ذكر فريق التحليل بقيادة نيكولاس بانجيرتزوجلو، المدير العام لبنك جي بي مورغان، في تقرير يوم الأربعاء أن حجم تداول عقود النفط المستدامة اللامركزية Hyperliquid (CL-USDC) ارتفع بشكل حاد، حيث بلغ ذروته في منتصف مارس بحوالي 1.7 مليار دولار يوميًا، وارتفعت العقود غير المغطاة إلى حوالي 300 مليون دولار، مما جعلها ثالث أكبر منتج من حيث حجم التداول في Hyperliquid.
تصعيد النزاعات الجغرافية كمحرك رئيسي: لماذا زاد حجم تداول عقود النفط في Hyperliquid فجأة
(المصدر: جي بي مورغان)
تتوقف بورصات السلع التقليدية عن التداول خلال عطلات نهاية الأسبوع وخارج أوقات التداول، مما يمنعها من عكس تأثير الأحداث الجيوسياسية المفاجئة على أسعار النفط على الفور. عندما تتصاعد أزمة إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، لا يستطيع المتداولون التحوط ضد مخاطر النفط عبر قنوات تقليدية مثل CME، فيلجأون إلى عقود المستدامة المستمرة التي تقدمها Hyperliquid على مدار الساعة.
عقد CL-USDC يستخدم عملة USDC المستقرة كضمان، ويقدم حتى 20 ضعف الرافعة المالية، مع متطلبات هامش أقل مقارنة بالعقود الآجلة التقليدية، مما يوفر للمتداولين فرصة للدخول الفوري على تعرض النفط. وأشار محللو جي بي مورغان إلى أن الطلب على التعرض للأصول خلال أوقات إغلاق السوق التقليدي هو الدافع الرئيسي وراء استمرار نمو حجم تداول Hyperliquid.
مزايا الهيكل التقني لـ Hyperliquid: ثلاثة عوامل رئيسية تجذب المتداولين المحترفين
سلط تقرير جي بي مورغان الضوء بشكل خاص على القدرات التكنولوجية المميزة لـ Hyperliquid مقارنة بمعظم DEXs:
دفتر أوامر محدد السعر على السلسلة: يوفر تسعيرًا دقيقًا، وفروقات سعر أقل، وأنواع أوامر مألوفة للمتداولين التقليديين، على عكس نماذج المزاد الآلي (AMM) التي تعتمد عليها معظم DEXs
تأكيد المعاملات في أقل من ثانية: سرعة تنفيذ قريبة من البورصات المركزية (CEX)، تلبي احتياجات التداول الآلي والتداول عالي التردد
آلية ضمان المحافظ الاستثمارية: تسمح بإدارة المخاطر بشكل موحد عبر الأصول، وتحسن بشكل كبير من كفاءة استخدام رأس المال، وهي وظيفة عادة ما تتوفر فقط على منصات CEX المتقدمة
يعتقد المحللون أن هذه الميزات التقنية تساعد DEX على أن يكون منصة تداول “مهنية” تربط بين السوق التقليدي وسوق التشفير، وهو ما يمثل ميزة رئيسية لـ Hyperliquid في استحواذه على حصة من سوق المشتقات من يد منصات CEX.
رد فعل البورصات التقليدية: موجة التداول على مدار الساعة تسرع من الانتشار في الأسواق المالية الرئيسية
قال محللو جي بي مورغان إن اتجاه DEXs في الاستحواذ على حصة سوق المشتقات الرقمية لا يزال مستمرًا، وقد يتوسع ليشمل أصولًا أخرى غير السلع. لمواجهة ذلك، بدأت البورصات التقليدية في تبني قدرات التداول على مدار الساعة: حيث تخطط مجموعة CME لإطلاق عقود مستقبلية وخيارات عملات مشفرة على مدار الساعة في 29 مايو؛ و"ناسداك" يطور تداول الأسهم لمدة 23 ساعة في أيام العمل، ومن المتوقع أن يتحقق ذلك في النصف الثاني من عام 2026، وقد حصل على موافقة هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC) لتداول بعض الأوراق المالية المرمزة؛ كما اقترحت Cboe Global Markets تقديم خدمة تداول أسهم على مدار الأسبوع وخلال 24 ساعة يوميًا.
ومع ذلك، أشار محللو جي بي مورغان إلى أن البورصات التقليدية تركز بشكل أكبر على المشتقات الموحدة، ولم تقدم بعد هياكل العقود الآجلة المستدامة ذات الرافعة العالية التي تتوفر عادة في DEXs مثل Hyperliquid، ولا تزال هناك فروقات واضحة في التموقع بينهما.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
مقالات ذات صلة
ارتفاع مراكز عقود الإيثيريوم بنسبة 6.47% خلال 24 ساعة إلى 32.93 مليار دولار
تقرير Coinglass: ارتفع الفائدة المفتوحة لعقود الإيثيريوم الدائمة بنسبة 6.47% إلى 32.93 مليار دولار، مع امتلاك Gate لـ3.218 مليار دولار، وثلاث بورصات رئيسية أخرى تمتلك 7.515 مليار دولار و1.868 مليار دولار و2.244 مليار دولار.
ملخص: ارتفع إجمالي الفائدة المفتوحة لعقود الإيثيريوم الدائمة إلى 32.93 مليار دولار، حيث تمتلك Gate 3.218 مليار دولار وتحمل البورصات الرئيسية الأخرى الرصيد المتبقي، ما يُظهر تركّزًا بين الجهات الرائدة.
GateNewsمنذ 3 د
ETH 清算级联：$1.51B 多头头寸在 $2,273 以下面临风险
Coinglass 数据显示 ETH 价格阈值：跌破 $2,273 可能引发 $1.5120 billion 的多头清算，而上涨至 $2,505 之上可能引发 $674 million 的空头清算。
本要点概述了与价格阈值相关的潜在以太坊清算情景。根据 Coinglass：跌破 $2,273 可能引发 $1.5120 billion 的多头清算，而上涨至 $2,505 之上可能引发 $674 million 的空头清算。
GateNewsمنذ 2 س
تجاوز سعر البيتكوين 78,000 دولار، وارتفع الإيثريوم إلى ما فوق 2,390 دولار: تراجع حالة الذعر في السوق
اخترق سعر البيتكوين 78,000 دولار، وارتفع سعر الإيثيريوم فوق 2,390 دولار. يستعرض هذا المقال حركة انعكاس على شكل حرف V خلال الفترة من 13 أبريل إلى 22 أبريل، ويحلل مسار تطور بيانات التصفية القسرية ومؤشر الخوف والطمع.
GateInstantTrendsمنذ 4 س
交易员 Loracle 将 Hyperliquid 上的 HYPE 空单增至 1970 万美元
交易员 Loracle 以 (5x) 的杠杆将 HYPE 空单推升至 1970 万美元 $20 5x$40 ，在 40 美元附近操作，滚动约 30 万美元/小时，并成为 Hyperliquid 第二大空单持仓，此前他曾押注 多单。
摘要：交易员 Loracle 增加了对 HYPE 的看跌敞口，将空单规模提高至 1970 万美元，并在 每枚代币 处使用 5x 杠杆；同时以约 30 万美元/小时的速度滚动该仓位，从而成为 Hyperliquid 的第二大空单。此举是在此前约 20 美元附近持有多头敞口之后发生的，表明从看涨情绪转向看跌策略。
GateNewsمنذ 4 س
مراكز حيتان Hyperliquid تصل إلى 3.528B دولارًا ونسبة الطويل/القصير عند 1.04
تحتفظ حيتان Hyperliquid بـ 3.528B دولارًا بنسبة 1.04 بين المراكز الطويلة والقصيرة؛ تبلغ المراكز الطويلة 1.795B دولارًا (+$12.37M)، وتبلغ المراكز القصيرة 1.733B دولارًا (−$31.54M). العنوان البارز 0x0ddf..02 فتح مركزًا قصيرًا على BTC برافعة 3x عند 67,992 دولارًا مع خسارة غير محققة تبلغ 9.86M دولارًا.
GateNewsمنذ 5 س
تواجه SHIB صعوبة في التعافي إذ تفشل التطورات الجديدة في رفع حركة السعر
يزداد نشاط تداول SHIB، لكن السعر يظل محصورًا داخل نطاق تماسك ضيق.
يزداد تراكم الحيتان بينما ينسحب بعض حاملي المدى الطويل، بما في ذلك Aoki، من المراكز.
فشل حجم المشتقات القوي والتدفقات الداخلة في ذلك
CryptoNewsLandمنذ 6 س
