبر وانخفض معدل البطالة إلى 6.5 بالمئة — مما عوض إشارات الطلب المحلي الثابتة.

جاء قرار البنك المركزي بالثبات بينما نما الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث بنسبة 2.6 بالمئة. أشار صانعو السياسات إلى أن سعر الفائدة عند 2.25 بالمئة يحقق التوازن الصحيح بين احتواء التضخم بالقرب من هدف 2 بالمئة ودعم النشاط الاقتصادي وسط عدم اليقين في سياسة التجارة الأمريكية. وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المسؤولون أن يضعف النمو في الربع الرابع بسبب الرياح المعاكسة للصادرات، على الرغم من توقع الانتعاش خلال عام 2026.

تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، وتحول ديناميكيات السوق

جنوب الحدود، أكمل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اجتماعه الأخير لتحديد سعر الفائدة لهذا العام في 9-10 ديسمبر، متخذًا مسارًا مختلفًا من خلال خفض سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس ليصل إلى نطاق 3.5-3.75 بالمئة. أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى الحذر، موحيًا بأن تخفيضات الفائدة المستقبلية قد تتوقف بينما يستهلك اللجنة البيانات الاقتصادية. أشار باول إلى مخاوف من أن مكتب إحصاءات العمل قد يبالغ في تقدير خلق الوظائف الشهري بمقدار حوالي 60,000 وظيفة، مما قد يخفي خسارة شهرية متوسطة في الوظائف قدرها 20,000.

ظل وضع التوظيف غير واضح، حيث انخفض التوظيف في القطاع الخاص بمقدار 32,000 في نوفمبر وفقًا لبيانات الموارد البشرية من ADP، مع تبني أصحاب العمل مواقف حذرة وسط عدم اليقين الاستهلاكي.

انتعاش المعادن الثمينة، وتراجع المعادن الأساسية

أشعل موقف الاحتياطي الفيدرالي التيسيري انتعاش المعادن الثمينة. ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 2.44 بالمئة لتصل إلى 4,299.86 دولار أمريكي للأونصة عند إغلاق يوم الجمعة، بينما كانت أداء الفضة أكثر روعة — حيث ارتفعت بنسبة 6.12 بالمئة وأسست مستوى قياسي جديد عند 64.65 دولار أمريكي للأونصة قبل أن تستقر عند 61.95 دولار. اتجهت المعادن الأساسية في اتجاه مختلف، حيث انخفض النحاس بنسبة 1.46 بالمئة ليصل إلى 5.37 دولارات للرطل، معبرًا عن مخاوف الطلب. تراجع مؤشر S&P Goldman Sachs للسلع بنسبة 2.63 بالمئة ليغلق عند 545.47.

عرضت مؤشرات الأسهم الكندية أداءً مختلطًا. ارتفع مؤشر S&P/TSX المركب بنسبة معتدلة 0.1 بالمئة ليصل إلى 31,527.39، بينما ارتفع مؤشر TSX Venture المركب بنسبة 0.17 بالمئة ليصل إلى 954.61. ومع ذلك، قفز مؤشر CSE المركب بنسبة 15.63 بالمئة ليصل إلى 180.36، مدفوعًا بحماس أسهم القنب بعد تقارير عن احتمال إعادة جدولة من البيت الأبيض.

أفضل خمسة أداءً: نجاحات الاستكشاف تدفع التقييمات

تنقلت أسهم التعدين في هذا المشهد المعقد من خلال تقديم عوائد كبيرة. حدد التحليل التالي أفضل خمسة أسهم تعدين أداءً في كندا لهذا الأسبوع، استنادًا إلى فاحص الأسهم من TradingView عند الساعة 4:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الجمعة. شمل الكون مجموعة شركات مدرجة في TSX وTSXV وCSE بقيم سوقية تتجاوز مليون دولار كندي عبر قطاعات الاستكشاف المعدني، والمعادن الطاقوية، والمعالجة والتصنيع.

$10 1. سيريوس ريسورسز تنفجر بنسبة 120 بالمئة على دمج استراتيجي

الربح الأسبوعي: 120 بالمئة | القيمة السوقية: 48.26 مليون دولار كندي | سعر السهم: 0.165 دولار كندي

تعمل سيريوس ريسورسز كمشروع استكشاف ذهب يركز على منطقة إييو إستيشي جيمس باي في كيبيك. تشمل الممتلكات الرئيسية للشركة عقار أكويليون الذي يمتد على 7,100 هكتار ويحتوي على أكثر من 30 عرضًا للذهب. يوفر ترتيب استحقاق من ديسمبر 2022 مع شركة سوميتومو للمعادن والتعدين طريقًا لامتلاك 80 بالمئة من خلال الإنفاق على الاستكشاف والمدفوعات التي تصل إلى 14.8 مليون دولار كندي.

في 4 ديسمبر، أبلغت سيريوس عن نتائج التحليل من حملة حفر مكونة من 13 حفرة و5,420 مترًا في القطاع الغربي غير المستكشف بشكل كافٍ في أكويليون. تضمنت النتائج تداخلات بارزة، منها حفرة أعادت 2.55 غرام/طن من الذهب عبر 4.8 متر، مع فترة أعلى تركيزًا بلغت 10.3 غرام/طن على مدى متر واحد. يتجاوز تمويل سوميتومو لهذا العمل التزامها البالغ 4.8 مليون دولار كندي للحصول على 51 بالمئة من الحصة.

تمتلك الشركة أيضًا مشروع تشيتشو، وهو أصل يمتد على 15,700 هكتار. أظهر تقرير فني من أغسطس 2025 إجمالي مورد مؤكد قدره 1.26 مليون أونصة بمتوسط تصنيف 1.12 غرام/طن من 34.99 مليون طن متري، بالإضافة إلى مورد مستدل قدره 1.67 مليون أونصة بمتوسط 1.23 غرام/طن من 42.72 مليون طن متري.

وكانت الزيادة الهائلة لهذا الأسبوع بعد إعلان يوم الخميس عن استحواذ تحويلي على شركة OVI Mining الخاصة، التي تم فصلها مؤخرًا من Electric Elements Mining ###شركة تابعة لـ Osisko Development وO3 Mining(. ستخلق الكيان المدمج شركة ذهب تركز على كيبيك تجمع بين تشيتشو وخصائص OVI في كورفيت إست و PLEX. يتولى جان-فليكس ليباج، الذي كان نائب رئيس تطوير المشاريع في O3 Mining، منصب الرئيس التنفيذي في المنظمة المدمجة، مع خبرة تشغيلية في تنفيذ المشاريع واستراتيجيات التطوير المؤسسي. سينضم كل من الرئيس التنفيذي لـ Osisko Development، شون روسن، ونائب رئيس التطوير الاستراتيجي لورانس فارمر إلى مجلس الإدارة عند إتمام الصفقة. قال مؤسس سيريوس والرئيس التنفيذي، دومينيك دوسيه: “من خلال دمج خبراتهم كقادة في التمويل المؤسسي وتطوير المناجم مع معرفتنا العميقة بالجيولوجيا والاستكشاف، سنعمل بجدية على دفع مشروع تشيتشو الرئيسي نحو الإنتاج الذهبي.”

) 2. إيكو أتلانتك أويل & غاس ترتفع بنسبة 78.38 بالمئة على صفقة استثمار

الربح الأسبوعي: 78.38 بالمئة | القيمة السوقية: 99.3 مليون دولار كندي | سعر السهم: 0.33 دولار كندي

تسعى إيكو أتلانتك للاستكشاف البحري للنفط والغاز عبر أصول حوض الأطلسي. تشمل ممتلكاتها 100 بالمئة من بلوك أورينديك و1.3 بالمئة من بلوك كانج التابع لشركة إكسون موبيل قبالة غيانا؛ و85 بالمئة من حقوق التشغيل في بلوكات ناميبيا PEL 97، 99 و100 قبالة حوض Wavis؛ ومواقع في جنوب أفريقيا تشمل 75 بالمئة من بلوك 1 و5.25 بالمئة من بلوك 3B/4B.

في 4 ديسمبر، أُعلن عن ترتيب استثمار مع Navitas Petroleum. بموجب الاتفاقية، تدفع Navitas مليون دولار أمريكي مقدمًا مقابل خيارات حصرية لكسب 80 بالمئة من أورينديك عبر دفعة إضافية قدرها 2.5 مليون دولار أمريكي، بالإضافة إلى 47.5 بالمئة من بلوك جنوب أفريقيا 1 عبر التزام بقيمة مليون دولار أمريكي. عند ممارسة هذه الخيارات، تتولى Navitas إدارة العمليات.

3. كارناليتي ريسورسز ترتفع بنسبة 65.63 بالمئة على نجاح دراسة البوتاش

الربح الأسبوعي: 65.63 بالمئة | القيمة السوقية: 11.72 مليون دولار كندي | سعر السهم: 0.265 دولار كندي

تطور كارناليتي ريسورسز مشروع بوتاش وينيارد الذي يمتد على 367 كيلومتر مربع في وسط ساسكاتشوان. يضم العقار ثلاثة تراخيص معدنية رئيسية تقع شرق ساسكاتون.

تسارعت حركة السهم بعد إصدار دراسة الجدوى المحدثة في 26 نوفمبر. أظهرت التحليلات جدوى اقتصادية مع قيمة حالية صافية بعد الضرائب قدرها 2.04 مليار دولار كندي، ومعدل عائد داخلي بنسبة 12.5 بالمئة، وفترة استرداد قدرها 8.8 سنوات، وعمر منجم متوقع يبلغ 70 سنة. أمنت الشركة اتفاقية شراء طويلة الأمد تلتزم بموجبها شركة GFSC الهندية بشراء 350,000 طن متري سنويًا خلال المرحلة الأولى، مع التزامات إضافية بـ 250,000 طن سنويًا بعد إتمام المرحلة الثانية.

$2 4. شركة PJX Resources ترتفع بنسبة 82.35 بالمئة على اكتشاف المعادن

الربح الأسبوعي: 82.35 بالمئة | القيمة السوقية: 26.17 مليون دولار كندي | سعر السهم: 0.155 دولار كندي

تستكشف PJX Resources خصائص الذهب والفضة والمعادن الأساسية في منطقة كرانيبروك بكولومبيا البريطانية. أنتجت المنطقة تاريخيًا أكثر من 285 مليون أونصة من الفضة، و8.5 مليون طن من الرصاص، و8 ملايين طن من الزنك من عمليات منجم سوليفان. تجاوز إنتاج الذهب من الرواسب المحلية 1.5 مليون أونصة تاريخيًا، ومع ذلك لا تزال هناك رواسب ذهب رئيسية غير مكتشفة.

جمعت PJX أكثر من 50,000 هكتار من المطالبات المحيطة بهدف استكشاف هذه المنطقة الغنية بالمعادن. أوضحت إعلان يوم الخميس اكتشاف نظام معدني رسوبي مفرط التبلور في عقار Dewdney Trail. أظهرت الحفريات الأخيرة تداخلًا بمقدار 63 مترًا من المعادن الشاذة في منطقة Quake التي تحتوي على الزنك، الرصاص، الفضة والمعادن الحرجة، مع تشابهات مع منجم سوليفان. كما حددت استكشافات أخرى صخورًا كبيرة على بعد 800 متر جنوبًا على طول الخط، تحتوي على 546 غرام/طن من الفضة، و32.3 بالمئة من الرصاص، و4.89 بالمئة من الزنك.

$4 5. شركة Triumph Gold تتقدم بنسبة 64.56 بالمئة على إغلاق التمويل الخاص

الربح الأسبوعي: 64.56 بالمئة | القيمة السوقية: 30.63 مليون دولار كندي | سعر السهم: 0.65 دولار كندي

تطور Triumph Gold مشاريع في يوكون، شمال بريتيش كولومبيا ويوتا. تتضمن محفظة يوكون ضمن نطاق Dawson Mountain مشروع Freegold Mountain الرئيسي الذي يضم 20 موردًا معدنيًا محددًا من الذهب والفضة والنحاس والموليبدينوم والرصاص والزنك؛ ومشروع Tad/Toro للنحاس والذهب والموليبدينوم؛ وأصل Big Creek للنحاس والذهب. تشمل ممتلكات شمال بريتيش كولومبيا، أندالوسايت بيك، واستحواذ يونيو على ملكية فضة-ذهب Coyote Knoll في يوتا.

حسّنت إعلان مايو استراتيجية الاستكشاف في أندالوسايت بيك من خلال المسوحات الكيميائية الجيولوجية والتخطيط الجيولوجي، مع تحديد أهداف جديدة في جبل فريجلد. وأخيرًا، في 27 نوفمبر، أغلقت Triumph عملية تمويل خاص غير وساطة جمعت 1.94 مليون دولار كندي.

فهم مشهد بورصة التعدين في كندا

TSX مقابل TSXV: تمييز مستوى السوق

يستضيف بورصة تورونتو ###TSX### شركات كبيرة ذات رؤوس أموال سوقية أكبر، بينما تخدم ###TSXV( كيانات ذات رؤوس أموال أصغر. يمكن للشركات الناجحة في TSXV أن تتخرج إلى وضع الإدراج الكبير.

تركيز شركات التعدين في كندا

حتى مايو 2025، استضافت TSXV إجمالي 1,565 شركة، منها 910 شركات استكشاف تعدين. وبلغ عدد الشركات المدرجة في TSX حوالي 1,899 شركة، منها 181 شركة تعدين. معًا، تستضيف هذه البورصات حوالي 40 بالمئة من شركات التعدين العامة المدرجة في العالم.

اقتصاديات الإدراج في TSXV

تواجه الشركات الراغبة في الإدراج في TSXV هياكل رسوم متنوعة حسب تعقيد المعاملة. تتراوح رسوم الإدراج عادة بين 10,000 و70,000 دولار كندي. تشمل نفقات المحاسبة والتدقيق بين 25,000 و100,000 دولار، وتجاوز الرسوم القانونية 75,000 دولار، وقد تصل عمولات المكتتبين إلى 12 بالمئة. تشمل النفقات الإضافية رسوم هيئات الأوراق المالية، ورسوم وكالات التحويل، وتكاليف علاقات المستثمرين، وتأمين مسؤولية المديرين/المديرين التنفيذيين. تتطلب العمليات بعد الإدراج رسوم استدامة مستمرة، ورسوم إدراج إضافية، وتكاليف تقديم منتظمة.

آليات تداول TSXV

يتمكن المستثمرون من الوصول إلى أوراق TSXV من خلال حسابات وساطة قياسية خلال ساعات التداول في البورصة، مع شراء وبيع الأسهم باستخدام آليات تداول الأسهم التقليدية المماثلة لبورصات أخرى.

تحليل من قبل دين بيلدر؛ البيانات المرجعية من Lauren Kelly
تابع @INN_Resource للحصول على تحديثات السوق في الوقت الحقيقي

إفصاح: لا يملك دين بيلدر مصلحة استثمار مباشرة في أي شركة مناقشة هنا.

إفصاح: لا تملك لورين كيلي مصلحة استثمار مباشرة في أي شركة مناقشة هنا.

إشعار تحرير: شركة JZR Gold تحتفظ بعلاقة عميل مع شبكة أخبار الاستثمار. هذا المقال يمثل تحليلًا مستقلًا وليس ترويجًا مدفوعًا.

وجهات النظر والآراء الواردة هنا تعكس تحليل الكاتب ولا تمثل بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.