على الصعيد العالمي ، أصبحت الأصول المشفرة مكونا أساسيا في صناعة Web3 ، مما جذب اهتماما كبيرا من المستثمرين. وفقا ل CoinGecko ، وهي منصة لتحليل وتجميع بيانات العملات المشفرة ، تجاوزت القيمة السوقية العالمية الإجمالية لأصول التشفير 3.5 تريليون دولار اعتبارا من 3 يناير 2025 ، وتنمو بوتيرة تفوق بشكل كبير الأسواق المالية التقليدية. كقطاع متطور يدمج التقنيات الناشئة مع الأفكار المبتكرة ، يعيد Web3 تشكيل المشهد الاقتصادي العالمي بسرعة.

▲مصدر الصورة: موقع CoinGecko الرسمي

بالنسبة للشركات الصينية، تُعتبر هذه التحولات تحديات وفرصًا في نفس الوقت. بينما تواجه النماذج التقليدية للأعمال اضطرابًا، لدى الشركات أيضًا فرصة للاندماج في نظام الويب3 وتحقيق تقدم مبتكر. ومع ذلك، يظل تكوين الأصول الرقمية الخارجية مهمة معقدة بالنسبة للشركات الصينية. يحتفظ الإطار التنظيمي المالي الصيني بنهج حذر تجاه الأصول الرقمية، حيث لا تزال القوانين والسياسات ذات الصلة قيد التطور. وللاستفادة من فرص الويب3، يجب على الشركات فهم متطلبات الامتثال تمامًا، والتنقل في الأطر القانونية، وتحديد مسارات فعالة لإدارة الأصول الرقمية الخارجية.

تقدم هذه الدليل، المعد من قبل مكتب Mankun Law Firm، إطارا استراتيجيا لمساعدة الشركات الصينية في تخصيص الأصول الرقمية البحرية بشكل قانوني وفقا للمعايير التنظيمية، مما يتيح لهم الحصول على وصول مبكر إلى النمو المحتمل لصناعة الويب3.

فوائد توزيع الشركات الصينية للأصول الرقمية الخارجية

مع تزايد تكامل الأسواق المالية العالمية وتقدم التكنولوجيا بسرعة، ظهرت الأصول الرقمية كتركيز رئيسي للمستثمرين في جميع أنحاء العالم. بالنسبة للشركات الصينية، توفر تنويع الأصول الرقمية في الخارج عدة مزايا كبيرة:

1. بناء محفظة متنوعة

تخصيص الأصول الرقمية يسمح للشركات بتنويع استثماراتها، مما يقلل من التعرض لمخاطر التقلبات في الأسواق الفردية. والارتباط المنخفض نسبياً بين الأصول الرقمية والاستثمارات التقليدية مثل الأسهم والسندات يعزز بشكل إضافي توازن المحفظة بين المخاطر والعوائد.

2. التحوط ضد المخاطر

بينما تشتهر أسواق العملات الرقمية بتقلباتها، إلا أن هذه السمة نفسها تجعلها قيمة للتحوط. يمكن للشركات التخفيف من المخاطر في الأصول التقليدية من خلال الاحتفاظ بالبيتكوين والإيثيريوم وغيرها من العملات الرقمية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لسوق الأدوات المشتقة المتنامي تمكين إدارة المخاطر من خلال أدوات مثل العقود الآجلة والخيارات، مما يضمن مزيدًا من السيطرة الدقيقة على التعرض المالي.

3. الاستفادة من إمكانات نمو الويب3

يخضع قطاع Web3 ، المشهود له كعصر الإنترنت التالي ، لتوسع سريع. مع لعب الأصول الرقمية دورًا أساسيًا في هذا النظام البيئي ، فإن الاستثمار فيها يتيح للشركات المشاركة مباشرة في هذه الصناعة الثورية والاستفادة من مسار نموها على المدى الطويل.

4. تعزيز التنافسية العالمية

الاستثمار في الأصول الرقمية الخارجية يساعد الشركات على البقاء على اطلاع بالاتجاهات المالية العالمية بينما يعززون سمعتهم الدولية. من خلال التعاون مع الشركاء العالميين ، يمكن للشركات الوصول إلى الموارد الحيوية والمعرفة ، مما يدعم المزيد من الابتكار والتطوير.

في الختام، بالنسبة للشركات الصينية، فإن تخصيص الأصول الرقمية الخارجية هو استراتيجية مناسبة للتصدي لتحديات الاقتصاد الحالي وخطوة تتطلع إلى تأمين موطئ قدم في المستقبل. فالعديد من الشركات التقليدية بالفعل تسعى للانضمام إلى هذه الصناعة المتنامية بدلاً من تحمل مخاطر تراجعها في حين يزدهر قطاع العملات الرقمية.

المتطلبات الأساسية لتخصيص الأصول الرقمية القابلة للتوافق في الخارج

تتناول هذه المقالة كيفية تخصيص أصول التشفير الخارجية ، وليس لأن هذه الأصول حصرية للمواقع الخارجية. في الواقع ، لا ترتبط أصول التشفير على سلاسل الكتل العامة بالمناطق المادية أو الحدود الوطنية. ومع ذلك ، ينشأ الوصف لأنه لا يوجد حاليا إطار قانوني في الصين يدعم الشركات في شراء أصول التشفير بأمان. علاوة على ذلك ، وفقا لوثائق مثل "إشعار بشأن المزيد من منع مخاطر المضاربة على تداول العملات الافتراضية والتعامل معها" الصادرة عن الهيئات التنظيمية بما في ذلك بنك الشعب الصيني ، فإن الإجراءات القانونية المدنية التي تنطوي على الاستثمار في العملات الافتراضية والمشتقات ذات الصلة غير صالحة. يحظر على المؤسسات المالية ومؤسسات الدفع غير المصرفية تقديم خدمات للأنشطة المتعلقة بالعملات الافتراضية.

وبالتالي ، تواجه الشركات الصينية صعوبات مثل المعاملات غير المحمية ونقص الخدمات المالية عند تخصيص أصول التشفير محليا. وبالنسبة للشركات الصينية، فإن النهج العملي للتخصيص المتوافق للأصول المشفرة هو "الذهاب إلى الخارج". وهذا يعني العمل بموجب الأطر القانونية للبلدان أو المناطق الصديقة للعملات المشفرة من خلال الشركات التابعة الخارجية.

إذا كان لدى مؤسستك بالفعل كيان قانوني وتمويل في بلد / منطقة صديقة للتشفير ، فإن العملية واضحة نسبيا. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فإن الخطوة الأولى هي تسجيل شركة خارجية من خلال ODI (الاستثمار المباشر الخارجي). في البيئة التنافسية العالمية الحالية ، حيث "لا تعني العولمة التخلف عن الركب" ، فإن إنشاء شركات تابعة خارجية من خلال ODI لتوسيع الأعمال التجارية الدولية مع تخصيص بعض أصول التشفير يمكن أن يكون استراتيجية تكميلية وتطلعية.

1. ما هو ODI؟

ODI تعني استثمار الاستثمار المباشر الخارجي. يشير إلى أنشطة الاستثمار للشركات الصينية التي تنشأ أو تسيطر على الشركات في الخارج مباشرةً أو من خلال الشركات التابعة لها في الخارج من خلال التأسيس الجديد أو الاستحواذ أو المشاركة في رأس المال أو زيادة رأس المال. تؤدي هذه الأنشطة إلى حصول الشركة على حقوق الملكية أو السيطرة أو إدارة العمليات. ببساطة ، يشير ODI إلى استثمار الشركات الصينية مباشرة في الخارج ، بما في ذلك إنشاء الشركات التابعة أو شراء أسهم الشركات الأجنبية أو الأصول. إيداع ODI هو طلب إجرائي يتم تقديمه للسلطات ذات الصلة من قبل الشركات المحلية لضمان قانونية وامتثال الاستثمارات الخارجية.

2. إجراءات تقديم تصريحات المعلومات اليومية

(1) قيد التحقيق (أو الموافقة) مع اللجنة للتنمية والإصلاح

تحتاج الشركات إلى تقديم تقرير طلب المشروع والمواد ذات الصلة إلى لجنة التنمية والإصلاح (DRC). ستقوم جمهورية الكونغو الديمقراطية بمراجعة المواد المقدمة. بالنسبة للمشاريع العامة ، إذا استوفت اللوائح ذات الصلة ، ستوافق جمهورية الكونغو الديمقراطية على الإيداع في غضون أيام العمل المحددة وتصدر "إشعار الإيداع لمشاريع الاستثمار في الخارج". قد تتطلب المشاريع الكبرى عملية موافقة ، يتبعها إصدار وثيقة الموافقة المقابلة.

(2) تقديم (أو الموافقة) لدى وزارة التجارة

تحتاج الشركات إلى إعداد نموذج طلب للاستثمار في الخارج والوثائق الأخرى ذات الصلة. عند استلام الطلب ، ستجري وزارة التجارة مراجعة امتثال الأنشطة الاستثمارية الخارجية للمؤسسة. بالنسبة للطلبات التي تستوفي الشروط ، ستقوم الوزارة بإكمال عملية التقديم خلال الفترة المحددة وإصدار "شهادة الاستثمار في الخارج للمؤسسات". بالنسبة للمشاريع التي تتطلب الموافقة ، سيتم إصدار وثيقة الموافقة بعد المراجعة.

(3) تسجيل صرف العملات الأجنبية

يتم الانتهاء من تسجيل العملات الأجنبية في أحد البنوك ، والذي يعمل كوكيل لمكتب الصرف الأجنبي لإجراء المراجعات. بالنسبة للاستثمارات التي تتجاوز 5 ملايين دولار أمريكي ، يجب إخطار مكتب الصرف الأجنبي. بعد المراجعة ، سيصدر المكتب "شهادة تسجيل الصرف الأجنبي للاستثمار المباشر الخارجي" للمؤسسة المحلية.

يجب على الشركات التأكد من أنها تقدم معلومات صحيحة حول مشاريع الاستثمار الخارجي خلال ODI، وأن تُستخدم الأموال لمشاريع الاستثمار الخارجي الشرعية. لا يجب أن تُستخدم الأموال لأنشطة غير قانونية مثل غسيل الأموال أو تهرب الضرائب. بالإضافة إلى ذلك، يجب على الشركات التأكد من أن استخدام أموال ODI يتوافق مع القوانين واللوائح المحلية لتجنب العقوبات عن عدم الامتثال.

أربع طرق رئيسية لتوزيع الأصول الرقمية الخارجية

بمجرد أن تنشأ الشركة كيانا قانونيا وتؤمن الأموال في الخارج، يمكنها اختيار أحد الخيارات التالية لتخصيص أصولها الرقمية بشكل فعال:

1. عمليات شراء العملات الرقمية المباشرة

في المناطق ذات السياسات الصديقة للعملات الرقمية، يمكن للشركات شراء الأصول الرقمية مباشرة من خلال مختلف القنوات المطابقة، مثل بورصات العملات الرقمية المرخصة، والبنوك التي تدعم عمليات العملات الرقمية، والوسطاء ذوي القدرات في مجال العملات الرقمية، أو منصات التداول خارج البورصة (OTC). يجب على الشركات التي تنوي شراء الأصول الرقمية من خلال هذه الطرق اختيار القناة المناسبة بناءً على احتياجاتها ومؤهلاتها:

تبادل العملات الرقمية: تحتاج الشركات إلى إكمال عملية التسجيل مع البورصة، وتقديم الوثائق الشركية ذات الصلة، وبعد الموافقة، إيداع الأموال في حساب البورصة الخاص بهم. يمكنهم بعد ذلك شراء الأصول الرقمية المرغوبة بناءً على ظروف السوق واستراتيجيات الاستثمار، مع ضمان الحفاظ على سجلات المعاملات بشكل صحيح.

البنوكيجب على الشركات تزويد البنوك بمعلومات مالية مفصلة وخلفية عن الأعمال. بمجرد تفعيل خدمات تداول الأصول الرقمية ، يمكنهم شراء الأصول وفقًا لإجراءات المعاملات وحدود الحصص الخاصة بالبنك.

شركات الوساطة: بعد فتح حساب وإجراء تقييم للمخاطر مع الوسيط المختار، يمكن للشركات تحويل الأموال إلى الحساب الوساطة المعين والمشاركة في تداول الأصول الرقمية.

أسواق OTC: يجب على الشركات اختيار الأطراف المعاكسة الموثوقة بعناية. سواء كان استخدام منصات عبر الإنترنت أو قنوات غير متصلة بالإنترنت، يجب عليهم التفاوض على تفاصيل الصفقة مثل السعر والكمية، وإتمام الصفقات عبر طرق الدفع ونقل الأصول المتفق عليها مع ضمان الامتثال وأمان الأصول.

المزايا: هذه الطريقة نسبيا بسيطة، وتسمح للشركات باختيار نوع وكمية الأصول الرقمية المراد استثمارها بشكل مستقل. يمكن للشركات الاستجابة بمرونة للتغيرات السوقية، وتحقيق زيادة قيمة الأصول بسرعة خلال ظروف السوق المواتية، وتجنب التكاليف الإضافية مثل رسوم إدارة الصندوق.

مخاطر: يمكن أن تؤدي الانقسامات العالية لسوق العملات الرقمية إلى تقلبات سريعة في قيمة الأصول. بالإضافة إلى ذلك، يجب على الشركات تنفيذ إجراءات أمنية كافية لحماية الأصول من السرقة أو الهجمات السيبرانية.

2. شراء صناديق الاستثمار في العملات الرقمية

صندوق تداول صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) للعملات الرقمية هو صندوق متخصص يتيح للمستثمرين الاستثمار بشكل غير مباشر في العملات الرقمية من خلال الأسواق المالية المنظمة. هذه الصناديق عادة ما تحمل مجموعة من الأصول الرقمية، مثل بيتكوين وإيثيريوم، أو عملات رقمية شهيرة أخرى، تمثل السوق الرقمي الأوسع أو مؤشرات محددة. قد أطلقت بلدان أو مناطق مثل الولايات المتحدة وهونغ كونغ والبرازيل وأستراليا وتايلاند وماليزيا صناديق ETF لبيتكوين وإيثيريوم.

خطوات عامة: يجب على الشركات الفرعية الأجنبية فتح حسابات تداول على بورصات الأوراق المالية التي توفر تداول صناديق الاستثمار المتداولة عبر الإنترنت، وإكمال إعداد الحساب اللازم، وإجراء تقييمات المخاطر. فيما بعد، يمكنهم شراء أو بيع أسهم صناديق الاستثمار المتداولة عبر الإنترنت عبر برامج التداول أو وسطاء الأوراق المالية، باتباع قواعد وعمليات التداول في الأوراق المالية.

مزايا: بالمقارنة مع عمليات شراء العملات الرقمية المباشرة، تنوع صناديق الاستثمار في العملات الرقمية مخاطر الاستثمار عن طريق تغطية عدة أصول، مما يقلل من تأثير تقلبات الأصول الفردية. طريقة تداولهم مشابهة لتداول الأسهم، مما يجعلها أسهل في التشغيل والإدارة، مع تكاليف معاملات منخفضة نسبياً.

مخاطر: قد ينحرف أسعار صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية عن مؤشر العملات الرقمية المتتبعة بسبب أخطاء التتبع، مما يؤثر على العوائد المتوقعة. قد تنشأ أيضًا مشكلات في السيولة في الأسواق العابرة للعملات، مما يجعل من الصعب على الشركات التداول بأسعار مثلى.

3. الاشتراك في حصص صندوق العملات الرقمية

صندوق العملات الرقمية يشير إلى الصناديق الاستثمارية الخاصة المركزة على العملات الرقمية ومشاريع التكنولوجيا الأساسية والأصول الرقمية والتقنيات المتعلقة بها. عادة ما يتم إدارة هذه الصناديق من قبل مديري صناديق احترافيين يستغلون خبرتهم لتحديد وتقييم وإدارة المحافظ لتحقيق عوائد.

خطوات عامةيجب على الشركات أن تبحث وتفحص الصناديق الرقمية المتاحة، وتقيم الأداء والاستراتيجية وفرق الإدارة. بمجرد اختيار صندوق معين، تكمل الشركات إجراءات الاشتراك المطلوبة، والتي عادة ما تتضمن إجراءات معرفة العميل (KYC) ومكافحة غسل الأموال (AML)، وتوقيع الاتفاقيات، وتحويل الأموال بالعملة القانونية أو العملات المستقرة.

مزايا: تستفيد الشركات من الخبرة المهنية لفرق إدارة الصناديق ، مما يعزز نسب النجاح في التنقل في سوق العملات الرقمية المعقدة. يوفر هذا النهج الموارد في تحليل السوق وتنفيذ الصفقات.

المخاطر: تعتمد أداء الصناديق على فرق الإدارة واتجاهات السوق. يمكن أن تؤدي إدارة ضعيفة أو ظروف سوق سلبية إلى خسائر. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن قطاع صناديق العملات الرقمية لا يزال في مرحلة نشوء، فقد تواجه بعض الصناديق مشاكل مثل ضعف التنظيم أو عدم الشفافية، مما يزيد من عدم اليقين.

4. شراء أسهم مفاهيم Web3

يتضمن هذا النهج غير المباشر الاستثمار في شركات Web3 المدرجة في البورصة، والتي قد تشمل نوعين:

1. الشركات المتكاملة بشكل عميق مع تقنيات سلسلة الكتلة والعملات الرقمية، مركزة على تطوير البنية التحتية أو التطبيقات اللامركزية (على سبيل المثال، كوينبيس، ريوت بلوكشين، بلوك، إنك).
2. الشركات التي تحتفظ بمخزون كبير من العملات الرقمية الرئيسية مثل بيتكوين، مثل مايكروستراتيجي، وماراثون ديجيتال، وبويا إنتراكتيف.

الخطوات العامة: لشراء الأسهم، تقوم الشركات بإجراء البحوث وتقييم الصحة المالية ونماذج الأعمال وآفاق السوق لشركات الويب 3 أو الشركات العامة ذات الصلة بالعملات الرقمية. تفتح الشركات الفرعية في الخارج حسابات أوراق مالية على البورصات ذات الصلة لشراء الأسهم. إذا كانت الأسهم المستهدفة مدرجة في Stock Connect، يمكن للكيانات المحلية أيضًا شراؤها باستخدام الحسابات المحلية.

مزاياالاستثمار في هذه الشركات يتيح للشركات المشاركة في نمو صناعة الويب3. التعاون مع هذه الشركات يمكن أن يوفر موارد تقنية وسوق إضافية، مما يعزز الابتكار والتحول.

المخاطر: يتأثر أسعار الأسهم بعوامل متنوعة، ويمكن أن تؤثر التقلبات السوقية على قيمة الاستثمار. تعمل صناعة Web3 التي تتطور بسرعة أيضًا على توفير منافسة كبيرة، مما يتطلب الابتكار المستمر للحفاظ على الأهمية.

ملخص من قبل محامي مانكون

في الختام، توفر توزيع الأصول الرقمية الخارجية المتوافقة الفرصة للشركات بتنويع استثماراتها، وتحجيم المخاطر، والاستفادة من نمو صناعة الويب3 لدعم الابتكار والتطوير. ومع ذلك، فإن ضمان الامتثال والأمان أمر حاسم. بالنسبة للشركات الصينية، تعد توزيع الأصول الرقمية في البلدان أو المناطق ذات السياسات المواتية للعملات المشفرة خطوة أساسية نحو ضمان الامتثال. عند اختيار استراتيجيات التوزيع، يجب على الشركات تقييم احتياجاتها وتحمل المخاطر بعناية. تأتي كل نهج بفوائد ومخاطر محددة، مما يجعل من الضروري اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة بناءً على فهم شامل للسوق وظروف الشركة.

يؤكد محامو مانكون أنه نظرا للقضايا القانونية والمالية المعقدة التي ينطوي عليها الأمر ، فإن الدعم القانوني المهني أمر لا غنى عنه. كشركة رائدة في الخدمات القانونية التي تركز على Web3 في العالم الناطق باللغة الصينية ، تجلب Mankun Lawyers شبكة عالمية وخبرة عميقة في لوائح التشفير وخبرة عملية واسعة. نحن نقدم الدعم القانوني الشامل في جميع أنحاء العالم ، من تحديد الولايات القضائية الصديقة للتشفير والمساعدة في تطبيقات ODI إلى إجراء مراجعات الامتثال وتقييم المخاطر وتصميم هياكل المعاملات. هدفنا هو مساعدة الشركات على تخصيص أصول التشفير الخارجية بشكل قانوني وفعال ، وتحقيق تنويع الأصول العالمية وإدارة المخاطر السليمة.

تنصل من المسؤولية:

1. تم نقل هذه المقالة من [ المحامي ليو هونغلين]. جميع حقوق النشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [Mankun Lawyers]. لأي استفسارات بخصوص إعادة النشر، يرجى التواصل مع فريق تعلم جيت، وسيقوم الفريق بمعالجتها على الفور.
2. إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: الآراء والآراء الواردة في هذه المقالة هي فقط تلك الخاصة بالمؤلف ولا تشكل نصيحة استثمارية.
3. فريق Gate Learn قام بترجمة المقالة إلى لغات أخرى. يُمنع نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة ما لم يذكر.