ما هو حدث توليد الرموز (TGE)؟

صورة: تعلن بيراشين عن الجمعية العامة للتمويل.https://x.com/berachain/status/1886784576900538430）

حدث إنشاء الرمز المميز (TGE) هو طريقة لجمع التبرعات تعتمد على تقنية blockchain ، وعادة ما تستخدمها مشاريع وشركات blockchain الناشئة لإطلاق رموز تشفير جديدة. من خلال TGE ، يمكن لفرق المشروع بيع الرموز المميزة للمستثمرين العالميين والداعمين الأوائل مقابل التمويل ، وتوفير الدعم المالي لتطوير وتوسيع المشروع.

جوهر حدث الإصدار العملات الخاصة بالفائدة (TGE) يتمثل في إصدار "العملات المفيدة". العملات المفيدة عادةً ما تكون مرتبطة بمنتجات أو خدمات محددة أو تطبيقات لامركزية (DApps) ، ودورها الرئيسي هو توفير الوصول أو تيسير المعاملات على منصة محددة. على عكس الأوراق المالية التقليدية ، فإن العملات المفيدة عادةً لا تمثل الملكية أو توزيع الأرباح في الشركة ، ولكنها تركز على توفير نوع من القيمة "المفيدة" لأصحابها.

العلاقة بين TGE و ICO:
حدث توليد الرمز متشابك إلى حد ما مع عرض العملة الأولي (ICO). عرض العملة الأولي (ICO) هو طريقة لجمع الأموال من خلال العملات المشفرة، وظهرت لأول مرة في عام 2014. في ذلك الوقت، جمعت العديد من مشاريع بلوكتشين (مثل إثريوم) مبالغ كبيرة من الأموال من خلال عرض العملة الأولي وأطلقت عملاتها الخاصة. ومع ذلك، مع تزايد سخونة سوق عرض العملة الأولي، ظهرت العديد من الاحتيالات والمشاريع غير المتوافقة، مما أثر على سمعة عروض العملة الأولي.

الفرق الرئيسي بين TGE و ICO هو أن TGE يركز أكثر على إصدار 'الرموز المفيدة'، بينما تغطي ICOs في كثير من الأحيان مجموعة أوسع من أشكال الرموز، بما في ذلك بعضها يمكن اعتبارها أوراق مالية. لذلك، على الرغم من أن أهدافهم متشابهة، إلا أن TGEs واضحة نسبيًا من حيث التنظيم القانوني وتعريف قيمة المنتج.

مزايا TGE

الوصول العالمي: أحد أهم مزايا TGE هو الوصول العالمي. نظرًا للطبيعة اللامركزية لتكنولوجيا البلوكشين ، يتيح TGE للمستثمرين من جميع أنحاء العالم المشاركة بسهولة. يتيح ذلك لحتى مشروع صغير في مرحلة البداية جذب دعم التمويل من جميع أنحاء العالم.

التمويل الجماعي اللامركزي: بالمقارنة مع طرق التمويل التقليدية، TGE هو شكل لامركزي للتمويل. إنه لا يعتمد على الوسطاء الماليين التقليديين مثل البنوك ومؤسسات الاستثمار، ولكن يحقق اللامركزية من خلال تكنولوجيا البلوكشين. هذا لا يقلل فقط من تكاليف الوسيط، ولكنه يعزز أيضا سيولة وشفافية الأموال.

فرصة للابتكار: يوفر TGE منصة للمبتكرين لتحويل أفكارهم إلى حقيقة من خلال تطبيقات غير مركزة (DApps) ووسائل أخرى. مع TGE, يمكن للمطورين تنفيذ المشاريع بسرعة وجذب المستخدمين، وبذلك يضيفوا المزيد من الإبداع والحيوية في النظام البياني العالمي للبلوكشين.

تمويل فعال: قد تتطلب طرق التمويل التقليدية عمليات إعداد وموافقة طويلة، بينما يستخدم TGE تكنولوجيا البلوكتشين لتبسيط عملية جمع التبرعات بشكل كبير. من خلال العقود الذكية، يمكن لأطراف المشروع إصدار الرموز مباشرة للمستثمرين دون الحاجة إلى تدخل الطرف الثالث، مما يعزز كفاءة التمويل.

المشاركة الشاملة: نظرًا لعدم قيود TGE من قبل النظام المالي التقليدي ، يمكن لأي مستخدمين ومستثمرين مهتمين المشاركة ، بغض النظر عن مستوى خبرتهم. هذا يوفر مزيدًا من فرص الاستثمار للمستثمرين العاديين ويكسر الحواجز العالية في أساليب التمويل التقليدية.

مساوئ TGE

عدم اليقين التنظيمي: على الرغم من الطبيعة اللامركزية والشفافة لـ TGE، قد يواجه المستثمرون مخاطر قانونية كبيرة بسبب عدم وجود إطار تنظيمي موحد. تختلف البلدان والمناطق المختلفة في سياساتها التنظيمية للعملات المشفرة، مما يشكل تحديات كبيرة للمستثمرين.

تقلبات السوق: تقلبات سوق العملات المشفرة العالية هي مخاطرة رئيسية لـ TGE. نظرًا للتغييرات في الرأي السوقي، قد تتقلب قيمة الرموز بشكل كبير، وحتى تشهد انخفاضات حادة، مما قد يؤدي إلى خسائر محتملة للمستثمرين.

إمكانية تنفيذ المشروع: على الرغم من أن TGE يوفر الدعم المالي للمشروع، إلا أنه ليس جميع المشاريع التي تمولها TGE يمكن تنفيذها بنجاح. قد تفشل بعض المشاريع في النهاية بسبب عدم تقدم ملموس أو مشاكل قدرات الفريق، وهو مخاطرة محتملة للمستثمرين.

الثغرات الأمنية: قد تصبح منصة TGE هدفًا للقراصنة. قد تحتوي بعض المنصات على ثغرات أمنية تؤدي إلى سرقة أموال المستخدمين أو معلوماتهم الشخصية. هذه مسألة مهمة تواجه TGE وتتطلب من المنصة تعزيز تدابيرها الأمنية.

مصداقية الفريق: تعد مصداقية فريق المشروع أمرًا حاسمًا. في الماضي، هناك بعض فرق المشروعات التي استولت على أموال المستثمرين بعد نجاح TGE، مما أدى إلى خسائر للمستثمرين. لذلك، يحتاج المستثمرون إلى إجراء دراسة جدوى شاملة قبل المشاركة في TGE لضمان شفافية ومصداقية فريق المشروع.

مفاهيم شائعة أخرى في اقتصاد الرموز

صورة: مثال على توزيع رمز BERAhttps://docs.berachain.com/learn/pol/tokens/tokenomics）

بالإضافة إلى TGE، هناك بعض المفاهيم الهامة المتعلقة بالاقتصاد الرمزي. من المهم جدًا للمستثمرين الذين يشاركون في TGE فهم هذه المفاهيم.

فترة الاقتناء

• التعريف: يشير فترة القفل إلى الفترة الزمنية بعد إصدار الرمز، خلالها يجب على أعضاء الفريق، والمستشارون، أو المستثمرون الانتظار قبل أن يتمكنوا من فتح واستخدام الرموز التي يمتلكونها. وتكون فترة القفل عادة من أجل ضمان أن لدى فريق المشروع وأعضاؤه التزامًا طويل الأمد تجاه المشروع، مما يمنعهم من بيع الرموز بسرعة في المدى القصير.
• الوظيفة: يمكن لفترة القفل أن تمنع الرموز من دخول السوق في فترة قصيرة من الوقت، مما يتسبب في تقلبات حادة في أسعار السوق، وتساعد أيضًا في الحفاظ على استقرار وسمعة المشروع.
• ترتيب فتح القفل: عادةً ما يتم فتح فترات القفل تدريجياً، مثل فتح نسبة معينة كل شهر، أو فتح الكل مرة واحدة في نقطة زمنية محددة.

رموز الفريق

• تعريف: تشير الرموز الفريقية إلى الجزء من الرموز التي يخصصها فرق المشروع أو أعضاء المؤسسة لأنفسهم أثناء إصدار الرموز. نظرًا لأن هذه الرموز تنتمي إلى الفريق أو أعضاء المؤسسة ، فعادة ما يكون هناك فترة قفل لضمان عدم بيع هذه الرموز قبل أوانها قبل نجاح المشروع.
• فترة الفتح: تكون فترة الفتح للرموز الفريق عادة أطول، تتراوح بين سنة واحدة وسنتين أو أكثر، اعتمادًا على متطلبات المشروع والاتفاقات بين الفريق والمستثمرين.

فتح الرمز

• التعريف: فتح الرمز يشير إلى قدرة المستثمرين أو أعضاء الفريق على نقل أو بيع أو استخدام رموزهم بالكامل أو جزئيا بعد انتهاء فترة القفل. يتم الفتح عادة تدريجيا وفقا لجدول زمني محدد مسبقا.
• طريقة فتح: يختار بعض المشاريع فتح جميع الرموز دفعة واحدة في تاريخ محدد، بينما يستخدم آخرون طريقة "فتح خطي"، حيث يتم فتح نسبة معينة من الرموز شهريًا أو ربع سنوي.

الإطلاق الخطي

• التعريف: يشير الإفراج الخطي إلى الإطلاق التدريجي للرموز خلال فترة الإطلاق وفقًا لمعدل ثابت. على سبيل المثال، إذا كان لدى مشروع فترة إطلاق مدتها 12 شهرًا ويفرج عن نسبة معينة من الرموز كل شهر، فإن 10% من الرموز سيتم إطلاقها كل شهر حتى انتهاء فترة القفل.
• الغرض: يساعد هذا الأسلوب في فتح القفل على تقليل التأثير على العرض من الرموز في السوق، مما يجعل سعر الرمز أكثر استقرارًا.

الشكل: مخطط فتح خطي BERAhttps://docs.berachain.com/learn/pol/tokens/tokenomics）

Cliff Vesting

• التعريف: الفتح التدريجي يشير عادة إلى الرموز التي تكون مقفلة تماما في المرحلة المبكرة (عادة عدة أشهر أو سنة)، ثم يتم فتح جميع الرموز دفعة واحدة في فترة قصيرة من الزمن (مثل عدة أشهر). يتم استخدام هذا الأسلوب لعادة لرموز الفريق.
• الغرض: يساعد فترة فتح التدريجي في منع أعضاء الفريق من الانخراط في أنشطة تكهنية في مراحل مبكرة من المشروع، مما يضمن ربط مصالحهم بشكل وثيق بتطوير المشروع على المدى الطويل.

ملخص

توفر أحداث إنشاء الرمز (TGEs) طريقة مبتكرة لتمويل مشاريع سلسلة الكتلة وتوفر فرص استثمار وفيرة للمستثمرين. ومع ذلك ، يجب ممارسة الحذر عند المشاركة في TGEs ، مع البحث السوقي الشامل وتقييم المخاطر. يجب على المستثمرين الانتباه إلى العوامل الرئيسية مثل الورقة البيضاء للمشروع وخلفية الفريق واقتصاديات الرمز وتقدم المشروع من أجل العثور على فرص استثمار حقًا واعدة في مشاريع سلسلة الكتلة.

من خلال فهم والمشاركة في TGE، يمكن للمستثمرين الحصول على المزيد من الفرص في هذه الصناعة المتطورة بسرعة، مع التحضير أيضًا للمخاطر المحتملة.