مؤخرًا كنت أتابع بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر سبتمبر، وبالفعل كما كان متوقعًا انخفض إلى 2.8%. هذا الرقم مهم جدًا، وعمليًا يمهد الطريق أمام الاحتياطي الفيدرالي لاحتمالية التلميح لخفض الفائدة الأسبوع المقبل. بالنسبة لنا في سوق الكريبتو، هذا يُعد إشارة دافئة متوسطة إلى طويلة الأجل—فبمجرد أن يتغير وضع السيولة، دائمًا ما تكون هناك فرص للأصول عالية المخاطر.

إذا نظرنا إلى دورات خفض الفائدة السابقة، نلاحظ أن تحسن السيولة في الأسواق كان شبه قاعدة. إذا أظهر الاحتياطي الفيدرالي بالفعل موقفًا متساهلًا، فمن المرجح أن تبدأ الأموال التي لم تعد تحقق عوائد جيدة من الأصول التقليدية بالبحث عن فرص في البيتكوين وما شابهها. طبعًا هذا مجرد احتمال، وليس أمرًا مؤكدًا.

بعض الأفكار العملية:

- اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل يجب متابعته عن كثب؛ كيف ستكون التصريحات، كيف سيظهر مخطط النقاط الخاص بالفائدة، وأي اتجاه ستذهب إليه التوقعات الاقتصادية—كل هذه عوامل مهمة.
- قبل الأحداث الكبرى لا تتسرع، التقلبات في السوق أمر طبيعي. حاول تجنب الرافعة المالية العالية قدر الإمكان واحتفظ ببعض السيولة لمواجهة أي تقلبات.
- إذا تحقق ما نتوقعه، يمكن التركيز أكثر على الرموز القيادية المرتبطة بالسيولة الكلية، وكذلك الفرص في بعض المسارات الأساسية.
- مع تراجع التضخم، بات احتمال تغيير السياسة أكبر، وترابط سوق الكريبتو مع الاقتصاد الكلي سيزداد قوة. كن عقلانيًا ولا تدع التقلبات قصيرة الأجل تشتتك، فالاتجاهات طويلة الأجل هي الأهم.