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USUAL代币是Usual在去中心化和安全基础设施中的一部分，用于创建法币支持的稳定币，位于去中心化金融（DeFi）生态系统内。Usual旨在通过使用户能够通过再分配积极参与协议的成功来重新定义稳定币市场的所有权和治理结构。这种多链基础设施汇集来自BlackRock、Ondo和Mountain Protocol等实体的代币化的现实世界资产（RWAs），以创建USD0，一个无需许可的、可在链上验证的稳定币。

项目概述：USUAL代币的核心愿景

Usual的使命是构建一个透明、公平的稳定币生态系统，利用RWAs并向$USUAL代币持有人提供治理权。Usual的主要目标是将所有权和控制权重新分配给用户和第三方，改变稳定币市场中财富和治理的分配方式。这一愿景与Tether和Circle等传统稳定币系统形成鲜明对比，后者在不提供给为其成功作出贡献的用户所有权利益的情况下产生巨大收入。

Usual的三个核心观察：解决DeFi的核心挑战

Usual的发展是由对DeFi领域中三个关键因素的认识驱动的。

1. 收入不公：2023年，泰达币和Circle共创造了超过100亿美元的收入，但这些收入没有与支持它们成功的用户分享。
2. 未充分利用的现实世界资产（RWA）：尽管RWA正在增长，但它们在DeFi平台上的整合速度较慢。尽管越来越多的人对此感兴趣，以及链上美国国库券的到来，但主网上的RWA持有者数量仍然不足5,000人。
3. 项目成功的曝光不足：DeFi用户一直要求更多地参与他们支持的项目的成功。当前的收益模型不足以奖励早期贡献者或在DeFi生态系统中承担更高风险的人。

Usual通过为用户提供收益和增长曝光的机会，重新分配所有权，并使参与者能够从他们的贡献中受益，来解决这些问题。

Usual 的主要产品：桥接 DeFi 和现实世界资产

Usual的基础设施围绕着三个主要产品构建，每个产品都具有独特但相互关联的目的:

• USD0：一种以法币为支撑的稳定币，用于支付、交易和抵押，旨在保持去中心化的控制的同时确保稳定性。
• USD0流动质押代币（LST）：一种产生收益的产品，提供流动性质押奖励，为用户提供参与去中心化金融生态系统增长的机会。该产品旨在通过代币化现实世界资产来提高回报。
• USUAL 治理代币：$USUAL 代币本身对于协议的决策至关重要。代币持有者有权投票和影响与 Usual 生态系统相关的重要决策，确保去中心化治理和更多社区参与。

USUAL Protocol的主要特点

1. 铸币与赎回引擎：Usual的铸币与赎回引擎能够高效地创建（铸币）和提取（赎回）USD0稳定币，为平台参与者提供流动性和访问权限。该机制有助于稳定币在去中心化金融中的无缝集成，确保可扩展性和可靠性。
2. USD0：USD0是一个去中心化的法币支持的稳定币，旨在作为DeFi内支付、交易和抵押的可靠价值存储。其稳定性和透明度是为用户在Usual生态系统内进行交互所需的基础，给予用户信心。
3. USD0++：USD0++是一种流动抵押代币（LST），可以在Usual的基础设施中实现增强的收益生成。它通过为现实世界资产添加抵押能力来扩展USD0，为DeFi参与者提供额外的增长和收益机会。
4. USUAL：$USUAL 代币作为Usual协议的治理代币。$USUAL 代币持有者参与决策过程，影响生态系统的方向和政策，确保去中心化治理。
5. 通常: 通常: USUAL是一个专为早期投资者、贡献者和Usual协议顾问量身定制的特殊代币，提供独特的治理权利。这些持有者受益于获得所有$USUAL代币分配的10%，这一功能已经永久嵌入协议中。在早期阶段，USUAL持有者保持了大部分表决权来指导协议的发展。随着时间的推移，治理将向更加去中心化的方式转变，涉及更广泛的$USUAL代币持有者参与，同时保留*USUAL持有者的永久权利。
6. USUALx（USUAL质押）：USUALx使持有者可以抵押$USUAL代币以获取额外的治理奖励和福利。通过抵押他们的USUAL代币，用户可以帮助保护网络并参与Usual的去中心化治理结构，同时赚取有价值的奖励。
7. USUAL 分配：USUAL 代币分配机制优先考虑公平和社区驱动的发行。代币每天发行，发行速度根据总锁仓价值（TVL）增长和利率等绩效指标进行调整。通过链上保险库（例如UsualX和UsualS）分配，并通过默克尔证明在链下进行验证，发行量受限以控制通胀。治理机构监督流动性提供者、质押者和市场制造商的分配，确保灵活性并与Usual的长期增长轨迹保持一致，同时随着TVL的增加逐渐减少代币发行量。
8. USUAL 空投：USUAL 空投旨在通过奖励参与预发布阶段的用户来激励他们的早期参与。参与者根据他们在活动期间收集的“药丸”（链下数据）的持有量分为前80%和后20%。空投接收者可以根据他们所在组的排名来领取代币，并提供多种领取选项。这种结构化的方法确保了量身定制的奖励，根据参与水平提高了各种用户的参与度。

USUAL代币如何重新分配所有权和治理权

USUAL代币背后的一个核心原则是在稳定币生态系统内实现治理和所有权的民主化。与传统模式不同，在传统模式中，中心化方拥有基础设施并获得所有收益，Usual允许用户持有、治理并直接从其参与平台中受益。

举个例子，想象一种情景，其中，与 Tether 背后的中心化实体拥有整个项目和相关收入不同，提供流动性和治理的用户才是真正的所有者。

通过利用$USUAL代币，用户获得了对平台决策的投票权，塑造了USD0的未来，并帮助扩大了协议的生态系统。通过这一方式，Usual正在开创金融协议去中心化的新框架。

USUAL代币的好处：用户的收益

作为一个重新分配增长和收益的生态系统，$USUAL 代币为与平台互动的用户提供了实质性的好处：

• 所有权和治理：用户直接为Usual平台的成功和未来方向做出贡献。每个$USUAL代币持有者都参与社区和治理模型中的决策过程。
• 稳定且安全的资产：通过USD0稳定币，参与者可以获得一种安全的、与法定货币挂钩的代币，具备去中心化的优势。这是一个旨在提高DeFi金融包容性和稳定性的解决方案。
• 更高的收益生成：借助 USD0 LST，用户可以在享受代币化现实世界资产 （RWA） 敞口的同时质押并获得可观的回报，从而可以通过链上代币参与更广泛的金融市场。
• 可组合性: Usual的多链基础设施旨在确保生态系统中的资产和参与者可以以灵活、可组合的方式跨链操作。

代币经济学：USUAL代币及其市场结构

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USUAL代币的核心经济模型旨在确保Usual平台内的实用性、治理和质押奖励的适当平衡:

• 市值和供应：截至2025年1月，$USUAL代币的市值约为19.566亿美元，截至2025年1月21日，总供应量为40亿枚代币。这一供应将分配给不同的参与者，其中一些代币将保留用于提供流动性、质押和治理。
• 治理：$USUAL 代币促进社区驱动的治理，确保协议开发、系统变更和合作伙伴关系的决策通过去中心化共识达成。
• 通胀控制：$USUAL代币的整体通胀将通过质押机制、治理参与和激励措施来管理，以保持其价值稳定，符合平台的长期目标。

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定价和市场动态：了解USUAL代币的价值

USUAL代币的价值在很大程度上受到几个关键因素的推动：

• 去中心化稳定币需求：日益增长的去中心化金融解决方案和对法币支持的稳定币的兴趣，正在创造对像Usual这样的项目的需求。
• 收益生成产品：通过创新的USD0流动质押代币和对现实资产的投资，$USUAL代币具有潜在的长期投资回报。
• 交易和流动性：该代币已在Gate.io等主要交易所上市，提高了零售和机构投资者的广泛接触率。

这些因素使USUAL代币成为寻求安全、透明度和参与去中心化治理模型的用户的一个有吸引力的选择。

路线图：USUAL代币的未来

USUAL代币项目已经概述了其增长、扩张和增加市场影响力的愿景。未来的一些里程碑包括:

• 跨链整合：将USD0稳定币和USUAL代币的功能扩展到以太坊之外的其他区块链生态系统。
• 与DeFi平台的合作:继续与关键DeFi平台整合，以增加$USUAL代币的流动性和效用。
• 增强的代币功能：随着稳定币需求的增长，开发更多产生收益机制和进一步改进USD0 LST。
• 去中心化治理演变：加强治理框架，确保$USUAL代币持有者能够影响所有重要的协议决策。

结论：为什么USUAL代币对DeFi的未来很重要

由于其创新的去中心化治理、稳定币功能和代币化的真实世界资产（RWAs）的整合，USUAL代币被定位为DeFi生态系统中的重要参与者。它强调财富再分配和治理，确保平台的成功与参与者直接共享，与传统系统形成鲜明对比。随着$USUAL代币的采用增长和生态系统的进一步发展，它有望彻底改变稳定币和DeFi领域，为用户、开发者和DeFi爱好者提供更多机会。