1. الابتكار التكنولوجي والموقف السوقي لXRP

جعلت الهندسة المعمارية التقنية لسجل XRP (XRPL) اختراقًا

سجل XRP (XRPL) يعتمد آلية الاتفاق على بروتوكول Ripple Consensus Algorithm (RPCA) لتحقيق المؤشرات الفنية التالية:

• سرعة المعاملة: 1500 TPS، وقت التأكيد 3-5 ثواني (تأخذ SWIFT 1-5 أيام)
• كفاءة الطاقة: استهلاك الطاقة لصفقة واحدة هو فقط 0.0001٪ من بيتكوين.
• توافق العديد من السلاسل: دعم لنقل الأصول عبر السلاسل مع شبكة بيتكوين الخفيفة وبولكادوت

المصدر:موقع Ripple الرسمي

أداء السوق (حتى 26/02/2025)

المصدر:منطقة تداول Gate.io الفورية

تخطيط مؤسسي

اعتبارًا من 26 فبراير 2025، قدمت مؤسسات مثل WisdomTree و Bitwise بالفعل طلبات لصندوق XRP spot ETF إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). يقدر المحللون في JPMorgan Chase أن صندوق XRP ETF قد يجذب تدفقات رأسمالية تتراوح بين 3 و 8 مليارات دولار أمريكي خلال السنة الأولى من القائمة. ومع ذلك، لم توافق اللجنة الأمنية والبورصات الأمريكية بعد على هذه الطلبات، والقرار النهائي لا يزال في انتظار موافقة السلطات التنظيمية.

2. العملة المستقرة RLUSD: الناقل الأساسي لاستراتيجية الامتثال

آلية الإصدار ومزايا الامتثال

في ديسمبر 2024، تمت الموافقة على RLUSD من قبل إدارة الخدمات المالية في نيويورك (NYDFS) لتصبح أول عملة مستقرة متعددة السلاسل المتوافقة:

بحلول فبراير 2025 ، بلغ إجمالي تداول RLUSD ما يزيد على 100 مليون دولار ، مع حوالي 120 مليون رمز. من بينها ، حوالي 37 مليون رمز RLUSD على سجل XRP (XRPL) ، بينما حوالي 83.3 مليون رمز على سلاسل Ethereum. يمثل RLUSD على XRPL حوالي 31.2٪ من الدورة الكلية ، بينما يمثل على سلاسل Ethereum حوالي 68.8٪.

المصدر:Coinmarketcap

تكامل النظام البيئي وتطبيقات DeFi

• نظام XRPL: تفوق تجمع سيولوجينيك DEX السوائل عتبة قيمة القفل التلفزيوني 50 مليون دولار
• نظام الأيثيريوم: تم دمج Aave V4 ، مع حجم رهن مقداره 120 مليون دولار
• التعاون مع البنك المركزي: يستخدم تجربة هونغ كونغ للهونغ كونغ الإلكتروني RLUSD كأصل تسوية مرجعي

3. التوسع العالمي لريبل نت واللعبة مع SWIFT

مقارنة الكفاءة والتكلفة

دراسة الحالة:

بعد اعتماد بنك سانتاندر لـ RippleNet، يتم تخفيض تكلفة التحويلات من أوروبا إلى أمريكا الجنوبية بنسبة 70٪، ويتم اختصار وقت المعالجة من 3 أيام إلى 20 ثانية.

التنافس في حصة السوق

• RippleNet: تغطية 70+ دولة، مع نمو سنوي بنسبة 240٪ في حجم المعاملات
• SWIFT: لا يزال يهيمن على 85% من المدفوعات عبر الحدود ذات القيمة الكبيرة، ولكنه يفقد 35% من حصته في قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة

المصدر:وثائق Ripple USD Stablecoin

4. تحليل سجل XRP (XRPL) في الربع الرابع من عام 2024

فيأبحاث ميساريتم إصداره في الربع الرابع من عام 2024، شهدت بيئة XRP Ledger (XRPL) نموًا وتطورًا signifiant. إليك تحليل لأحداث الربع والأرقام الرئيسية:

أداء السوق

بحلول نهاية الربع الرابع من عام 2024 ، بلغت القيمة السوقية ل XRP 119.5 مليار دولار ، بزيادة قدرها 246٪ مقارنة بالربع السابق ، متجاوزة BTC و ETH و SOL بزيادة إجمالية في القيمة السوقية بنسبة 44٪. ارتفع سعر XRP بنسبة 241٪ هذا الربع ، وزاد العرض المتداول بنسبة 1.6٪. تجدر الإشارة إلى أنه في ديسمبر ، أصبحت WisdomTree رابع شركة تقدم طلب XRP ETF ، بعد Bitwise و Canary و 21 Shares الذين قدموا طلبات في أكتوبر ونوفمبر. بالإضافة إلى ذلك ، تم إطلاق ETP المدعوم ماديا من WisdomTree في السوق الأوروبية ، كما تدعم Robinhood تداول XRP على منصتها. أطلقت Grayscale XRP Trust في الربع الماضي ، مما يوفر للمستثمرين المؤهلين فرصة استثمارية جديدة.

تطوير البيئة

في ديسمبر 2024، أطلقت Ripple العملة المستقرة RLUSD المرتبطة بالدولار الأمريكي، والتي تتوفر حاليًا على منصات مثل Uphold، Bitso، MoonPay، Archax، CoinMENA، Independent Reserve، و Bullish. يتم دعم RLUSD بالكامل من خلال وديعات الدولار الأمريكي، وسندات خزانة الولايات المتحدة على المدى القصير، وما يعادلها نقديًا، ويتم تدقيقها من قبل طرف ثالث بشكل شهري. بالإضافة إلى ذلك، تعاونت Archax مع شركة إدارة الأصول البريطانية abrdn لإطلاق صندوق سوق الأموال المرتبط بالرمز على XRPL. أعلنت SG-FORGE أيضًا عن خطط لإصدار العملة المستقرة EURCV المتوافقة مع MiCA على XRPL في عام 2025.

الحوكمة والتطويرات التكنولوجية

في الربع الرابع، قامت XRP Ledger (XRPL) بتنفيذ العديد من الترقيات البروتوكولية الهامة، بما في ذلك إدخال وظيفة الهوية اللامركزية (DID) ووظيفة Oracle السعر. تتيح ميزة DID للمستخدمين إدارة هوياتهم الرقمية القابلة للتحقق بشكل ذاتي على XRPL، بينما توفر تكامل Oracle السعر بيانات السعر في الوقت الحقيقي لأصول السلسلة الكتلية. بالإضافة إلى ذلك، تم تسجيل XRPL Foundation في فرنسا بهدف دعم تطوير وتشغيل XRPL، مشتركة من قبل XRPL Commons، XRPL Labs، Ripple، و XAO DAO.

ملخص

بحلول عام 2025 ، تحقق Ripple اختراقات في التكنولوجيا والامتثال والسوق في نموذج المسار المزدوج XRP + RLUSD. على الصعيد الفني ، تم التحقق من قدرة معالجة XRPL 1500 TPS و 0.0002 دولار لكل تكلفة معاملة من أجل الكفاءة من خلال حالات مثل Santander Bank - مما يقلل من وقت التحويلات من أوروبا إلى أمريكا الجنوبية من 3 أيام إلى 20 ثانية ، مع خفض التكلفة بنسبة 70٪. كأول عملة مستقرة متعددة السلاسل معتمدة من قبل NYDFS ، تستحوذ RLUSD بسرعة على حصة السوق الأوروبية التي فقدتها USDT بسبب أزمة الامتثال MiCA ، مستفيدة من آليات التدقيق الشهرية ورسوم عبر الحدود بنسبة 0.01٪. يخترق مجمع السيولة XRPL على السلسلة TVL 50 مليون دولار ، بينما يصل مقياس ضمانات Ethereum DeFi إلى 120 مليون دولار.

في جانب السوق، زادت قيمة سوق XRP بنسبة 246٪ شهريًا، مع تسارع المشاركة المؤسسية: قدمت WisdomTree و Bitwise طلبات ETF، وتوقع JPMorgan أنه في حال الموافقة، سيجذب 8 مليارات دولار؛ تجاوزت الأصول المرمزة في نظام XRPL 26.4 مليارات دولار، مع أمثلة من RWA مثل صناديق السوق النقدية لشركة abrdn وسندات حكومية OpenEden تسليط الضوء على مزاياه في التكامل المالي التقليدي.

على الرغم من أن نهائية دعوى هيئة الأوراق المالية والبورصات (حكم أبريل 2025) تبقى متغيرة المخاطر، إلا أن ثلاثة توجهات رئيسية تخلق فرصة تاريخية لـ Ripple:

• انفراج تنظيمي: ترامب يُرشح رئيس مفوضية الأوراق المالية والبورصات ودود للعملات المشفرة، قد يكون لدى XRP وضع غير أمن واضح؛
• توسيع آسيا: سيدمج مشروع هونغ كونغ e-HKD ومشروع اليابان DC/JPY XRP في البنية التحتية للعملة الرقمية الخاصة بالبنك المركزي؛
• تتأخر التحولات في SWIFT: تحسين ترقية GPI يحسن الكفاءة فقط بنسبة 10٪ ، من الصعب المنافسة مع حلول البلوكشين الأصلية.

إذا تم التوافق بين صندوق الاستثمار المتداول للـ XRP وشكل الدعوى الناجحة، فقد يتجاوز سعره مستوى المقاومة 6.5 دولار ويتجه نحو الهدف البالغ 10 دولار بحلول عام 2030.