قامت شركة Plains All American Pipeline مؤخرًا بإجراء صفقة مثيرة للاهتمام للاستحواذ على 55% من أسهم EPIC Crude، مما سيعزز بشكل أكبر عمليات خطوط الأنابيب والتدفق النقدي لديها. تمتلك الشركة توزيعًا بنسبة 8.5%، ويبدو أن الآفاق تبدو متفائلة للغاية.

تحولت Plains All American Pipeline إلى كيان جديد يركز على تعزيز الأساس المالي والاستثمار في أصول ذات جودة أعلى. وبهذه الطريقة، أصبحت خيارًا أكثر استقرارًا للاستثمار في الدخل. إن صفقة الاستحواذ على EPIC Crude تعزز ذلك أكثر. من المتوقع أن تأتي الاستثمارات المخطط لها والتي تبلغ 160 مليون دولار من ميزانيتها العمومية القوية.

ستتيح هذه الصفقة للشركة إضافة المزيد من الموارد إلى شبكة أنابيب النفط الأمريكية الضخمة الخاصة بها. تقوم حاليًا بنقل أكثر من 8 ملايين برميل من النفط يوميًا، وتغطي عملياتها الولايات المتحدة وكندا. خصوصًا في منطقة Permian Basin الحيوية، حيث تنقل أنابيب Plains أكثر من 6 ملايين برميل من النفط يوميًا، ومن المقرر توسيع هذه الشبكة قريبًا.

تتمتع شبكة خطوط أنابيب EPIC Crude الطويلة، بما في ذلك خط أنابيب EPIC، بقدرة نقل تبلغ 600,000 برميل يوميًا. هدفهم هو التوسع إلى 900,000 برميل، ويرتبط ذلك بعقود كميات دنيا طويلة الأجل لضمان تدفق نقدي مستقر. بالإضافة إلى ذلك، تمتلك EPIC سعة تخزين تزيد عن 7,000,000 برميل، مما يسمح بتصدير أكثر من 200,000 برميل يوميًا. كل هذه الأمور توفر للشركة فرص نمو وضمان التدفق النقدي.

مع تدفق النقد الإضافي الناتج عن هذه الاستثمارات، تخطط Plains لمواصلة زيادة توزيعها على المستثمرين بعد إتمام الصفقة في بداية العام المقبل. وهذا لا يدعم استمرار نمو توزيعاتها عالية العائد فحسب، بل يوفر أيضًا المزيد من الفرص لتحقيق التآزر المحتمل في المستقبل.

في وقت سابق من هذا العام، قامت الشركة ببيع أعمالها في الغاز الطبيعي المسال في كندا إلى منصة السوق السائدة مقابل ما يقرب من 3.8 مليار دولار، وهو ما يعد أمرًا مهمًا لتحقيق التوازن في التدفق النقدي والتركيز على تشغيل الأصول. من خلال هذه السلسلة من العمليات، خفضت الشركة نسبة الرفع المالي الخاصة بها إلى مستوى أدنى من النطاق المستهدف، وتخطط للحفاظ على هذا النطاق بعد إتمام صفقة EPIC. تعني هذه المرونة المالية أن لديها القدرة على إجراء المزيد من التوسعات الصغيرة أو الاستحواذات في المستقبل.

بالإضافة إلى صفقة EPIC، قامت الشركة هذا العام بعدة صفقات استحواذ أصغر، مثل الاستحواذ على Ironwood Midstream بمبلغ 4.75 مليار دولار في الربع الأول، بالإضافة إلى زيادة حصتها في عدة مشاريع مشتركة. هذه الصفقات زادت من التدفق النقدي، مما دفع الشركة في وقت سابق من هذا العام إلى زيادة التوزيعات بنسبة 20٪.

لقد حققت Plains تحسنًا كبيرًا في أصولها وحالتها المالية على مدار السنوات القليلة الماضية، ومع دعم تجارة EPIC، يبدو أنها تتمتع بآفاق استثمارية جذابة للغاية. ومع ذلك، نظرًا لتعقيد هيكل استثمار هذه الشركة والضرائب، يمكن أن ينظر المستثمرون المحتملون أيضًا إلى الشركة الشريكة العامة Plains GP Holdings، التي تمتلك 25% من حقوق MLP، بدون تعقيدات ضريبية ولكن لا تزال تتمتع بإمكانات نمو الشركة.

قبل الاستثمار، يرجى تذكر أن منصات نصائح الاستثمار الرئيسية والموثوقة تشير إلى وجود خيارات أخرى ذات إمكانيات أكبر، لذا قبل اتخاذ قرار، من الجيد إلقاء نظرة على أحدث قوائم التوصيات. المعلومات الواردة في هذه المقالة هي لأغراض المعلومات فقط وليست نصيحة استثمارية، الأداء السابق لا يمثل النتائج المستقبلية.