مقدمة

مع تعافي السوق اللامركزي بشكل عام في عام 2024، تطورت السردية عبر القطاعات المختلفة من انفجار الأصول المتعددة السابق في سوق الثيران. الأتغيرات واضحة، مع التحول من عوائد مجردة تخضع للمضاربة إلى مكاسب فورية حقيقية توليها الآن المستخدمون أولوية. هذا التحول أحضر مشاركين جددًا يركزون على العوائد من الأصول اللامركزية الرئيسية، مثل usde و bouncebit و solv و usdx المناقشة في هذه المقالة.

لقد كانت العملات المستقرة نقطة تركيز طويلة الأمد داخل سوق العملات المشفرة. usdt و usdc، وهما من بين أفضل عشر عملات مشفرة من حيث رأس المال السوقي، أصبحتا عملات مستقرة معتمدة على نطاق واسع، حيث تستمر قيمتهما السوقية في النمو على مدى العامين الماضيين.

ينطوي الاستثمار في سوق العملات المشفرة دائما على مخاطر مختلفة. أصبحت العملات المستقرة وسيلة ناضجة للمستخدمين للتخفيف من هذه المخاطر وهي أيضا الدليل الأكثر فعالية على التداول في السوق الحالية ، وبالتالي جذب رأس مال سوقي كبير. وبالتالي ، أصبح سوق المشتقات القائمة على العملات المستقرة قطاعا شائعا. في الوقت الحاضر ، يتركز جزء كبير من مراكز دلتا المحايدة البالغة 40 مليار دولار في عقود BTC. ومع ذلك ، تواجه BTC والشبكات الرئيسية الأخرى قيودا بسبب قيود الشبكة والبنية التحتية غير المكتملة ، مما يجعل من الصعب تقديم عوائد إستراتيجية مع التحوط الحقيقي ضد تقلبات الأسعار. يمثل هذا فرصة للعملات المستقرة بناء على مراكز دلتا المحايدة.

دخل العديد من اللاعبين هذا السوق بالفعل. مؤخرًا، جذب مشروع العملة المستقرة الاصطناعية الموزعة usdx.money الانتباه. usdx هو نوع جديد من العملات المستقرة الاصطناعية التي تحتوي على عدة تعرضات للضمان يحتفظ بها البروتوكول لربط قيمة الدولار والتقاط عوائد معدلات التمويل. لقد تجاوز إجمالي قيمة القرض المقترض للمشروع 180 مليون دولار.

سيستكشف هذا المقال ميزات USDX ، مشروع stablecoin جديد له إمكانات فيروسية مماثلة لعملات الميم. لقد أنجز المشروع أهدافه قبل الإطلاق الرسمي وفتح DApp ومدخل ترتيب القائمة للمستخدمين ، مع المزيد من التحديثات السوقية المتوقعة في المستقبل.

ما هو الدولار الثابت؟

يعتبر usdx بروتوكول عملة مستقرة صناعية ناشئ يعتمد استراتيجية متعددة السلاسل ومتعددة العملات، مما يؤدي إلى عوائد عامة أعلى مقارنة بمنافسيه. على عكس مجموعة متنوعة من منتجات الرهن ومشتقات الرهن السائلة (LSD)، يركز usdx على توفير عوائد للمستخدمين من خلال حيازة عملات مستقرة. يُعتبر هذا الملف الشخصي للمخاطر مميزًا يفصل usdx عن استراتيجيات عائد العملات الرقمية الرئيسية المزدحمة.

يقدم usdx حلاً للعملة المستقرة الأصلية التي لا تعتمد على البنية التقليدية للبنوك، متباهيًا بمقاومة الرقابة، والقابلية للتوسع، والاستقرار العالي. على عكس العملات المستقرة المرتبطة بالدولار الحالية التي تعتمد في المقام الأول على بيتكوين وأصول رئيسية أخرى، يتوافق usdx مع مفهوم الادخار الجديد في العملات الرقمية، ويوفر أداة ادخار متعددة العملات يمكن الوصول إليها في جميع أنحاء العالم.

لقد نفذ usdx بالفعل مجموعة كاملة من آليات الانتاج والاسترداد، دعم التفاعلات مع مختلف العملات المستقرة والتخطيط لدمج أصول العملة الرقمية الرئيسية الأخرى في المستقبل. يدعم البروتوكول طرق الإنتاج بتعويض زائد.

يحافظ usdx على ربطه بالدولار من خلال استراتيجية تحوط الدلتا لمراكز المشتقات. تعوض هذه الاستراتيجية مخاطر تقلب قيمة الضمان الذي يحتفظ به البروتوكول، مما يضمن استقرار قيمة usdx مع توفير عوائد لحاملي usdx أو مشاركي النظام البيئي.

استراتيجية التحوط دلتا

يستخدم usdx استراتيجية تحوط تلقائية محايدة للدلتا للحفاظ على استقرار القيمة تحت جميع الظروف السوقية، مما يخفف من المخاطر المرتبطة بتقلب الأسعار. يشير "الدلتا" إلى حساسية قيمة الاشتقاق إلى التغيرات في سعر الأصل الذي يقوم عليه، وهو معلم حاسم للحفاظ على استقرار قيمة usdx.

تشمل التحوط محايد الدلتا إنشاء مواقف استثمارية معاكسة لتوازن مخاطر تحرك أسعار الأصول المحتملة، مما يحمي قيمة المحفظة من التقلبات السوقية. في سياق USDX، يعني هذا أنه إذا تغير سعر الأصول الرهنية، يعدل البرنامج تلقائيًا المواقف التحوطية للحفاظ على استقرار قيمة USDX.

تضمن هذه الاستراتيجية أن يظل ​​قيمة USDX مستقرة نسبيا بغض النظر عن ظروف السوق، مما يوفر لمستخدمي العملات المشفرة استراتيجية عالية الجودة للحد من المخاطر بينما يفتح الإمكانات السائلة الضخمة لـ BTC وأصول العملات المشفرة الأخرى.

استراتيجيات محايدة للتغير وصناعة السوق

في سياق USDX ، يشير "ديلتا" إلى حساسية قيمة المشتقة بالنسبة للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. عندما تكون القيمة المطلقة للديلتا تساوي الصفر ، يعتبر المحفظة "محايدة تجاه الديلتا" ، مما يعني أنها غير حساسة للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. هذا هو الشرط الأساسي للحفاظ على استقرار قيمة USDX.

على سبيل المثال، في حالة بتكوين (btc)، يكون لدينا مؤشر usdx إيجابية توضيحية بسبب الأصول المحتواة في بتكوين الأساسية. يقوم البروتوكول بتحويم هذا من خلال بيع عقود بتكوين الدائمة مضاربة، مما يحافظ على تعادل المؤشر بالنسبة للتوضيحية. بعبارة أخرى، تضمن استراتيجية تعادل التوضيحية أن قيمة محفظة الأصول الخاصة بالبروتوكول لا تتأثر بتقلبات أسعار السوق، حافظة على استقرار قيمة usdx. باستثناء الاختلافات القصيرة بين أسعار السوق وسوق المشتقات، لا تتغير قيمة usdx بسبب تقلبات سوق العملات الرقمية. أي مكاسب من ارتفاع أسعار الأصول الرقمية يتم تعويضها بخسائر في المراكز القصيرة المستمرة المقابلة، مما يضمن استقرار usdx.

يشارك usdx.money في أنشطة صنع السوق عبر مختلف التبادلات دون استخدام الرافعة المالية. يحافظ على تحقيق التعادل دلتا عن طريق ضمان حجم المراكز القصيرة في العقود الدائمة يطابق مقياس الأصول الأساسية. الحفاظ على حالة تعادل دلتا هو أساسا استراتيجية صنع السوق المستخدمة بواسطة usdx.money. تسمح هذه النهج بتوليد عوائد طويلة الأجل للبروتوكول.

الحفاظ على المواقف محايدة المتغيرة هي إستراتيجية شائعة يستخدمها صانعو سوق المؤسسات لتحوط مخاطر تقلب الأسعار. هذه الممارسة متأصلة بشكل جيد في كل من التمويل التقليدي وأسواق العملات الرقمية.

لمزيد من المعلومات الرسمية، يُرجى الرجوع إلى المستندات usdx.money

آلية التحكيم بروتوكول

نظرًا لأن usdx يتم ضربها باستخدام الأصول الرقمية، تؤثر التقلبات السوقية القصيرة الأجل في أسعار الرموز المقابلة، مما يخلق فرص الارباح المتبادلة للمستخدمين. عندما ينحرف سعر usdx عن تثبيته بقيمة 1 دولار، يمكن للمستخدمين استغلال ذلك عن طريق استخدام عقود الضرب والاسترداد للبروتوكول لشراء أو بيع usdx من أجل الارباح المتبادلة.

مثال التحكم في الأسعار

• عندما يكون سعر USDX أقل من 1 دولار:إذا كان سعر سوق usdx الخارجي أقل من 1 دولار (على سبيل المثال، 0.995 دولار)، يمكن للمستخدمين شراء 1 usdx مقابل 0.995 usdt واسترداده من خلال البروتوكول مقابل 1 usdt، محققين ربحًا بنسبة 0.5%.
• عندما يكون سعر USDX أعلى من 1 دولار:إذا كان سعر سوق العملات الخارجية لـ usdx فوق 1 دولار، يمكن للمستخدمين إيداع usdt مع البروتوكول لإصدار usdx وبيع usdx المصدر حديثًا بسعر السوق الأعلى لتحقيق الربح.

الفرق بين أسعار الضخ والتخليص داخل البروتوكول وأسعار التداول في السوق الخارجي يوفر للمستخدمين فرص تحكيم طويلة الأمد.

رمز العائد susdx

يمكن لحاملي usdx رهن usdx الخاص بهم لكسب susdx ، مما يوفر عائدًا. هذا هو تطبيق مبكر للغاية لبروتوكول usdx الأصلي ، الذي يستخدم معيار خزانة الرمز المميز erc4626 ، الذي يوفر قدرة توسيع عالية.

تتراكم مكافآت الحصة من أرباح البروتوكول من تحوط دلتا للمشتقات وعائد الأساس، جنبًا إلى جنب مع عائد الحصة الإضافي. نظرًا لتقلب أرباح تحوط دلتا للمشتقات، فإن عوائد الحصة للمستخدمين متغيرة.

عندما لا تتم نقل أرباح البروتوكول إلى عقد الرهان ، يضمن صندوق التأمين usdx.money أن رهون البروتوكول الأساسية تظل غير متأثرة ، محمية أصول المستخدمين الأساسية usdx. عند الغيرة ، يتلقى المستخدمون رهونهم الأساسية المرهونة usdx مع حصتهم النسبية من أرباح البروتوكول في وقت الغيرة.

susdx ليس رمز حوكمة ولكنه رمز خدمة يضمن حقوق تقاسم الأرباح للمستخدمين داخل البروتوكول.

ميزات رئيسية لبروتوكول USDX

1. استحواذ غير المشروطيمكن شراء USDX عبر العملات المستقرة الأخرى على منصات AMM.
2. عائد التثبيت بالعملة المستقرةيتم استخدام usdx للرهان ولا يتم استخدامه لأغراض أخرى، وذلك باستخدام استراتيجية الخزانة الرمزية المشابهة لـ wbeth في binance.
3. الطباعة والاسترجاع المرن: يمكن للمستخدمين ضرب USDX عن طريق إيداع الأصول الرقمية المعتمدة في البروتوكول واستردادها في أي وقت.
4. آلية التحكيم الواضحة: يتم دمج البروتوكول مع منصات amm متعددة، مما يسمح بفرص التحكم خلال التقلبات السوقية من خلال الانبثاق والتخليص.
5. استراتيجية صنع السوق محايدة للدلتايضمن عوائد طويلة الأمد ويحافظ على استقرار قيمة usdx، مما يدعم الصحة العامة للبروتوكول.
6. عقود حصة آمنة وقابلة للتوسعة: معيار خزان الرمز المميز 4626 يسهل نشر حالات الاستخدام المستقبلية مع ضمان أمان الأصول الرهنية.

يعتمد usdx على تدابير مختلفة لضمان أمان ونزاهة عقوده المنفذة. تهدف هذه التدابير إلى حماية أصول المستخدم، وتحقيق حوكمة فعالة، والحفاظ على الصحة العامة للبروتوكول.

خطط المستقبل

يتم نشر usdx حاليًا على شبكة الإيثيريوم وشبكة arbitrum وشبكة bnb. يخطط البروتوكول للاندماج مع مزيد من الأسواق الخارجية، بما في ذلك الأسواق المركزية واللامركزية مثل أزواج usdx/usdc، ومنصات amm الرئيسية مثل uniswap وcurve.

سيقوم البروتوكول بتوسيع حالات الاستخدام والنظم الإيكولوجية للشبكة ، بهدف أن تصبح USDX بروتوكولا مستقرا سائدا في سوق التشفير. حاليا ، لدى USDX نظام نقاط قائم على الدعوة لمستخدمي القائمة البيضاء. نظرا لأن USDX لا يزال في مراحله المبكرة ، لا يمكن للمستخدمين غير المدرجين في القائمة البيضاء شراء USDX مباشرة ولكن يمكنهم البقاء على اطلاع دائم بالتطورات المستقبلية.

استنتاج

عند دراسة تطور القطاعات المختلفة في سوق العملات المشفرة، يتضح أن العملات المستقرة ستستمر في لعب دور حاسم كأساس للبنية التحتية. ستصبح الطلب على العملات المستقرة المركبة متعددة العملات عنصرًا مهمًا في بنية البيئة الاقتصادية، وهو الطلب السوقي الخاص الذي تهدف usdx إلى تلبيته.

على عكس بروتوكولات العملات المستقرة بالدولار الأخرى التي تعتمد على أصول العملات المشفرة الرئيسية الواحدة، يعتبر نهج ونموذج USDX في إدماج عدة عملات غير مسبوق. بالإضافة إلى ذلك، يميل نمطه البصري العام بشكل كبير نحو الجمالية الميمية، مما قد يجلب تغيرات ديناميكية أكثر إلى السوق.

بالمقارنة مع بروتوكولات العملات المستقرة الأخرى التي تعتمد على الرهن الزائد أو نماذج lsd (مشتقات الرهان السائلة) ، يضع usdx أكبر تركيز على سلامة أصول المستخدمين. يتميز نهجه في إدارة المخاطر وتصميم نموذج العائد بالحذر النسبي ، مدفوعًا بإستراتيجية صنع السوق الحيادية للدلتا في البروتوكول. هذا التصميم بلا شك أكثر ودية للمستخدمين وأمانًا.

إذا كان بإمكان USDX وSUSDX جذب دعم أكبر لحالات الاستخدام وسيناريوهات رأس المال المغامر، فإن الحل الثابت للعملة المشفرة الأكثر تحفظًا الذي يروّج له هذا البروتوكول سيكون بلا شك له آفاق تنموية أكبر. إن الطلب العالمي المنتظر لـ BTFCI على العملات المستقرة مثل USDX واعد بشكل لا يدع مجالًا للشك.

بيان:

1. هذه المقالة مستنسخة من techflowحقوق النشر تعود إلى المؤلف الأصلي،تيكفلو. إذا كان هناك أي اعتراضات على الاستنساخ، يرجى التواصل مع بوابة تعلمالفريق، وسيقوم الفريق بمعالجتها بسرعة وفقا لإجراءات ذات الصلة.

2. تنويه: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك للكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

3. تتم ترجمة الإصدارات الأخرى للمقال بواسطة فريق تعلم Gate ويجب عدم نسخها أو نشرها أو ارتكاب الانتحال دون الإشارة إليهاGate.io.