#美SEC促进加密资产创新监管框架 هل البيتكوين حقاً أصل مستقل؟ البيانات تخبرك بعكس ذلك

يعتقد الكثيرون أن البيتكوين أصل بديل مستقل تماماً. لكن الواقع أنه مرتبط بالدولار أكثر مما تتخيل. حسب الإحصائيات، أكثر من 80% من أموال التداولات في العملات الرقمية تأتي من النظام المالي للدولار، وUSDT وUSDC هذه العملات المستقرة هي فعلياً دولارات متداولة على البلوكشين. عندما يتوسع سيولة الدولار، غالباً ما يكون البيتكوين أول من يرتفع؛ وعندما تنكمش السيولة، يشعر بالضغط بشكل أسرع أيضاً.

لماذا البيتكوين حساس جداً لتغيرات السيولة؟

مقارنة بالأسواق التقليدية، لسوق البيتكوين ميزة فريدة—إنه فعلاً سوق عالمي يعمل 24 ساعة بدون توقف، لا يوجد به نظام إيقاف تداول، ولا يوجد جهة رقابية تدعمه. سوق الأسهم لديه حدود للارتفاع والانخفاض، وسوق العقار يتحكم فيه السياسات. لكن سوق العملات الرقمية؟ المشاعر تتحول مباشرة إلى تقلبات في الأسعار. هو كالنهايات العصبية للنظام المالي، أي تغير بسيط ينعكس بسرعة على السعر.

تغيرات المعروض من USDT هو مؤشر واضح. عند زيادة إصدار USDT، تقوى السيولة في السوق وتندفع الأموال لترفع أسعار العملات؛ وعند انكماش المعروض أو حدوث عمليات استرداد كبيرة، يشعر السوق فوراً بضغط نقص السيولة. هذا ليس علماً غيبياً، بل علاقة رياضية يمكن ملاحظتها—العملات المستقرة هي محرك سيولة البيتكوين. الآن مع تشديد الرقابة في عدة دول، أصبحت جهات إصدار العملات المستقرة أكثر حذراً، لهذا تغير السيولة أصبح يستحق المتابعة أكثر.

البيتكوين مؤشر لحظي على ثقة الدولار

تشديد القروض البنكية، ارتفاع عوائد السندات الأمريكية، خروج الأموال من صناديق ETF، صافي خروج العملات المستقرة... كل هذه إشارات على تغير ثقة الدولار، وغالباً ما يستجيب البيتكوين أولاً. هو لا يتنبأ بالمستقبل، بل كأصل عالي الحساسية يعكس تغيرات ثقة الدولار بشكل لحظي. إذا ارتفع، فهذا يعني توسع؛ إذا انخفض، فهذا يعني انكماش. هذه الخاصية تجعله نافذة فريدة لمراقبة السيولة الكلية.

ماذا يفعل المستثمر العادي؟

بصراحة، اللاعبون الرئيسيون في هذا السوق هم المؤسسات، أما الأفراد فالمغامرة الكاملة غالباً تعني خسارة المال. بعض النصائح العملية:

لا تضع كل أموالك في صفقة واحدة. بناء المراكز على دفعات هو الطريقة الأكثر أماناً، خاصة في أوقات تقلب السوق.

اتبع الاتجاه ولا تحاول التنبؤ بالقمة أو القاع. عندما يستقر السوق ويبدأ في الصعود تابع، وفي فترات التذبذب الأفضل الانتظار وعدم المضاربة كثيراً.

الرافعة المالية العالية خط أحمر. من يستخدم رافعة 10 أضعاف قد يتم تصفية مركزه في دقائق بسبب تقلب بسيط. إذا اضطررت لاستخدام الرافعة، احرص على وضع حد للخسارة، غالباً يكون بين 8%-10%، وإذا وصل للسعر اخرج فوراً.

السوق يتغير دائماً، لكن فهم منطق الأصول أهم من مطاردة الصعود والهبوط. ارتباط البيتكوين بالدولار يعيد تعريف فهمنا للسيولة.