ما هي هيمنة البيتكوين؟

هيمنة البيتكوين هي النسبة المئوية لكامل القيمة السوقية للعملات المشفرة التي تُنسب إلى البيتكوين. إنها طريقة بسيطة لقياس مدى تأثير البيتكوين على مشهد التشفير الأوسع. يتم حساب هذا المقياس بقسمة القيمة السوقية لبيتكوين على إجمالي القيمة السوقية لجميع العملات المشفرة الأخرى مجتمعة.

عندما تكون هيمنة بيتكوين عالية، فهذا يشير إلى أن بيتكوين هي اللاعب المهيمن، ويكون المستثمرون عمومًا أكثر تفاؤلاً بشأنها. من ناحية أخرى، عندما تكون هيمنة البيتكوين منخفضة، يميل السوق أكثر نحو العملات البديلة والأصول الرقمية الأخرى.

تاريخ هيمنة البيتكوين

كانت عملة البيتكوين، التي تم طرحها في عام 2009، هي العملة المشفرة الوحيدة التي تتمتع بهيمنة السوق بنسبة 100٪. بحلول عام 2013، على الرغم من ظهور العملات المشفرة الأخرى، احتفظت Bitcoin بحوالي 94٪ من السوق. ومع ذلك، بدأ ظهور العملات المشفرة البديلة، أو العملات البديلة، خاصة خلال طفرة الطرح الأولي للعملات الرقمية لعام 2017، في التراجع عن هيمنة بيتكوين، مما تسبب في انخفاضها إلى حوالي 38٪ بحلول منتصف عام 2017.

شهد السوق الهابط اللاحق لعام 2018 فقدان العديد من العملات البديلة للقيمة، مما أدى إلى عودة هيمنة بيتكوين لفترة وجيزة. ومع ذلك، أدى ظهور منصات التمويل اللامركزي (DeFi) من 2019 إلى 2021 إلى ظهور موجة جديدة من التوكنات، مما زاد من تنويع السوق والتأثير على هيمنة بيتكوين.

واليوم، بينما لا تزال بيتكوين لاعبًا رئيسيًا في مشهد العملات المشفرة، تتقلب هيمنتها مع تطور السوق، حيث تمتلك العديد من العملات البديلة حصصًا سوقية كبيرة.

كيف تعمل هيمنة البيتكوين؟

هيمنة البيتكوين هي مقياس لمقدار إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة المنسوبة إلى البيتكوين. يتم حسابه بقسمة القيمة السوقية لبيتكوين على إجمالي القيمة السوقية لجميع العملات المشفرة. ثم يتم ضرب النتيجة في 100 للحصول على نسبة مئوية. على سبيل المثال، إذا كانت القيمة السوقية لبيتكوين تبلغ 600 مليار دولار وكان إجمالي القيمة السوقية لجميع العملات المشفرة 1 تريليون دولار، فإن هيمنة بيتكوين ستكون 60٪.

تُعد هيمنة بيتكوين مؤشرًا على معنويات السوق، حيث تشير نسبة الهيمنة المرتفعة إلى أن المستثمرين يفضلون بيتكوين على العملات البديلة، بينما تشير النسبة المئوية الأقل إلى تفضيل العملات البديلة أو نهج استثمار أكثر تنوعًا.

غالبًا ما تشير هيمنة البيتكوين المتزايدة إلى نهج السوق المحافظ. قد يتدفق المستثمرون على بيتكوين، وينظرون إليها كأصل أكثر أمانًا مقارنة بالعملات البديلة. يمكن ملاحظة ذلك في ظروف السوق غير المؤكدة أو عندما تواجه Bitcoin أخبارًا أو تطورات إيجابية.

يشير انخفاض هيمنة البيتكوين إلى أن العملات البديلة تكتسب زخمًا. يمكن أن يحدث هذا خلال «altseason»، وهي الفترة التي يكون فيها أداء العملات البديلة جيدًا بشكل استثنائي، أو عندما تكون هناك تطورات إيجابية كبيرة في مجال العملات البديلة.

غالبًا ما يستخدم المتداولون هيمنة Bitcoin لاتخاذ قرارات مستنيرة. على سبيل المثال، قد يشير الارتفاع المفاجئ في هيمنة البيتكوين إلى ارتفاع محتمل في سعر البيتكوين، مما يدفع المتداولين إلى تعديل محافظهم وفقًا لذلك. وعلى العكس من ذلك، قد يشير انخفاض الهيمنة إلى ارتفاع محتمل في أسعار العملات البديلة.

وبمرور الوقت، ومع نضوج سوق العملات المشفرة وظهور المزيد من المشاريع ذات التطبيقات الواقعية، قد تنخفض هيمنة بيتكوين. هذا لا يعني بالضرورة أن البيتكوين تفقد قيمتها أو أهميتها، بل يعني أن السوق أصبح أكثر تنوعًا.

ما الذي يؤثر على هيمنة البيتكوين؟

هناك عدة عوامل تؤثر على هيمنة بيتكوين في سوق العملات المشفرة، مثل:

• تحركات أسعار البيتكوين: يمكن أن يؤثر الارتفاع الكبير في أسعار البيتكوين أو انخفاضها على هيمنتها. عندما يرتفع سعر بيتكوين بسرعة، يمكنها جذب المزيد من الاستثمارات، وزيادة قيمتها السوقية، وبالتالي هيمنتها.
• أداء Altcoin: يمكن أن يؤثر الأداء الجماعي للعملات البديلة على هيمنة البيتكوين. إذا كان أداء العملات البديلة جيدًا واكتسبت اهتمام المستثمرين، فقد تنخفض هيمنة بيتكوين، والعكس صحيح.
• معنويات السوق: في أوقات عدم اليقين أو التقلب في السوق، قد يتدفق المستثمرون إلى بيتكوين، وينظرون إليها على أنها «ملاذ آمن» مقارنة بالعملات البديلة الأكثر خطورة، مما يزيد من هيمنتها.
• الأخبار التنظيمية: يمكن للقرارات التنظيمية أو الأخبار المتعلقة بالعملات البديلة المحددة أو سوق التشفير الأوسع أن تؤثر على هيمنة بيتكوين. على سبيل المثال، إذا واجهت عملة بديلة شائعة تحديات تنظيمية، فقد يقوم المستثمرون بتحويل أموالهم إلى بيتكوين.
• التطورات التكنولوجية: يمكن للابتكارات أو الترقيات في بيتكوين (مثل تنفيذ شبكة Lightning Network) جذب المزيد من المستخدمين والمستثمرين، مما يؤثر على هيمنتها. على العكس من ذلك، يمكن للتطورات التكنولوجية الكبيرة في مجال العملات البديلة أن تقلل من هيمنة البيتكوين.
• المضاربة في السوق: يمكن أن يؤدي التداول المضارب إلى تحولات سريعة في الهيمنة. يمكن للمتداولين نقل الأموال بين البيتكوين والعملات البديلة بناءً على فرص الربح قصيرة الأجل.
• عمليات إطلاق العملات المشفرة الجديدة: يمكن أن يؤدي تقديم عملات أو توكنات جديدة، خاصة تلك التي تتمتع بدعاية أو دعم كبير، إلى تخفيف هيمنة بيتكوين مؤقتًا.
• الأسبقية التاريخية: اكتسبت عملة البيتكوين، كونها أول عملة مشفرة، الثقة والاعتراف على مر السنين. غالبًا ما تؤثر هذه الميزة التاريخية على هيمنتها، خاصة أثناء فترات الركود في السوق.
• العوامل الخارجية: يمكن أن تؤثر الظروف الاقتصادية الأوسع أو الأحداث الجيوسياسية أو تحولات السوق المالية على سلوك المستثمرين في سوق العملات المشفرة، مما يؤثر على هيمنة البيتكوين.
• التبني والتكامل: يمكن أن يؤدي اندماج بيتكوين في أنظمة التمويل السائدة، مثل تداول العقود الآجلة أو قبولها من قبل المستثمرين المؤسسيين، إلى تعزيز هيمنتها.
• التغطية الإعلامية: يمكن للتغطية الإعلامية الإيجابية أو السلبية لعملة البيتكوين مقارنة بالعملات البديلة أن تؤثر على التصور العام وتؤثر على قرارات الاستثمار، مما يؤثر على هيمنة بيتكوين على السوق.
• السيولة وإمكانية الوصول: يمكن أن يؤدي توفر بيتكوين على نطاق واسع عبر البورصات والسيولة العالية مقارنة بالعديد من العملات البديلة إلى جعلها خيارًا مفضلًا للعديد من المستثمرين، مما يؤثر على هيمنتها.

استراتيجيات التداول مع هيمنة البيتكوين

يتضمن التداول باستخدام هيمنة البيتكوين فهم آثارها واتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على تقلباتها.

تشير هيمنة البيتكوين المتزايدة إلى تفضيل البيتكوين على العملات البديلة. قد يكون هذا بسبب الزخم الصعودي لعملة البيتكوين أو عدم اليقين في سوق العملات البديلة. في مثل هذه السيناريوهات، قد يفكر المتداولون في زيادة حيازاتهم من البيتكوين. يشير انخفاض هيمنة البيتكوين إلى أن العملات البديلة تعمل بشكل جيد مقارنة بعملة البيتكوين. وقد يشير هذا إلى «موسم بديل»، حيث ترتفع العملات البديلة. يمكن للمتداولين التنويع في العملات البديلة الواعدة خلال هذه الفترات.

إذا كانت هيمنة بيتكوين ترتفع بسرعة، فقد يشير ذلك إلى رحلة إلى الأمان المتصور لبيتكوين، مما يشير إلى المخاطر المحتملة في سوق العملات البديلة. يمكن للمتداولين استخدام هذه المعلومات لتعديل محافظهم، مما يقلل من التعرض للعملات البديلة الأكثر تقلبًا.

من خلال مراقبة هيمنة بيتكوين، يمكن للمتداولين اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن تنويع محافظهم. على سبيل المثال، قد يدفع الانخفاض التدريجي في الهيمنة المتداولين إلى استكشاف العملات البديلة المحتملة للاستثمار. يمكن أن توفر التغييرات الحادة في هيمنة بيتكوين أدلة حول نقاط الدخول أو الخروج المحتملة. قد يشير الارتفاع المفاجئ في الهيمنة إلى الوقت المناسب لشراء بيتكوين، في حين أن الانخفاض السريع قد يشير إلى ارتفاع محتمل في أسعار العملات البديلة، مما يشير إلى فرصة للتنويع في العملات البديلة.

إذا ارتفعت هيمنة بيتكوين خلال مرحلة السوق الهبوطية، فقد يفكر المتداولون في التحوط من مراكز العملات البديلة الخاصة بهم عن طريق زيادة حيازاتهم من بيتكوين أو استخدام المشتقات للحماية من الخسائر المحتملة. يمكن أن تكون هيمنة البيتكوين انعكاسًا لمعنويات السوق. قد تشير الهيمنة المتزايدة خلال مرحلة السوق الصاعدة إلى ثقة قوية في أداء بيتكوين المستقبلي. وعلى العكس من ذلك، يمكن أن يشير انخفاض الهيمنة في السوق الصاعدة إلى التفاؤل بشأن النظام البيئي الأوسع للعملات المشفرة.

أيضًا، يمكن أن تؤدي التحولات السريعة في هيمنة البيتكوين إلى FOMO بين المتداولين. من خلال فهم الآثار المترتبة على تغييرات الهيمنة، يمكن للمتداولين اتخاذ قرارات أكثر عقلانية وتجنب الصفقات الاندفاعية. يمكن أن توفر المراقبة المنتظمة للأخبار والتطورات التكنولوجية والتغييرات التنظيمية في مجال العملات المشفرة سياقًا للتحولات في هيمنة البيتكوين، مما يساعد المتداولين على اتخاذ قرارات مستنيرة.

يمكن أن يوفر الجمع بين مخططات هيمنة بيتكوين وأدوات التحليل الفني الأخرى، مثل مستويات الدعم والمقاومة أو المتوسطات المتحركة، رؤى إضافية حول تحركات السوق المحتملة.

نظرة عامة تاريخية على هيمنة البيتكوين

ذا جينيسيس (2009)

عندما تم إطلاق بيتكوين في عام 2009 من قبل الاسم المستعار ساتوشي ناكاموتو، كانت العملة المشفرة الوحيدة الموجودة. وبطبيعة الحال، كانت هيمنتها على السوق 100٪، حيث مثلت سوق العملات المشفرة بالكامل.

ظهور العملات البديلة المبكر (2010-2012)

ظهرت العملات المشفرة البديلة (altcoins)، مثل Litecoin، في عام 2011. ومع ذلك، كانت هذه الشركات وليدة، وظلت هيمنة بيتكوين مرتفعة للغاية، حيث كانت تحوم حول منتصف إلى أعلى التسعينيات من حيث النسبة المئوية.

التحول الرئيسي الأول (2013-2016)

وبحلول عام 2013، بدأت المزيد من العملات البديلة في اكتساب قوة جذب، وبدأ استكشاف مفهوم بلوكتشين لتطبيقات مختلفة تتجاوز مجرد العملات. على الرغم من صعود العملات البديلة، كانت هيمنة البيتكوين في عام 2013 لا تزال حوالي 94٪. ومع ذلك، ومع دخول المزيد من العملات البديلة إلى السوق، انخفضت هيمنة بيتكوين تدريجيًا.

طفرة الطرح الأولي للعملات الرقمية وطفرة العملات البديلة (2017)

كان عام 2017 عامًا فاصلاً للعملات المشفرة. أدى ازدهار ICO (عرض العملة الأولي) إلى إنشاء العديد من الرموز والمشاريع. قامت إيثريوم، بفضل وظيفة العقد الذكية الخاصة بها، بتسهيل العديد من هذه التوكنات الجديدة. شهد هذا العام انخفاضًا كبيرًا في هيمنة البيتكوين، حيث وصلت إلى أدنى مستوياتها عند حوالي 38٪ بحلول منتصف عام 2017.

السوق الهابط وعودة البيتكوين (2018)

بعد النشوة في عام 2017، دخل سوق العملات المشفرة مرحلة الهبوط في عام 2018. فقدت العديد من العملات البديلة، خاصة تلك التي لا تحتوي على أساسيات صلبة، جزءًا كبيرًا من قيمتها. شهدت عملة البيتكوين، كونها العملة المشفرة الأكثر شهرة وثباتًا، انتعاشًا نسبيًا في هيمنتها خلال هذه الفترة.

التمويل اللامركزي وتنويع السوق (2019-2021)

كان ظهور منصات التمويل اللامركزي (DeFi)، بشكل أساسي على شبكة Ethereum، بمثابة تحول آخر في مشهد التشفير. ظهرت الرموز والمشاريع الجديدة المرتبطة بـ DeFi وتطبيقات blockchain الأخرى، مما أدى إلى مزيد من تنويع السوق. تذبذبت هيمنة بيتكوين خلال هذه الفترة، مما يعكس الأهمية المتزايدة للعملات البديلة في النظام البيئي.

الديناميكيات الحديثة (2022 وما بعدها)

ومع استمرار تطور سوق العملات المشفرة، تواجه هيمنة بيتكوين ارتفاعات وانخفاضات دورية، متأثرة بعوامل مثل الأخبار التنظيمية والتقدم التكنولوجي ومعنويات السوق. وفي حين لا تزال بيتكوين لاعبًا محوريًا، فقد ضاقت الفجوة بين هيمنتها وهيمنتها على العملات المشفرة الرئيسية الأخرى، مما يشير إلى سوق أكثر تنوعًا ونضجًا.

الاستنتاج

تُعد هيمنة بيتكوين مقياسًا محوريًا، حيث تقدم رؤى حول توازن القوى بين بيتكوين وعدد لا يحصى من العملات البديلة. توفر تقلباتها نافذة على معنويات السوق والاتجاهات والديناميكيات الأوسع للنظام البيئي للعملات المشفرة. وبينما يتنقل المتداولون والمستثمرون في هذا السوق المعقد، يصبح فهم هيمنة بيتكوين أمرًا بالغ الأهمية، ليس فقط كانعكاس لمكانة بيتكوين ولكن أيضًا كأداة لقياس إمكانات العملات البديلة.

يمكن أن يؤدي تسخير الأفكار من هيمنة البيتكوين إلى تمكين المتداولين من اتخاذ قرارات مستنيرة، من تحديد اتجاهات السوق إلى تحسين تنويع المحفظة. ومع ذلك، من الضروري أن نتذكر أن سوق العملات المشفرة يتأثر بالعديد من العوامل. في حين أن هيمنة البيتكوين هي بوصلة قيّمة، إلا أنه يجب استخدامها مع أدوات التحليل الأخرى ومعلومات السوق المحدثة.

في الختام، مع استمرار عالم العملات المشفرة في التوسع والنضج، ستظل هيمنة البيتكوين مقياسًا رئيسيًا لديناميكيات السوق. سواء كنت متداولًا متمرسًا أو مراقبًا فضوليًا، فإن مراقبة هذا المقياس ستوفر وجهات نظر قيمة حول الرمال المتغيرة باستمرار لعالم العملات المشفرة.