🚨 التجزئة هي المحفز النهائي

يعتقد الناس أن المستثمرين الأفراد غائبون لأنهم يخشون التنظيم.

لكنهم ليسوا كذلك.

هم غائبون لأنهم مفلسون.

يظهر المستثمرون الأفراد فقط عندما تصل السيولة فعليًا إلى الأسر. هذا هو النمط التاريخي.

تبدأ موجات الصعود الكبرى للعملات الرقمية عندما تتغير السياسات والسيولة:
تبدأ البنوك المركزية في التيسير.
تفتح صنابير الإنفاق المالي.
يهدأ الدولار وتخف شروط الائتمان.

عندها فقط يحوّل الأفراد فائض السيولة والثقة إلى مخاطرة.

كانت هذه الدورة مختلفة.

صعود البيتكوين منذ 2023 جاء تقريبًا بالكامل من صناديق المؤشرات الفورية، والمؤسسات، والمشتقات، والمشترين من الميزانيات العمومية. ظل اهتمام البحث من الأفراد ونشاط التداول الفوري في البورصات ثابتًا حتى مع تسجيل البيتكوين لمستويات قياسية جديدة.

لماذا؟ لأن ميزانيات الأسر متشددة.

معدل الادخار الشخصي في الولايات المتحدة يتراوح حول 4 إلى 5 بالمئة.

لا يقارب الفائض الذي كان في 2020 و2021. لا يوجد ما يكفي من السيولة المتبقية ليطارد الأفراد العملات البديلة.

التنظيم مهم، لكنه مجرد محفز.
لم ينتظر الأفراد الوضوح التنظيمي في 2017 أو 2021.
لقد انتظروا الدخل، والأمان الوظيفي، وزيادة الأصول، وظاهرة الخوف من تفويت الفرصة (FOMO).

الامتثال يزيل العوائق. لكنه لا يخلق الرواتب.

الآن المشهد بدأ يتغير أخيرًا.

أنهى الفيدرالي سياسة التشديد الكمي وبدأ في خفض الفائدة. لم تعد السيولة تُستنزف بنشاط.

وزارة الخزانة تحتفظ بما يقارب تريليون دولار. عندما يتم إنفاق هذا النقد، ستتدفق مئات المليارات إلى الأسواق مجددًا.

عالجت العملات المستقرة ما يزيد عن 25 تريليون دولار في العام الماضي، وتجاوزت قيمتها السوقية 250 مليار. البنية التحتية لتدفق أموال الأفراد عالميًا موجودة بالفعل.

تسلسلي هو التالي:
- تتوقف السيولة عن التدهور، ثم تبدأ بالتحسن
- تتعافى ميزانيات الأسر
- الإشارات التنظيمية الخضراء والبنية التحتية الرخيصة للعملات الرقمية تزيل العوائق

عندما تتوافق هذه العوامل الثلاثة، لن يدخل الأفراد السوق فقط.

بل سيجتاحونه.

وفي تلك اللحظة يصبح الطلب عنيفًا، لأن تدفقات المؤسسات تحدد القاع، لكن هوس الأفراد يحدد السقف.

المرحلة النهائية لكل دورة كبرى في العملات الرقمية تغذيها الأسر، وليس صناديق التحوط.

لهذا السبب الأفراد هم المحفز النهائي. ولهذا السبب لم يبدأ الارتفاع الحقيقي بعد.