جيتو: الماضي والحاضر والمستقبل
من 3.5 مليون دولار إلى 674 مليون دولار سنويًا: داخل جيتو ورؤيتنا لعام 2025
الخلفية
مع تسارع Jito Labs إلى عام 2025 ، إحدى أكثر الأفكار الشائعة التي تلقيتها من فريقي وغيرهم هي قضاء المزيد من الوقت في توضيح أفكاري بالكتابة. في هذه المقالة ، سأغوص في أفكاري حول عام 2024 والمجالات التي يجب على Jito Labs والنظام البيئي التركيز عليها في الانتقال إلى عام 2025 ، مع التركيز بشكل رئيسي على MEV. للقراءة المكملة حول Solana MEV ، أوصي بـ Helius' الأخيرةمقالة في الويبعن الموضوع.
بالنسبة لأولئك الذين لا يعرفون نفسي أو Jito Labs ، دعوني أعطي مقدمة سريعة. أنا لوكاس برودر ، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لجيتو لابز. جيتو لابز هي فريق مكون من 14 شخصًا (16 الأسبوع المقبل) وهي الشركة الرائدة في مجال البنية التحتية للتبادل السريع للقيمة (MEV) على منصة سولانا. نحن المهندسون وراء محرك بلوك جيتو وعميل التحقق من صحة جيتو-سولانا. اليوم ، عميل التحقق من صحة جيتو-سولانا ، وهو فرع من Agave ، يعمل على 94٪ من الحصة وقد أنشأ مبلغًا إضافيًا $750Mفي الإيرادات للشبكة. حسابات Jito tips تمثل حوالي 50% من REV على شبكة Solana في عام 2024.
في عام 2024، تحول نمو سولانا المتفجر إلى أن يصبح أبرز بلوكشين من حيث عدة مؤشرات رئيسية. بلغت الحجم اليومي الذروة 10 مليارات دولار، في حين تم توليد 27.6 مليون دولار في الرسوم اليومية خلال فترات الذروة. هذا الارتفاع الشديد يسبب آلام نمو: واجه المستخدمون صعوبات في إدراج المعاملات بينما تنافست الروبوتات ذات القيمة المتعددة للمعاملات على مساحة الكتلة، وبلغ تداول العملات الميمية ذروته مع منصات مثل pump.fun التي دفعت النشاط الشبكي إلى مستويات غير مسبوقة، وعمل الموثقون على التكيف مع المطالب الجديدة على البنية التحتية. حيث كانت إثيريوم تقود التركيز عادةً، كانت الآن الأنظار على سولانا. القيمة المتعددة للمعاملات على سولانا تسارعت حقًا وفاجأتنا بأفضل (وأسوأ) طريقة ممكنة. في عام 2024، حقق النظام تحديات هندسية واجتماعية حيث تعاملت البيئة مع آلام النمو.
النظرة إلى الوراء على عام 2024
نمو جيتو سولانا ونصائح جيتو
عندما دخلنا عام 2024 ، كان عميل المصادقة Jito-Solana موجودًا بالفعل بقوة ، يعمل على 48٪ من حصة الشبكة. بحلول نهاية العام ، ارتفع هذا الرقم بالقرب من الضعف ليصل إلى 94٪ من إجمالي حصة الشبكة. هذا الارتفاع المذهل لم يكن مجرد أرقام ، بل يمثل تحولًا أساسيًا في كيفية نظر نظام Solana إلى بنية MEV.
تم تحقيق هذه النمو من خلال تحالف متنوع من المحققين. قامت المؤسسات الكبيرة بدمج Jito-Solana في بنيتها التحتية، مما جلب خبرتها التقنية الكبيرة ومتطلباتها الدقيقة إلى نظامنا البيئي. جنبًا إلى جنب مع هؤلاء اللاعبين المؤسسيين، اعتمد المحققون المستقلون على العميل، مما خلق مزيجًا صحيًا من المشغلين الذين قووا تمركز الشبكة.
أصبح التأثير الاقتصادي لهذا التبني واضحا من خلال مقاييس نصيحة Jito-Solana. في عام 2023 ، حقق المدققون الذين يديرون Jito-Solana 3.52 مليون دولار من الإكراميات. في عام 2024 ، ارتفع هذا الرقم إلى 674 مليون دولار ، وهو ما يمثل زيادة كبيرة في الإيرادات الإضافية للمدققين والمخزنين. تدفق 550 مليون دولار من هذه النصائح إلى مخزني سولانا. ما يجعل هذه النصائح مهمة بشكل خاص هو أنها تمثل إيرادات جديدة تماما لم تكن لتصل إلى النظام البيئي للرهان. بينما تذهب رسوم الأولوية التي يدفعها المستخدمون في المعاملات العادية إلى آلية حرق الرسوم والمدققين في الشبكة ، تتدفق نصائح Jito بشفافية ومباشرة إلى المدققين ومخزنيهم. هذا يعني أنه بدون Jito-Solana ، كانت هذه الإيرادات الكبيرة ستبقى إما مع مستخرجات MEV أو لم يتم التقاطها على الإطلاق ، بدلا من توزيعها على أصحاب المصلحة الذين يؤمنون الشبكة.
شهدت هذه الزيادة في النصائح أهمية خاصة بالنسبة للمحققين الصغيرة، مما ساعد في الحفاظ على مجموعة متنوعة من المحققين من خلال تحسين اقتصاديات تشغيل منتجي الكتل. تترجم هذه البنية التحتية التقنية في نهاية المطاف إلى تأثير بشري حقيقي، كما تذكرت ذلك في اجتماع سولانا. هناك، التقيت بمحقق يحكي قصته التي تمثلت بشكل مثالي في سبب بناء Jito في المرة الأولى. كان هذا المحقق مشاركًا بشكل كبير في مجتمع سولانا ولكنه واجه صعوبة في جذب حصة لعمله على الرغم من تفانيه وخبرته التقنية. كانوا على بعد أيام قليلة من إيقاف محققهم عندما ضربهم الكارثة - تعرضت عقدهم لتقصير كبير استمر لعدة ساعات في صباح أحد الأيام. كانوا يخشون أن يكون هذا هو الضربة النهائية، مما يجعلهم يفقدون ما قد جذبوه من حصة قليلة.
ولكن في بعض الأحيان الحظ يحالف العنيد. بعد ساعات قليلة من عودة محققهم عبر الإنترنت، تلقوا عدة نصائح جيتو تقدر قيمتها بحوالي 150،000 دولار، مما سمح لهم بمواصلة تغطية تكاليف عملياتهم على مدى عدة سنوات. هذه الكمية الغير متوقعة من الأموال جعلت لديهم الوقت الكافي لبناء عملية مستدامة. اليوم، لا يزالون يديرون محققهم، ويساهمون في تفكيك الشبكة وتعزيز مجتمع سولانا أكبر.
تُجسد هذه القصة ما نقوم ببنائه في Jito Labs - هياكل تحتية تحسن كفاءة الشبكة وتساعد في الحفاظ على مجموعة متنوعة ومتعددة اللامركزية من المشغلين المكرسين الذين يمكنهم الازدهار بغض النظر عن حجمهم. إنها تذكير بأن وراء كل مقياس فني وتحسين أداء ، هناك أشخاص حقيقيون يبنون ويحافظون على البنية التحتية التي تجعل سولانا ممكنة.
تغيير مشهد التداول
عندما قمنا بتطوير Jito-Solana لأول مرة، كان تركيز رؤيتنا في المقام الأول على الاستيلاء التقليدي على MEV - التحكم الآثار، والتصفية، واستيلاء القيمة الأخرى التي أصبحت مألوفة في منظر ال DeFi. ومع ذلك، جلب عام 2024 تحولات غير متوقعة في أنماط الاستخدام التي حولت كيفية استخدام بنية Jito عبر الشبكة.
كان ظهور memecoins على Solana بمثابة خروج كبير عن توقعاتنا الأولية. بينما ظل باحثو MEV التقليديون نشطين ، ظهر مشغلو Telegram bot كقوة مهيمنة في رسوم المعاملات والنصائح. بدأت هذه الروبوتات ، المصممة لتسهيل التداول السريع للقنص والقنص ، في الاستفادة من آليات تضمين المعاملات الفعالة في Jito-Solana بطرق لم نتوقعها عندما أنشأنا النظام في الأصل. أصبحت البنية التحتية التي تم بناؤها لالتقاط MEV المتطور أداة حاسمة لتجار التجزئة الذين يحاولون التقاط المراكز المبكرة في الرموز الشائعة.
شهد ارتفاع تداول العملات الميمية، ولا سيما على منصات مثل pump.fun، نشاط الشبكة إلى مستويات غير مسبوقة. وعلى الرغم من أن الفرص التحكيمية التقليدية لا تزال مهمة، إلا أنها كانت محجوبة بحجم عمليات تداول العملات الميمية بشكل لا يصدق. أبرز هذا التحول القدرة على التكيف مع البنية التحتية لدينا والحاجة إلى تطوير نهجنا في معالجة المعاملات وحماية المستخدم.
طوال عام 2024 ، شهدنا أيضا تدفقا كبيرا من المشاركين المتطورين في السوق الذين يستفيدون من بنيتنا التحتية. بدأت شركات التداول التقليدية ومجموعات HFT ، التي جذبتها إنتاجية Solana العالية والكمون المنخفض ، في الاندماج مباشرة مع أنظمتنا لصنع السوق والمراجحة عبر البورصات. جلبت هذه الشركات استراتيجيات تداول من الدرجة المؤسسية إلى أماكن على السلسلة ، مع التركيز بشكل خاص على فرص المراجحة CEX-DEX. لم يضف وجودهم سيولة كبيرة إلى النظام البيئي DeFi في Solana فحسب ، بل دفع أيضا بنيتنا التحتية إلى مستويات جديدة من الأداء والموثوقية. ساعدتنا المتطلبات الملحة لعمليات التداول الاحترافية هذه في تحديد وتحسين المسارات الحرجة في بنيتنا التي استفاد منها جميع المستخدمين.
مع تطور النظام البيئي ، وجدت بنيتنا التحتية فائدة جديدة تتجاوز تصميمها الأصلي الذي يركز على MEV. في ديسمبر 2023 ، تمت معالجة ~ 16.1 مليون حزمة على السلسلة. بحلول ديسمبر 2024 ، عالج نظامنا 590 مليونا مذهلا ، بزيادة قدرها 36 ضعفا. دفع هذا النمو الهائل أنظمتنا إلى حدودها القصوى ، وكشف عن اختناقات لم نتوقعها أبدا عند تصميم البنية الأصلية.
وجد فريقنا الهندسي نفسه في دورة مكثفة من مكافحة الحرائق والتحسين طوال عام 2024. حجم الحزم المقدمة المكشوفة كشف عن الضغوط الحاسمة في خط معالجة الحزم الخاص بنا. ما بدأ كارتفاع متقطع في التأخير خلال فترات الذروة تطور إلى توتر مستمر في النظام مع استمرار النشاط الشبكي في الارتفاع. اكتشفنا أن خوارزمية دمج الحزم الأصلية ومحاكاةها ، على الرغم من كونها فعالة لحجوم معتدلة ، أصبحت ضغينة كبيرة عند معالجة مئات الملايين من الحزم. اضطر الفريق إلى إعادة تصميم هذا المكون بالكامل ، وتنفيذ نهج معالجة موازية أكثر تطورًا يمكن أن يتعامل مع الحمولة المتزايدة.
طوال هذه الفترة، عمل فريقنا الهندسي في حالة دائمة من تحسين الأداء، مع إجراء تحسينات حاسمة في البنية التحتية أثناء تعامل النظام مع الأحمال القصوى. قمنا بتنفيذ أنظمة مراقبة وتنبيه متطورة، مما سمح لنا بتحديد ومعالجة العقبات المحتملة قبل أن تؤثر على المستخدمين. علمتنا التجربة دروسًا قيمة حول بناء بنية تحتية مقياسة حقًا وساعدت في اتخاذ قراراتنا المعمارية المستقبلية في عام 2025.
الذاكرة المؤقتة
عندما صممنا مهب استقبال عامًا لأول مرة، تصورناه بشكل رئيسي كأداة لتنفيذ التحكيم الفعال. وهذا واضح من جميع التسويق الأصلي ومقتطفات الشفرة المثالية التي استغلت مهب الاستقبال وبوت التحكيم مفتوح المصدر. كان المفهوم بسيطًا: عن طريق السماح للباحثين عن MEV بمراقبة وتشغيل المعاملات، يمكننا تسهيل الاستيلاء الصحي على القيمة التي ستعود بالفائدة على كل من المتداولين والشبكة الأوسع عن طريق إعادة القيمة إلى المحققين وجعل الشبكة أكثر كفاءة عن طريق إزالة الرسائل غير المرغوب فيها. طوال عام 2023، عمل هذا النموذج بشكل كبير كما هو متوقع، ودعم التحكيم الشرعي في الأنشطة مع الحفاظ على كفاءة الشبكة.
ومع ذلك ، بحلول نهاية عام 2023 ، بدأ النمو الهائل لتداول memecoin ونشاط Telegram bot على Solana في إثارة مخاوف جدية بشأن كيفية استخدام mempool. مع كل إطلاق جديد ل memecoin يجذب موجات من تجار التجزئة باستخدام روبوتات Telegram ، أصبحت هجمات الساندويتش منتشرة ومتطورة بشكل متزايد. عكست استجابتنا الأولية ما نراه مقترحا اليوم مع أنظمة مثل Paladin - قمنا بتنفيذ سياسات مصممة لاكتشاف ومنع هجمات الساندويتش هذه. وشمل ذلك النظر في أنماط الوصول إلى الحساب والموقع عبر معاملات متعددة داخل نفس الحزمة. ما اكتشفناه بعد ذلك أثبت أنه مفيد ، ولكن ليس بالطريقة التي كنا نأملها. سرعان ما أظهر باحثو MEV قدرة ملحوظة على التكيف ، وطوروا طرقا متطورة بشكل متزايد للتحايل على الحماية. بدأوا في تقسيم شطائرهم عبر حزم متعددة وتنفيذ مناهج البريد العشوائي الاحتمالية التي جعلت الكشف والتخفيف أكثر صعوبة بشكل كبير. إضافة إلى هذا التعقيد ، لاحظنا أن بعض المدققين بدأوا في التقاط MEV داخليا عن طريق تشغيل إصدارات معدلة من عميل المدقق ، مما أدى إلى تجزئة مشهد MEV بشكل أكبر وجعل الحماية المنهجية أكثر صعوبة. خلقت طبيعة أنماط تداول memecoin جنبا إلى جنب مع الحجم الكبير لنشاط روبوت Telegram بيئة مثالية لاستراتيجيات الساندويتش المتطورة هذه. بعد استثمار موارد هندسية كبيرة في ما أصبح لعبة القط والفأر المتصاعدة ، أدركنا أننا نعالج الأعراض بدلا من السبب الجذري. بعد بضعة أسابيع من هذه السياسة ، عدنا إلى السياسة وعدنا إلى لوحة الرسم.
لم يتم اتخاذ قرار إغلاق الـ mempool العام بخفة. لقد تبعه أسابيع من المناقشات الداخلية الشديدة والتشاور الواسع مع أصحاب النظام البيئي. أستطيع أن أقول بدون تردد أن هذه كانت أكثر فترة مجهدة في حياتي المهنية - كنا ندرك تمامًا أن هذا القرار سيتسبب في آثار على جميع أنحاء النظام البيئي. تركز قلقنا الأساسي على ظهور الـ mempools الخاصة المحتملة ، والتي يمكن أن تقسم النظام البيئي وتزيد من حدة المشاكل التي كنا نحاول حلها.
أقنعنا تحليلنا لاتجاهات النظام البيئي الأوسع ، لا سيما حول L2s والمنافسة المتزايدة على مساحة الكتلة ، في النهاية أن إغلاق mempool هو المسار الصحيح. لقد أدركنا أنه مع نضوج النظام البيئي وهجرة المزيد من المستخدمين إلى L2s ، سيكون هناك ضغط طبيعي نحو البنية التحتية المقاومة ل MEV. L2s ، التي تتنافس على المستخدمين وتركز على التحسين ، لديها حوافز قوية لمنع هجمات الساندويتش وغيرها من أشكال MEV الضارة. ساعدنا هذا الإدراك في تأطير إغلاق mempool ليس كنقطة نهاية ، ولكن كوقفة استراتيجية من شأنها أن تمنح النظام البيئي الوقت لتطوير حلول أكثر قوة ومنهجية.
ما أدهشنا وشجعنا خلال هذه العملية هو الدعم الواسع الذي حصلنا عليه من المحققين والمستخدمين والتطبيقات على سولانا. في المحادثات عبر البيئة البيئية ، فهم معظم المحققين واتفقوا مع تقييمنا ، مدركين أن الخسائر القصيرة الأجل في الإيرادات تستحق التحمل من أجل الصحة الطويلة الأمد للشبكة. أبرز هذا التوافق بين مزودي البنية التحتية والمحققين التزامًا مشتركًا بالنمو المستدام على حساب الأرباح السريعة.
على الرغم من أن هذا القرار قد أثار نقاشا كبيرا على تويتر، إلا أننا نعتقد أن الكثير من الانتقادات تغفل السياق الأوسع والاعتبارات الاستراتيجية التي وجهت اختيارنا. في Jito Labs ، نحافظ على رؤية طويلة الأجل لتطوير Solana - قراراتنا ليست مدفوعة بمقاييس شهرية أو حتى سنوية ، ولكن من خلال رؤيتنا لما يحتاجه النظام البيئي لتزدهر خلال العقد المقبل. إذا نظرنا إلى الوراء ، ما زلنا واثقين من أن إغلاق mempool كان ضروريا لخلق مساحة لظهور حلول أكثر استدامة. في بعض الأحيان تتطلب حماية النظام البيئي اتخاذ قرارات صعبة قد لا تحظى بشعبية فورية ولكنها تخدم المصالح طويلة الأجل لجميع المشاركين.
الانتقال إلى عام 2025
بما أننا نتجه نحو عام 2025، اعتقدت أنه سيكون من المفيد أن أقدم بعض الملاحظات وأضيف بعض الأفكار حول الاتجاهات التي ألاحظها في سولانا وهبوط المعاملات، بالإضافة إلى الاتجاه الذي تسلكه شركة جيتو لابز.
رغبات المجتمع
مع دخول عام 2025 ، تكونت مجتمع سولانا حول عدة أولويات أساسية لـ MEV وبنية التسوية والمعاملات ، مع الوفرة والموثوقية والشفافية والتطوير مفتوح المصدر في مقدمة الدفعة. يطالب أصحاب المصلحة بزيادة الرؤية ليس فقط في العمليات التقنية ، ولكن في النظام البيئي بأكمله لـ MEV - من معالجة المعاملات إلى إنشاء القيمة وتوزيعها. ويمتد ذلك إلى فهم هياكل الحوافز والعلاقات التجارية التي تؤثر على المشاركين في الشبكة.
على الرغم من أن الأنظمة الخاصة مثل محرك الكتلة لجيتو لابس لعبت دورًا حاسمًا في البنية التحتية المبكرة لـ Solana ، إلا أننا ندرك أن النمو المستدام يتطلب تطويرًا مفتوحًا وتعاونيًا. مع دخولنا عام 2025 ، ستكون المصدر المفتوح موضوعًا كبيرًا في جيتو لابس. نحن ننتقل بنشاط إلى تحويل المزيد من البنية التحتية إلى الشفافية لتمكين المشاركة المجتمعية والابتكار الأكبر لـ Solana MEV. تعكس هذه التطورات فهمنا لضرورة بناء مستقبل MEV على Solana على أسس شفافة وقابلة للتدقيق يمكن للنظام البيئي بأكمله المساعدة في تشكيلها وتحسينها.
يعاني النظام البيئي حاليًا من تشتيت غير ضروري وعدم وضوح، مع خدمات ومعايير منافسة تخلق شبكة معقدة من البنية التحتية التي أصبح من الصعب التنقل فيها بشكل متزايد. بدلاً من معالجة الأسباب الجذرية لاستخراج MEV الضار، أدى هذا التشتت إلى بيئة تنافسية متناقصة. نحن نتصوّر مستقبلًا مبنيًا على نهج موحد ومنهجي يحمي المستخدمين مع الحفاظ على قيم Solana الأساسية للأداء والشفافية والوصولية.
تعكس هذه الرؤية نظامًا بيئيًا ناضجًا يتجاوز حلول الإصلاح السريع نحو البنية التحتية المتينة والدائمة - واحدة مبنية على أسس يمكن للجميع مراجعتها وفهمها وتعزيزها، وتعزيز النمو من خلال التعاون بدلاً من المنافسة.
تخفيف الساندويتش
بينما هاجمت هجمات السندويش النقاشات الأخيرة حول MEV على سولانا ، نرى تطورات متعددة موازية ستحول بشكل جماعي كيفية عمل القبض على القيمة وترتيب المعاملات على الشبكة. تحقق النظام البيئي من تقدم كبير في عدة مجالات رئيسية ، وعندما يتم الجمع بينها ، ستخلق بيئة تداول أكثر قوة وعدالة.
تمثل تدفق الأوامر غير المركزية اتجاهًا واعدًا، حيث يوفر للتجار طرقًا لاكتشاف والوصول إلى السيولة دون تعريض معاملاتهم لمخاطر السندويتش. في الوقت نفسه، تظهر تصاميم AMM المبتكرة التي تجعل السندويش أقل ربحية أو جديرة بالاهتمام. يوفر اعتماد أنظمة RFQ من قبل البروتوكولات الرئيسية مجالًا آخر للمستخدمين للوصول إلى التسعير التنافسي مع تجنب متجهات MEV الشائعة. هذه التطورات، جنبًا إلى جنب مع التحسينات المستمرة لبنية الشبكة لـ Solana، تشير إلى مستقبل يصبح فيه السندويتش تدريجيًا أقل أهمية.
بدلا من التركيز على التصحيحات قصيرة الأجل ، نعتقد أن الجمع بين هذه الأساليب سيخلق بيئة حيث يمكن للمتداولين اختيار طريقة التنفيذ التي تناسب احتياجاتهم ، سواء كان ذلك من خلال AMMs المقاومة للشطائر أو أنظمة RFQ أو أسواق دفتر الطلبات التقليدية. يساهم فريقنا بنشاط في هذه التطورات ويدعمها ، مدركا أن النهج متعدد الأوجه الذي يستفيد من قدرات Solana الفريدة يوفر المسار الواعد للمضي قدما.
نحن واثقون من أنه مع نضوج هذه الحلول ودمجها مع ابتكاراتنا الخاصة في بنية MEV ، سينشأ النظام البيئي قويًا وأكثر مرونة. بينما يمثل sandwiching تحديًا اليوم ، نعتقد أنه في نهاية المطاف سيتم تذكره كعامل دفع لتطوير بنية تداول أكثر تطورًا وإنصافًا.
Orderflow
ظهرت ديناميكيات تدفق أمر المعاملات كأحد التحديات الأكثر أهمية والمخفية في مشهد MEV في Solana خلال عام 2024. مع نضج النظام الإيكولوجي ، شهدنا كيف يتجه ترتيب المعاملات بشكل طبيعي نحو التوحيد ، حتى عندما يتم تصميم الأنظمة بالأصل مع التفرد في الاعتبار. لقد منحتنا تجربتنا الخاصة في Jito Labs نظرة فريدة على هذا التطور - ما بدأ كمحاولة لتحسين إدراج المعاملات ومكافآت المعالج الصالح أظهر كيف يمكن لتأثيرات الشبكة أن تتراكم بسرعة في الأسواق MEV.
إن انتشار صفقات swQOS الخاصة غير الشفافة يجسد بشكل خاص تحديات الحفاظ على الشفافية في نظام بيئي ناضج. نحن نشهد ظهور ترتيبات معقدة حيث تستحوذ بعض خدمات هبوط المعاملات على تدفق كبير للمعاملات ، وحفظ المكافآت وتوزيعها بشكل انتقائي من خلال القنوات الخاصة ، وتنمية شبكاتها من المشاركين المتوافقين. غالبا ما تستفيد هذه الترتيبات من الحصة المفوضة دون شفافية ، مما يعني أن أولئك الذين يقدمون الحصة غالبا ما يفتقرون إلى الرؤية حول كيفية استخدام تفويضهم أو ما إذا كانوا يتلقون قيمة عادلة لمشاركتهم. عندما تتدفق القيمة عبر القنوات الخفية ويتم توزيع المكافآت من خلال ترتيبات خاصة ، يصبح من الصعب بشكل متزايد على أصحاب المصلحة اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن مشاركتهم في الشبكة.
يوفر النظام البيئي Ethereum مثالا واضحا آخر على هذه القوى المركزية. مع PBS (فصل مقدم العرض والمنشئ) ، رأينا دمج بناء الكتل إلى حيث يقوم اثنان فقط من البناة ببناء ما يقرب من 96٪ من جميع الكتل. لم يحدث هذا التركيز عن طريق الصدفة - فقد ظهر من خلال سلسلة من ترتيبات تدفق الطلبات الخاصة حيث قام البناة الرئيسيون بتأمين علاقات حصرية مع تطبيقات مثل روبوتات البرقية. استفاد هؤلاء البناة من مزاياهم الأولية لتقديم معاملة تفضيلية وخدمات متخصصة ، وجذب تدفق أوامر أكثر قيمة مما سمح لهم بدوره ببناء كتل أكثر ربحية. نظرا لأنهم استحوذوا على المزيد من تدفق الطلبات المربح ، يمكنهم تقديم شروط أفضل للمدققين والتطبيقات ، مما يخلق دورة ذاتية التعزيز من المركزية. أدت تأثيرات الشبكة الطبيعية لتدفق الطلبات وعتامة هذه الترتيبات الخاصة إلى نظام يهيمن فيه كيانان فقط الآن على إنتاج الكتل. وبمجرد حدوث هذا الاندماج، يصبح من الصعب للغاية عكس المسار - حيث يكافح البناة الجدد للتنافس دون الوصول إلى نفس تدفق الطلبات القيم، ويمكن للاعبين المهيمنين الحفاظ على مراكزهم من خلال الترتيبات الخاصة المستمرة مع الشركات التجارية الكبرى.
في جيتو لابز، تورط عميق في البنية التحتية لعمليات سولانا قد منحنا رؤية فريدة حول تطور هذه الديناميات السوقية، مما يعزز إقتناعنا بأن النظام البيئي يحتاج إلى تغييرات منهجية مع نضوجه. يعتمد صحة الشبكة على المدى الطويل لسولانا على تطوير آليات شفافة لترتيب العمليات تمنع تراكم المزايا الهيكلية من خلال الترتيبات الخفية. إن ذلك يتعلق بالتطور نحو البنية التحتية التي يمكن أن تتوسع مع الشبكة مع الحفاظ على قيمها الأساسية للشفافية والوصولية. من خلال تحويل جزء أكبر من بنيتنا التحتية إلى مصدر مفتوح والدعوة إلى نظم يمكن التحقق منها، نعمل على ضمان أن الابتكارات المستقبلية تعود بالفائدة على النظام البيئي بأكمله بدلاً من أي طرف واحد.
مستقبل MEV على سولانا
لقد كان العام الماضي مفيدًا بشكل خاص في فهم كيفية سلوك بنية ال MEV على نطاق واسع. لقد شهدنا بشكل مباشر كيف يميل تدفق المعاملات بشكل طبيعي نحو التمركز، وكيف تتطور استراتيجيات الاستيلاء على MEV استجابةً للبنية التحتية الجديدة، وكيف يتكيف أصحاب المصلحة المختلفون مع تغيرات السوق. هذه الدروس، بالاضافة الى البحث الرائد من فرق مثل فلاشبوتس وتجربتنا التشغيلية الخاصة، قد منحتنا فهمًا أعمق لديناميات MEV مما كنا يمكن ان نحصل عليه من خلال التحليل النظري وحده.
في بداية ديسمبر، كان لدينا اجتماع خارج المكتب وشاركت النقاط التالية مع الفريق كأهداف متحركة نحو عام 2025:
- نحن نبني منتجات تجعل سولانا أسرع وأكثر كفاءة وأكثر ربحية مما يمكن أن تكون عليه من دوننا.
- يجب أن نحسن جذريا الشبكة، وليس فقط بناء فوقها. نحن مميزون في قدرتنا على تعزيز قدرات سولانا.
- والأهم من ذلك، يجب أن نقوم بتحسينات ملموسة على سولانا، وليس فقط نظريات.
بمجرد أن ندخل عام 2025، نخطط لتسريع كل النقاط المذكورة أعلاه. تجد نفسها مختبرات جيتو في وضع فريد لتشكيل مستقبل MEV على سولانا. رحلة جيتو-سولانا من 48% إلى 93% حصة شبكة تمثل أكثر من مجرد نمو - إنها تمثل أول تكرار بمقياس كبير في بنية MEV. من خلال بناء عميل محقق جيتو-سولانا ومحرك كتلة جيتو، اكتسبنا رؤى عملية لا تقدر بثمن حول كيفية تطور أنظمة MEV تحت ظروف العالم الحقيقي. ومع ذلك، يتطلب الابتكار الحقيقي ليس فقط التعلم من الخبرة، بل التطور ما وراءها. بدلاً من التكرار على الأنماط المألوفة، نحن نأخذ هذه الرؤى الصعبة الفوز ونستخدمها لإعادة تصوير كيف يمكن لبنية MEV خدمة النظام البيئي جوهريًا. ستتضمن مرحلتنا التالية من التطوير هذه الدروس بينما نرسم أراضي جديدة، مركزين على الحلول التي تعالج الأسباب الجذرية للتمركز و MEV السلبي الذي لاحظناه بدلاً من بناء تحسينات تدريجية على الأنظمة الحالية.
نتطلع إلى المستقبل، وندرك أن النظام البيئي يحتاج إلى نهج مختلف بشكل جوهري تجاه MEV - نهج يعتمد على الدروس المستفادة من جيل البنية التحتية الأولى بينما يتجنب مخاطرها. من خلال دراسة تنفيذ Ethereum's PBS، حيث تم تجميع بناء الكتل لمجرد لاعبين سيدون، نحن نقوم بتصميم جيلنا القادم من البنية التحتية لمنع هذا التركيز من السلطة بشكل منهجي من خلال الاستيلاء على تدفق الأوامر. رؤيتنا تتمحور حول ثلاثة أركان رئيسية:
- أولاً، نحن ملتزمون بتوسيع مبادراتنا مفتوحة المصدر. لقد أظهرت لنا تجربتنا في تشغيل الأنظمة المغلقة أن النمو المستدام يتطلب تطوير شفاف وتعاوني. سيتيح هذا التحول مشاركة أوسع من المجتمع والابتكار في بنية التكنولوجيا المالية القيمة الاقتصادية لـ Solana.
- ثانيًا ، نحن نعمل على تطوير خصائص الخصوصية المحسّنة ونهج جديد لترتيب المعاملات. بدلاً من الاعتماد على الأنماط القائمة ، نحن نبحث في الهندسة المعمارية الجديدة التي يمكن أن تعيد تشكيل جذريًا كيفية تدفق المعاملات والتقاط القيمة في سولانا.
- ثالثاً، نحن ملتزمون بتعزيز بيئة تدفع الابتكار بدلاً من التجزؤ. بدلاً من رؤية النظام البيئي ينقسم إلى خدمات تنافسية تقسم القيمة الحالية، نتصور مستقبلًا يتنافس فيه الفرق بشكل مفتوح لإنشاء قيمة وإمكانيات جديدة للشبكة بأكملها. سيكون هذا التحول في العقلية - من القتال من أجل حصة السوق إلى التوسع بشكل تعاوني فيما يمكن تحقيقه - حاسمًا لنمو Solana على المدى الطويل. من خلال تشجيع الابتكار والتجريب المفتوح، يمكننا استغلال دافع التنافس في النظام البيئي لتعزيز البنية التحتية الأساسية بدلاً من خلق شظايا معزولة. ستساعدنا هذه الطريقة على تجنب المخاطر التي لاحظناها في الشبكات الأخرى في حين تحقيق أقصى فوائد التقدم التكنولوجي.
تعكس هذه المبادرات فهمنا أنه لا يمكن لفريق واحد حل هذه التحديات بمفرده. يجب بناء الجيل التالي من البنية التحتية MEV من خلال التعاون العميق عبر النظام البيئي ، والجمع بين الرؤى الأكاديمية والخبرة التشغيلية العملية. نحن بحاجة إلى باحثين يستكشفون مناهج جديدة لترتيب المعاملات ، ومطورين يبنون بنية تحتية تجارية أكثر تطورا ، ومدققين يساعدون في تشكيل الأنظمة التي تخدم احتياجاتهم مع الحفاظ على صحة الشبكة. تلبي خارطة طريق منتجاتنا لعام 2025 هذه الاحتياجات بشكل مباشر من خلال مخرجات ملموسة من شأنها تطوير البنية التحتية MEV للنظام البيئي بأكمله.
مسارنا المستقبلي يشدد على الاستدامة الفنية والاقتصادية، متجاهلاً الحلول المؤقتة مثل ممرات المعاملات المميزة. من خلال التطوير المفتوح المصدر والتعاون، نهدف إلى إنشاء بنية تحتية تتوسع مع نمو الشبكة مع الحفاظ على اللامركزية. ويشمل ذلك تطوير الخصوصية المحسنة، وترتيب المعاملات الفعال، وطرق التقاط MEV الموحدة التي تمنع تركيز القيمة بين عدد قليل من الأطراف.
بينما لعب تداول memecoin دورا حاسما في قصة نمو Jito لعام 2024 ، فإن رؤيتنا الإستراتيجية تشمل مشهدا أوسع بكثير من فرص MEV. نحن نعمل بنشاط على توسيع البنية التحتية للتداول لدعم استراتيجيات التداول المتطورة التي تمتد إلى ما هو أبعد من أسواق memecoin ، بما في ذلك الدعم المعزز لمراجحة CEX-DEX وصنع السوق المؤسسي. من خلال بناء بنية تحتية قوية ومنخفضة الكمون تلبي احتياجات عمليات التداول الاحترافية ، فإننا نجذب شركات التداول التقليدية وصناع السوق الذين لا يجلبون السيولة فحسب ، بل يجلبون أيضا خبراتهم في بناء أسواق فعالة. تحسينات البنية التحتية التي ننفذها هي استثمارات استراتيجية في مستقبل Solana كمكان رئيسي للتداول الاحترافي. عندما ترى الشركات التجارية التقليدية Solana كمكان تداول جاد مع بنية تحتية من الدرجة المؤسسية ، فإنها تجلب استراتيجيات متطورة وسيولة كبيرة إلى النظام البيئي ، مما يخلق دورة حميدة من كفاءة السوق ونمو المشاركين.
قدرتنا الهندسية الموسعة وفهمنا العميق لديناميكيات Solana MEV ، بالإضافة إلى قدرتنا المثبتة على التعلم من الخبرة واتخاذ الخيارات الصعبة ولكن الضرورية ، تمكننا من التحرك إلى ما هو أبعد من التحسينات التدريجية نحو التقدم الأساسي في هندسة الشبكة. الطريق إلى الأمام لا يتعلق بتحسين الأنظمة القائمة ، بل بتطبيق الدروس المستفادة من جيلنا الأول من بنية البنية التحتية MEV لبناء حلول أكثر شفافية وكفاءة وإنصافًا للنظام البيئي بأكمله.
سولانا هي السولانا التالية
تدخل سولانا عام 2025 في طليعة الابتكار في مجال سلسلة الكتل، مما يُظهر نموًا غير مسبوق في نشاط الشبكة واعتماد المطور والقدرات التقنية. كانت التحديات التي Enfrentamos في عام 2024 عوامل مساعدة دفعتنا لتطوير حلول أكثر تطورًا وقابلية للتوسع. بينما نقوم بتطوير فهمنا لديناميات MEV وبنية العمليات، نرى فرصة هائلة لبناء أنظمة تستفيد من مزايا سولانا الفريدة مع الحفاظ على قيمها الأساسية. الطريق المستقبلي يتطلب النظر الدقيق والتطوير التقني الصارم والتعاون العميق عبر النظام البيئي. لكن مع الأساس الذي بنيناه، والدروس التي تعلمناها، وثقة المجتمع، نحن واثقون من أن سولانا ستستمر في وضع معايير جديدة لأداء سلسلة الكتل وقابليتها للوصول والعدالة. يتم بناء مستقبل الشمول المالي على سولانا، ونحن متحمسون لأداء دورنا في جعل هذا المستقبل أكثر انفتاحًا وكفاءة وعدالة للجميع.
تنصل:
- يتم نقل هذه المقالة من [gateبوفالو سوبستاك]. جميع حقوق الطبع والنشر محفوظة للمؤلف الأصلي [Lucas Bruder]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا النشر، يرجى الاتصال ببوابة تعلمالفريق، وسيتولون على التعامل معه بسرعة.
- إخلاء مسؤولية المسؤولية: الآراء والآراء الواردة في هذا المقال هي حصرا تلك للكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
- يقوم فريق Learn بترجمة المقالات إلى لغات أخرى. ما لم يذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة ممنوع.
مقالات ذات صلة
دليل شامل لشراء عملات الميمي على بلوكتشين سولانا
تاريخ كامل لانقطاعات سولانا: الأسباب والإصلاحات والدروس المستفادة
ما هو Chill Guy (CHILLGUY)؟
جيتو: الماضي والحاضر والمستقبل
من 3.5 مليون دولار إلى 674 مليون دولار سنويًا: داخل جيتو ورؤيتنا لعام 2025
الخلفية
مع تسارع Jito Labs إلى عام 2025 ، إحدى أكثر الأفكار الشائعة التي تلقيتها من فريقي وغيرهم هي قضاء المزيد من الوقت في توضيح أفكاري بالكتابة. في هذه المقالة ، سأغوص في أفكاري حول عام 2024 والمجالات التي يجب على Jito Labs والنظام البيئي التركيز عليها في الانتقال إلى عام 2025 ، مع التركيز بشكل رئيسي على MEV. للقراءة المكملة حول Solana MEV ، أوصي بـ Helius' الأخيرةمقالة في الويبعن الموضوع.
بالنسبة لأولئك الذين لا يعرفون نفسي أو Jito Labs ، دعوني أعطي مقدمة سريعة. أنا لوكاس برودر ، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لجيتو لابز. جيتو لابز هي فريق مكون من 14 شخصًا (16 الأسبوع المقبل) وهي الشركة الرائدة في مجال البنية التحتية للتبادل السريع للقيمة (MEV) على منصة سولانا. نحن المهندسون وراء محرك بلوك جيتو وعميل التحقق من صحة جيتو-سولانا. اليوم ، عميل التحقق من صحة جيتو-سولانا ، وهو فرع من Agave ، يعمل على 94٪ من الحصة وقد أنشأ مبلغًا إضافيًا $750Mفي الإيرادات للشبكة. حسابات Jito tips تمثل حوالي 50% من REV على شبكة Solana في عام 2024.
في عام 2024، تحول نمو سولانا المتفجر إلى أن يصبح أبرز بلوكشين من حيث عدة مؤشرات رئيسية. بلغت الحجم اليومي الذروة 10 مليارات دولار، في حين تم توليد 27.6 مليون دولار في الرسوم اليومية خلال فترات الذروة. هذا الارتفاع الشديد يسبب آلام نمو: واجه المستخدمون صعوبات في إدراج المعاملات بينما تنافست الروبوتات ذات القيمة المتعددة للمعاملات على مساحة الكتلة، وبلغ تداول العملات الميمية ذروته مع منصات مثل pump.fun التي دفعت النشاط الشبكي إلى مستويات غير مسبوقة، وعمل الموثقون على التكيف مع المطالب الجديدة على البنية التحتية. حيث كانت إثيريوم تقود التركيز عادةً، كانت الآن الأنظار على سولانا. القيمة المتعددة للمعاملات على سولانا تسارعت حقًا وفاجأتنا بأفضل (وأسوأ) طريقة ممكنة. في عام 2024، حقق النظام تحديات هندسية واجتماعية حيث تعاملت البيئة مع آلام النمو.
النظرة إلى الوراء على عام 2024
نمو جيتو سولانا ونصائح جيتو
عندما دخلنا عام 2024 ، كان عميل المصادقة Jito-Solana موجودًا بالفعل بقوة ، يعمل على 48٪ من حصة الشبكة. بحلول نهاية العام ، ارتفع هذا الرقم بالقرب من الضعف ليصل إلى 94٪ من إجمالي حصة الشبكة. هذا الارتفاع المذهل لم يكن مجرد أرقام ، بل يمثل تحولًا أساسيًا في كيفية نظر نظام Solana إلى بنية MEV.
تم تحقيق هذه النمو من خلال تحالف متنوع من المحققين. قامت المؤسسات الكبيرة بدمج Jito-Solana في بنيتها التحتية، مما جلب خبرتها التقنية الكبيرة ومتطلباتها الدقيقة إلى نظامنا البيئي. جنبًا إلى جنب مع هؤلاء اللاعبين المؤسسيين، اعتمد المحققون المستقلون على العميل، مما خلق مزيجًا صحيًا من المشغلين الذين قووا تمركز الشبكة.
أصبح التأثير الاقتصادي لهذا التبني واضحا من خلال مقاييس نصيحة Jito-Solana. في عام 2023 ، حقق المدققون الذين يديرون Jito-Solana 3.52 مليون دولار من الإكراميات. في عام 2024 ، ارتفع هذا الرقم إلى 674 مليون دولار ، وهو ما يمثل زيادة كبيرة في الإيرادات الإضافية للمدققين والمخزنين. تدفق 550 مليون دولار من هذه النصائح إلى مخزني سولانا. ما يجعل هذه النصائح مهمة بشكل خاص هو أنها تمثل إيرادات جديدة تماما لم تكن لتصل إلى النظام البيئي للرهان. بينما تذهب رسوم الأولوية التي يدفعها المستخدمون في المعاملات العادية إلى آلية حرق الرسوم والمدققين في الشبكة ، تتدفق نصائح Jito بشفافية ومباشرة إلى المدققين ومخزنيهم. هذا يعني أنه بدون Jito-Solana ، كانت هذه الإيرادات الكبيرة ستبقى إما مع مستخرجات MEV أو لم يتم التقاطها على الإطلاق ، بدلا من توزيعها على أصحاب المصلحة الذين يؤمنون الشبكة.
شهدت هذه الزيادة في النصائح أهمية خاصة بالنسبة للمحققين الصغيرة، مما ساعد في الحفاظ على مجموعة متنوعة من المحققين من خلال تحسين اقتصاديات تشغيل منتجي الكتل. تترجم هذه البنية التحتية التقنية في نهاية المطاف إلى تأثير بشري حقيقي، كما تذكرت ذلك في اجتماع سولانا. هناك، التقيت بمحقق يحكي قصته التي تمثلت بشكل مثالي في سبب بناء Jito في المرة الأولى. كان هذا المحقق مشاركًا بشكل كبير في مجتمع سولانا ولكنه واجه صعوبة في جذب حصة لعمله على الرغم من تفانيه وخبرته التقنية. كانوا على بعد أيام قليلة من إيقاف محققهم عندما ضربهم الكارثة - تعرضت عقدهم لتقصير كبير استمر لعدة ساعات في صباح أحد الأيام. كانوا يخشون أن يكون هذا هو الضربة النهائية، مما يجعلهم يفقدون ما قد جذبوه من حصة قليلة.
ولكن في بعض الأحيان الحظ يحالف العنيد. بعد ساعات قليلة من عودة محققهم عبر الإنترنت، تلقوا عدة نصائح جيتو تقدر قيمتها بحوالي 150،000 دولار، مما سمح لهم بمواصلة تغطية تكاليف عملياتهم على مدى عدة سنوات. هذه الكمية الغير متوقعة من الأموال جعلت لديهم الوقت الكافي لبناء عملية مستدامة. اليوم، لا يزالون يديرون محققهم، ويساهمون في تفكيك الشبكة وتعزيز مجتمع سولانا أكبر.
تُجسد هذه القصة ما نقوم ببنائه في Jito Labs - هياكل تحتية تحسن كفاءة الشبكة وتساعد في الحفاظ على مجموعة متنوعة ومتعددة اللامركزية من المشغلين المكرسين الذين يمكنهم الازدهار بغض النظر عن حجمهم. إنها تذكير بأن وراء كل مقياس فني وتحسين أداء ، هناك أشخاص حقيقيون يبنون ويحافظون على البنية التحتية التي تجعل سولانا ممكنة.
تغيير مشهد التداول
عندما قمنا بتطوير Jito-Solana لأول مرة، كان تركيز رؤيتنا في المقام الأول على الاستيلاء التقليدي على MEV - التحكم الآثار، والتصفية، واستيلاء القيمة الأخرى التي أصبحت مألوفة في منظر ال DeFi. ومع ذلك، جلب عام 2024 تحولات غير متوقعة في أنماط الاستخدام التي حولت كيفية استخدام بنية Jito عبر الشبكة.
كان ظهور memecoins على Solana بمثابة خروج كبير عن توقعاتنا الأولية. بينما ظل باحثو MEV التقليديون نشطين ، ظهر مشغلو Telegram bot كقوة مهيمنة في رسوم المعاملات والنصائح. بدأت هذه الروبوتات ، المصممة لتسهيل التداول السريع للقنص والقنص ، في الاستفادة من آليات تضمين المعاملات الفعالة في Jito-Solana بطرق لم نتوقعها عندما أنشأنا النظام في الأصل. أصبحت البنية التحتية التي تم بناؤها لالتقاط MEV المتطور أداة حاسمة لتجار التجزئة الذين يحاولون التقاط المراكز المبكرة في الرموز الشائعة.
شهد ارتفاع تداول العملات الميمية، ولا سيما على منصات مثل pump.fun، نشاط الشبكة إلى مستويات غير مسبوقة. وعلى الرغم من أن الفرص التحكيمية التقليدية لا تزال مهمة، إلا أنها كانت محجوبة بحجم عمليات تداول العملات الميمية بشكل لا يصدق. أبرز هذا التحول القدرة على التكيف مع البنية التحتية لدينا والحاجة إلى تطوير نهجنا في معالجة المعاملات وحماية المستخدم.
طوال عام 2024 ، شهدنا أيضا تدفقا كبيرا من المشاركين المتطورين في السوق الذين يستفيدون من بنيتنا التحتية. بدأت شركات التداول التقليدية ومجموعات HFT ، التي جذبتها إنتاجية Solana العالية والكمون المنخفض ، في الاندماج مباشرة مع أنظمتنا لصنع السوق والمراجحة عبر البورصات. جلبت هذه الشركات استراتيجيات تداول من الدرجة المؤسسية إلى أماكن على السلسلة ، مع التركيز بشكل خاص على فرص المراجحة CEX-DEX. لم يضف وجودهم سيولة كبيرة إلى النظام البيئي DeFi في Solana فحسب ، بل دفع أيضا بنيتنا التحتية إلى مستويات جديدة من الأداء والموثوقية. ساعدتنا المتطلبات الملحة لعمليات التداول الاحترافية هذه في تحديد وتحسين المسارات الحرجة في بنيتنا التي استفاد منها جميع المستخدمين.
مع تطور النظام البيئي ، وجدت بنيتنا التحتية فائدة جديدة تتجاوز تصميمها الأصلي الذي يركز على MEV. في ديسمبر 2023 ، تمت معالجة ~ 16.1 مليون حزمة على السلسلة. بحلول ديسمبر 2024 ، عالج نظامنا 590 مليونا مذهلا ، بزيادة قدرها 36 ضعفا. دفع هذا النمو الهائل أنظمتنا إلى حدودها القصوى ، وكشف عن اختناقات لم نتوقعها أبدا عند تصميم البنية الأصلية.
وجد فريقنا الهندسي نفسه في دورة مكثفة من مكافحة الحرائق والتحسين طوال عام 2024. حجم الحزم المقدمة المكشوفة كشف عن الضغوط الحاسمة في خط معالجة الحزم الخاص بنا. ما بدأ كارتفاع متقطع في التأخير خلال فترات الذروة تطور إلى توتر مستمر في النظام مع استمرار النشاط الشبكي في الارتفاع. اكتشفنا أن خوارزمية دمج الحزم الأصلية ومحاكاةها ، على الرغم من كونها فعالة لحجوم معتدلة ، أصبحت ضغينة كبيرة عند معالجة مئات الملايين من الحزم. اضطر الفريق إلى إعادة تصميم هذا المكون بالكامل ، وتنفيذ نهج معالجة موازية أكثر تطورًا يمكن أن يتعامل مع الحمولة المتزايدة.
طوال هذه الفترة، عمل فريقنا الهندسي في حالة دائمة من تحسين الأداء، مع إجراء تحسينات حاسمة في البنية التحتية أثناء تعامل النظام مع الأحمال القصوى. قمنا بتنفيذ أنظمة مراقبة وتنبيه متطورة، مما سمح لنا بتحديد ومعالجة العقبات المحتملة قبل أن تؤثر على المستخدمين. علمتنا التجربة دروسًا قيمة حول بناء بنية تحتية مقياسة حقًا وساعدت في اتخاذ قراراتنا المعمارية المستقبلية في عام 2025.
الذاكرة المؤقتة
عندما صممنا مهب استقبال عامًا لأول مرة، تصورناه بشكل رئيسي كأداة لتنفيذ التحكيم الفعال. وهذا واضح من جميع التسويق الأصلي ومقتطفات الشفرة المثالية التي استغلت مهب الاستقبال وبوت التحكيم مفتوح المصدر. كان المفهوم بسيطًا: عن طريق السماح للباحثين عن MEV بمراقبة وتشغيل المعاملات، يمكننا تسهيل الاستيلاء الصحي على القيمة التي ستعود بالفائدة على كل من المتداولين والشبكة الأوسع عن طريق إعادة القيمة إلى المحققين وجعل الشبكة أكثر كفاءة عن طريق إزالة الرسائل غير المرغوب فيها. طوال عام 2023، عمل هذا النموذج بشكل كبير كما هو متوقع، ودعم التحكيم الشرعي في الأنشطة مع الحفاظ على كفاءة الشبكة.
ومع ذلك ، بحلول نهاية عام 2023 ، بدأ النمو الهائل لتداول memecoin ونشاط Telegram bot على Solana في إثارة مخاوف جدية بشأن كيفية استخدام mempool. مع كل إطلاق جديد ل memecoin يجذب موجات من تجار التجزئة باستخدام روبوتات Telegram ، أصبحت هجمات الساندويتش منتشرة ومتطورة بشكل متزايد. عكست استجابتنا الأولية ما نراه مقترحا اليوم مع أنظمة مثل Paladin - قمنا بتنفيذ سياسات مصممة لاكتشاف ومنع هجمات الساندويتش هذه. وشمل ذلك النظر في أنماط الوصول إلى الحساب والموقع عبر معاملات متعددة داخل نفس الحزمة. ما اكتشفناه بعد ذلك أثبت أنه مفيد ، ولكن ليس بالطريقة التي كنا نأملها. سرعان ما أظهر باحثو MEV قدرة ملحوظة على التكيف ، وطوروا طرقا متطورة بشكل متزايد للتحايل على الحماية. بدأوا في تقسيم شطائرهم عبر حزم متعددة وتنفيذ مناهج البريد العشوائي الاحتمالية التي جعلت الكشف والتخفيف أكثر صعوبة بشكل كبير. إضافة إلى هذا التعقيد ، لاحظنا أن بعض المدققين بدأوا في التقاط MEV داخليا عن طريق تشغيل إصدارات معدلة من عميل المدقق ، مما أدى إلى تجزئة مشهد MEV بشكل أكبر وجعل الحماية المنهجية أكثر صعوبة. خلقت طبيعة أنماط تداول memecoin جنبا إلى جنب مع الحجم الكبير لنشاط روبوت Telegram بيئة مثالية لاستراتيجيات الساندويتش المتطورة هذه. بعد استثمار موارد هندسية كبيرة في ما أصبح لعبة القط والفأر المتصاعدة ، أدركنا أننا نعالج الأعراض بدلا من السبب الجذري. بعد بضعة أسابيع من هذه السياسة ، عدنا إلى السياسة وعدنا إلى لوحة الرسم.
لم يتم اتخاذ قرار إغلاق الـ mempool العام بخفة. لقد تبعه أسابيع من المناقشات الداخلية الشديدة والتشاور الواسع مع أصحاب النظام البيئي. أستطيع أن أقول بدون تردد أن هذه كانت أكثر فترة مجهدة في حياتي المهنية - كنا ندرك تمامًا أن هذا القرار سيتسبب في آثار على جميع أنحاء النظام البيئي. تركز قلقنا الأساسي على ظهور الـ mempools الخاصة المحتملة ، والتي يمكن أن تقسم النظام البيئي وتزيد من حدة المشاكل التي كنا نحاول حلها.
أقنعنا تحليلنا لاتجاهات النظام البيئي الأوسع ، لا سيما حول L2s والمنافسة المتزايدة على مساحة الكتلة ، في النهاية أن إغلاق mempool هو المسار الصحيح. لقد أدركنا أنه مع نضوج النظام البيئي وهجرة المزيد من المستخدمين إلى L2s ، سيكون هناك ضغط طبيعي نحو البنية التحتية المقاومة ل MEV. L2s ، التي تتنافس على المستخدمين وتركز على التحسين ، لديها حوافز قوية لمنع هجمات الساندويتش وغيرها من أشكال MEV الضارة. ساعدنا هذا الإدراك في تأطير إغلاق mempool ليس كنقطة نهاية ، ولكن كوقفة استراتيجية من شأنها أن تمنح النظام البيئي الوقت لتطوير حلول أكثر قوة ومنهجية.
ما أدهشنا وشجعنا خلال هذه العملية هو الدعم الواسع الذي حصلنا عليه من المحققين والمستخدمين والتطبيقات على سولانا. في المحادثات عبر البيئة البيئية ، فهم معظم المحققين واتفقوا مع تقييمنا ، مدركين أن الخسائر القصيرة الأجل في الإيرادات تستحق التحمل من أجل الصحة الطويلة الأمد للشبكة. أبرز هذا التوافق بين مزودي البنية التحتية والمحققين التزامًا مشتركًا بالنمو المستدام على حساب الأرباح السريعة.
على الرغم من أن هذا القرار قد أثار نقاشا كبيرا على تويتر، إلا أننا نعتقد أن الكثير من الانتقادات تغفل السياق الأوسع والاعتبارات الاستراتيجية التي وجهت اختيارنا. في Jito Labs ، نحافظ على رؤية طويلة الأجل لتطوير Solana - قراراتنا ليست مدفوعة بمقاييس شهرية أو حتى سنوية ، ولكن من خلال رؤيتنا لما يحتاجه النظام البيئي لتزدهر خلال العقد المقبل. إذا نظرنا إلى الوراء ، ما زلنا واثقين من أن إغلاق mempool كان ضروريا لخلق مساحة لظهور حلول أكثر استدامة. في بعض الأحيان تتطلب حماية النظام البيئي اتخاذ قرارات صعبة قد لا تحظى بشعبية فورية ولكنها تخدم المصالح طويلة الأجل لجميع المشاركين.
الانتقال إلى عام 2025
بما أننا نتجه نحو عام 2025، اعتقدت أنه سيكون من المفيد أن أقدم بعض الملاحظات وأضيف بعض الأفكار حول الاتجاهات التي ألاحظها في سولانا وهبوط المعاملات، بالإضافة إلى الاتجاه الذي تسلكه شركة جيتو لابز.
رغبات المجتمع
مع دخول عام 2025 ، تكونت مجتمع سولانا حول عدة أولويات أساسية لـ MEV وبنية التسوية والمعاملات ، مع الوفرة والموثوقية والشفافية والتطوير مفتوح المصدر في مقدمة الدفعة. يطالب أصحاب المصلحة بزيادة الرؤية ليس فقط في العمليات التقنية ، ولكن في النظام البيئي بأكمله لـ MEV - من معالجة المعاملات إلى إنشاء القيمة وتوزيعها. ويمتد ذلك إلى فهم هياكل الحوافز والعلاقات التجارية التي تؤثر على المشاركين في الشبكة.
على الرغم من أن الأنظمة الخاصة مثل محرك الكتلة لجيتو لابس لعبت دورًا حاسمًا في البنية التحتية المبكرة لـ Solana ، إلا أننا ندرك أن النمو المستدام يتطلب تطويرًا مفتوحًا وتعاونيًا. مع دخولنا عام 2025 ، ستكون المصدر المفتوح موضوعًا كبيرًا في جيتو لابس. نحن ننتقل بنشاط إلى تحويل المزيد من البنية التحتية إلى الشفافية لتمكين المشاركة المجتمعية والابتكار الأكبر لـ Solana MEV. تعكس هذه التطورات فهمنا لضرورة بناء مستقبل MEV على Solana على أسس شفافة وقابلة للتدقيق يمكن للنظام البيئي بأكمله المساعدة في تشكيلها وتحسينها.
يعاني النظام البيئي حاليًا من تشتيت غير ضروري وعدم وضوح، مع خدمات ومعايير منافسة تخلق شبكة معقدة من البنية التحتية التي أصبح من الصعب التنقل فيها بشكل متزايد. بدلاً من معالجة الأسباب الجذرية لاستخراج MEV الضار، أدى هذا التشتت إلى بيئة تنافسية متناقصة. نحن نتصوّر مستقبلًا مبنيًا على نهج موحد ومنهجي يحمي المستخدمين مع الحفاظ على قيم Solana الأساسية للأداء والشفافية والوصولية.
تعكس هذه الرؤية نظامًا بيئيًا ناضجًا يتجاوز حلول الإصلاح السريع نحو البنية التحتية المتينة والدائمة - واحدة مبنية على أسس يمكن للجميع مراجعتها وفهمها وتعزيزها، وتعزيز النمو من خلال التعاون بدلاً من المنافسة.
تخفيف الساندويتش
بينما هاجمت هجمات السندويش النقاشات الأخيرة حول MEV على سولانا ، نرى تطورات متعددة موازية ستحول بشكل جماعي كيفية عمل القبض على القيمة وترتيب المعاملات على الشبكة. تحقق النظام البيئي من تقدم كبير في عدة مجالات رئيسية ، وعندما يتم الجمع بينها ، ستخلق بيئة تداول أكثر قوة وعدالة.
تمثل تدفق الأوامر غير المركزية اتجاهًا واعدًا، حيث يوفر للتجار طرقًا لاكتشاف والوصول إلى السيولة دون تعريض معاملاتهم لمخاطر السندويتش. في الوقت نفسه، تظهر تصاميم AMM المبتكرة التي تجعل السندويش أقل ربحية أو جديرة بالاهتمام. يوفر اعتماد أنظمة RFQ من قبل البروتوكولات الرئيسية مجالًا آخر للمستخدمين للوصول إلى التسعير التنافسي مع تجنب متجهات MEV الشائعة. هذه التطورات، جنبًا إلى جنب مع التحسينات المستمرة لبنية الشبكة لـ Solana، تشير إلى مستقبل يصبح فيه السندويتش تدريجيًا أقل أهمية.
بدلا من التركيز على التصحيحات قصيرة الأجل ، نعتقد أن الجمع بين هذه الأساليب سيخلق بيئة حيث يمكن للمتداولين اختيار طريقة التنفيذ التي تناسب احتياجاتهم ، سواء كان ذلك من خلال AMMs المقاومة للشطائر أو أنظمة RFQ أو أسواق دفتر الطلبات التقليدية. يساهم فريقنا بنشاط في هذه التطورات ويدعمها ، مدركا أن النهج متعدد الأوجه الذي يستفيد من قدرات Solana الفريدة يوفر المسار الواعد للمضي قدما.
نحن واثقون من أنه مع نضوج هذه الحلول ودمجها مع ابتكاراتنا الخاصة في بنية MEV ، سينشأ النظام البيئي قويًا وأكثر مرونة. بينما يمثل sandwiching تحديًا اليوم ، نعتقد أنه في نهاية المطاف سيتم تذكره كعامل دفع لتطوير بنية تداول أكثر تطورًا وإنصافًا.
Orderflow
ظهرت ديناميكيات تدفق أمر المعاملات كأحد التحديات الأكثر أهمية والمخفية في مشهد MEV في Solana خلال عام 2024. مع نضج النظام الإيكولوجي ، شهدنا كيف يتجه ترتيب المعاملات بشكل طبيعي نحو التوحيد ، حتى عندما يتم تصميم الأنظمة بالأصل مع التفرد في الاعتبار. لقد منحتنا تجربتنا الخاصة في Jito Labs نظرة فريدة على هذا التطور - ما بدأ كمحاولة لتحسين إدراج المعاملات ومكافآت المعالج الصالح أظهر كيف يمكن لتأثيرات الشبكة أن تتراكم بسرعة في الأسواق MEV.
إن انتشار صفقات swQOS الخاصة غير الشفافة يجسد بشكل خاص تحديات الحفاظ على الشفافية في نظام بيئي ناضج. نحن نشهد ظهور ترتيبات معقدة حيث تستحوذ بعض خدمات هبوط المعاملات على تدفق كبير للمعاملات ، وحفظ المكافآت وتوزيعها بشكل انتقائي من خلال القنوات الخاصة ، وتنمية شبكاتها من المشاركين المتوافقين. غالبا ما تستفيد هذه الترتيبات من الحصة المفوضة دون شفافية ، مما يعني أن أولئك الذين يقدمون الحصة غالبا ما يفتقرون إلى الرؤية حول كيفية استخدام تفويضهم أو ما إذا كانوا يتلقون قيمة عادلة لمشاركتهم. عندما تتدفق القيمة عبر القنوات الخفية ويتم توزيع المكافآت من خلال ترتيبات خاصة ، يصبح من الصعب بشكل متزايد على أصحاب المصلحة اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن مشاركتهم في الشبكة.
يوفر النظام البيئي Ethereum مثالا واضحا آخر على هذه القوى المركزية. مع PBS (فصل مقدم العرض والمنشئ) ، رأينا دمج بناء الكتل إلى حيث يقوم اثنان فقط من البناة ببناء ما يقرب من 96٪ من جميع الكتل. لم يحدث هذا التركيز عن طريق الصدفة - فقد ظهر من خلال سلسلة من ترتيبات تدفق الطلبات الخاصة حيث قام البناة الرئيسيون بتأمين علاقات حصرية مع تطبيقات مثل روبوتات البرقية. استفاد هؤلاء البناة من مزاياهم الأولية لتقديم معاملة تفضيلية وخدمات متخصصة ، وجذب تدفق أوامر أكثر قيمة مما سمح لهم بدوره ببناء كتل أكثر ربحية. نظرا لأنهم استحوذوا على المزيد من تدفق الطلبات المربح ، يمكنهم تقديم شروط أفضل للمدققين والتطبيقات ، مما يخلق دورة ذاتية التعزيز من المركزية. أدت تأثيرات الشبكة الطبيعية لتدفق الطلبات وعتامة هذه الترتيبات الخاصة إلى نظام يهيمن فيه كيانان فقط الآن على إنتاج الكتل. وبمجرد حدوث هذا الاندماج، يصبح من الصعب للغاية عكس المسار - حيث يكافح البناة الجدد للتنافس دون الوصول إلى نفس تدفق الطلبات القيم، ويمكن للاعبين المهيمنين الحفاظ على مراكزهم من خلال الترتيبات الخاصة المستمرة مع الشركات التجارية الكبرى.
في جيتو لابز، تورط عميق في البنية التحتية لعمليات سولانا قد منحنا رؤية فريدة حول تطور هذه الديناميات السوقية، مما يعزز إقتناعنا بأن النظام البيئي يحتاج إلى تغييرات منهجية مع نضوجه. يعتمد صحة الشبكة على المدى الطويل لسولانا على تطوير آليات شفافة لترتيب العمليات تمنع تراكم المزايا الهيكلية من خلال الترتيبات الخفية. إن ذلك يتعلق بالتطور نحو البنية التحتية التي يمكن أن تتوسع مع الشبكة مع الحفاظ على قيمها الأساسية للشفافية والوصولية. من خلال تحويل جزء أكبر من بنيتنا التحتية إلى مصدر مفتوح والدعوة إلى نظم يمكن التحقق منها، نعمل على ضمان أن الابتكارات المستقبلية تعود بالفائدة على النظام البيئي بأكمله بدلاً من أي طرف واحد.
مستقبل MEV على سولانا
لقد كان العام الماضي مفيدًا بشكل خاص في فهم كيفية سلوك بنية ال MEV على نطاق واسع. لقد شهدنا بشكل مباشر كيف يميل تدفق المعاملات بشكل طبيعي نحو التمركز، وكيف تتطور استراتيجيات الاستيلاء على MEV استجابةً للبنية التحتية الجديدة، وكيف يتكيف أصحاب المصلحة المختلفون مع تغيرات السوق. هذه الدروس، بالاضافة الى البحث الرائد من فرق مثل فلاشبوتس وتجربتنا التشغيلية الخاصة، قد منحتنا فهمًا أعمق لديناميات MEV مما كنا يمكن ان نحصل عليه من خلال التحليل النظري وحده.
في بداية ديسمبر، كان لدينا اجتماع خارج المكتب وشاركت النقاط التالية مع الفريق كأهداف متحركة نحو عام 2025:
- نحن نبني منتجات تجعل سولانا أسرع وأكثر كفاءة وأكثر ربحية مما يمكن أن تكون عليه من دوننا.
- يجب أن نحسن جذريا الشبكة، وليس فقط بناء فوقها. نحن مميزون في قدرتنا على تعزيز قدرات سولانا.
- والأهم من ذلك، يجب أن نقوم بتحسينات ملموسة على سولانا، وليس فقط نظريات.
بمجرد أن ندخل عام 2025، نخطط لتسريع كل النقاط المذكورة أعلاه. تجد نفسها مختبرات جيتو في وضع فريد لتشكيل مستقبل MEV على سولانا. رحلة جيتو-سولانا من 48% إلى 93% حصة شبكة تمثل أكثر من مجرد نمو - إنها تمثل أول تكرار بمقياس كبير في بنية MEV. من خلال بناء عميل محقق جيتو-سولانا ومحرك كتلة جيتو، اكتسبنا رؤى عملية لا تقدر بثمن حول كيفية تطور أنظمة MEV تحت ظروف العالم الحقيقي. ومع ذلك، يتطلب الابتكار الحقيقي ليس فقط التعلم من الخبرة، بل التطور ما وراءها. بدلاً من التكرار على الأنماط المألوفة، نحن نأخذ هذه الرؤى الصعبة الفوز ونستخدمها لإعادة تصوير كيف يمكن لبنية MEV خدمة النظام البيئي جوهريًا. ستتضمن مرحلتنا التالية من التطوير هذه الدروس بينما نرسم أراضي جديدة، مركزين على الحلول التي تعالج الأسباب الجذرية للتمركز و MEV السلبي الذي لاحظناه بدلاً من بناء تحسينات تدريجية على الأنظمة الحالية.
نتطلع إلى المستقبل، وندرك أن النظام البيئي يحتاج إلى نهج مختلف بشكل جوهري تجاه MEV - نهج يعتمد على الدروس المستفادة من جيل البنية التحتية الأولى بينما يتجنب مخاطرها. من خلال دراسة تنفيذ Ethereum's PBS، حيث تم تجميع بناء الكتل لمجرد لاعبين سيدون، نحن نقوم بتصميم جيلنا القادم من البنية التحتية لمنع هذا التركيز من السلطة بشكل منهجي من خلال الاستيلاء على تدفق الأوامر. رؤيتنا تتمحور حول ثلاثة أركان رئيسية:
- أولاً، نحن ملتزمون بتوسيع مبادراتنا مفتوحة المصدر. لقد أظهرت لنا تجربتنا في تشغيل الأنظمة المغلقة أن النمو المستدام يتطلب تطوير شفاف وتعاوني. سيتيح هذا التحول مشاركة أوسع من المجتمع والابتكار في بنية التكنولوجيا المالية القيمة الاقتصادية لـ Solana.
- ثانيًا ، نحن نعمل على تطوير خصائص الخصوصية المحسّنة ونهج جديد لترتيب المعاملات. بدلاً من الاعتماد على الأنماط القائمة ، نحن نبحث في الهندسة المعمارية الجديدة التي يمكن أن تعيد تشكيل جذريًا كيفية تدفق المعاملات والتقاط القيمة في سولانا.
- ثالثاً، نحن ملتزمون بتعزيز بيئة تدفع الابتكار بدلاً من التجزؤ. بدلاً من رؤية النظام البيئي ينقسم إلى خدمات تنافسية تقسم القيمة الحالية، نتصور مستقبلًا يتنافس فيه الفرق بشكل مفتوح لإنشاء قيمة وإمكانيات جديدة للشبكة بأكملها. سيكون هذا التحول في العقلية - من القتال من أجل حصة السوق إلى التوسع بشكل تعاوني فيما يمكن تحقيقه - حاسمًا لنمو Solana على المدى الطويل. من خلال تشجيع الابتكار والتجريب المفتوح، يمكننا استغلال دافع التنافس في النظام البيئي لتعزيز البنية التحتية الأساسية بدلاً من خلق شظايا معزولة. ستساعدنا هذه الطريقة على تجنب المخاطر التي لاحظناها في الشبكات الأخرى في حين تحقيق أقصى فوائد التقدم التكنولوجي.
تعكس هذه المبادرات فهمنا أنه لا يمكن لفريق واحد حل هذه التحديات بمفرده. يجب بناء الجيل التالي من البنية التحتية MEV من خلال التعاون العميق عبر النظام البيئي ، والجمع بين الرؤى الأكاديمية والخبرة التشغيلية العملية. نحن بحاجة إلى باحثين يستكشفون مناهج جديدة لترتيب المعاملات ، ومطورين يبنون بنية تحتية تجارية أكثر تطورا ، ومدققين يساعدون في تشكيل الأنظمة التي تخدم احتياجاتهم مع الحفاظ على صحة الشبكة. تلبي خارطة طريق منتجاتنا لعام 2025 هذه الاحتياجات بشكل مباشر من خلال مخرجات ملموسة من شأنها تطوير البنية التحتية MEV للنظام البيئي بأكمله.
مسارنا المستقبلي يشدد على الاستدامة الفنية والاقتصادية، متجاهلاً الحلول المؤقتة مثل ممرات المعاملات المميزة. من خلال التطوير المفتوح المصدر والتعاون، نهدف إلى إنشاء بنية تحتية تتوسع مع نمو الشبكة مع الحفاظ على اللامركزية. ويشمل ذلك تطوير الخصوصية المحسنة، وترتيب المعاملات الفعال، وطرق التقاط MEV الموحدة التي تمنع تركيز القيمة بين عدد قليل من الأطراف.
بينما لعب تداول memecoin دورا حاسما في قصة نمو Jito لعام 2024 ، فإن رؤيتنا الإستراتيجية تشمل مشهدا أوسع بكثير من فرص MEV. نحن نعمل بنشاط على توسيع البنية التحتية للتداول لدعم استراتيجيات التداول المتطورة التي تمتد إلى ما هو أبعد من أسواق memecoin ، بما في ذلك الدعم المعزز لمراجحة CEX-DEX وصنع السوق المؤسسي. من خلال بناء بنية تحتية قوية ومنخفضة الكمون تلبي احتياجات عمليات التداول الاحترافية ، فإننا نجذب شركات التداول التقليدية وصناع السوق الذين لا يجلبون السيولة فحسب ، بل يجلبون أيضا خبراتهم في بناء أسواق فعالة. تحسينات البنية التحتية التي ننفذها هي استثمارات استراتيجية في مستقبل Solana كمكان رئيسي للتداول الاحترافي. عندما ترى الشركات التجارية التقليدية Solana كمكان تداول جاد مع بنية تحتية من الدرجة المؤسسية ، فإنها تجلب استراتيجيات متطورة وسيولة كبيرة إلى النظام البيئي ، مما يخلق دورة حميدة من كفاءة السوق ونمو المشاركين.
قدرتنا الهندسية الموسعة وفهمنا العميق لديناميكيات Solana MEV ، بالإضافة إلى قدرتنا المثبتة على التعلم من الخبرة واتخاذ الخيارات الصعبة ولكن الضرورية ، تمكننا من التحرك إلى ما هو أبعد من التحسينات التدريجية نحو التقدم الأساسي في هندسة الشبكة. الطريق إلى الأمام لا يتعلق بتحسين الأنظمة القائمة ، بل بتطبيق الدروس المستفادة من جيلنا الأول من بنية البنية التحتية MEV لبناء حلول أكثر شفافية وكفاءة وإنصافًا للنظام البيئي بأكمله.
سولانا هي السولانا التالية
تدخل سولانا عام 2025 في طليعة الابتكار في مجال سلسلة الكتل، مما يُظهر نموًا غير مسبوق في نشاط الشبكة واعتماد المطور والقدرات التقنية. كانت التحديات التي Enfrentamos في عام 2024 عوامل مساعدة دفعتنا لتطوير حلول أكثر تطورًا وقابلية للتوسع. بينما نقوم بتطوير فهمنا لديناميات MEV وبنية العمليات، نرى فرصة هائلة لبناء أنظمة تستفيد من مزايا سولانا الفريدة مع الحفاظ على قيمها الأساسية. الطريق المستقبلي يتطلب النظر الدقيق والتطوير التقني الصارم والتعاون العميق عبر النظام البيئي. لكن مع الأساس الذي بنيناه، والدروس التي تعلمناها، وثقة المجتمع، نحن واثقون من أن سولانا ستستمر في وضع معايير جديدة لأداء سلسلة الكتل وقابليتها للوصول والعدالة. يتم بناء مستقبل الشمول المالي على سولانا، ونحن متحمسون لأداء دورنا في جعل هذا المستقبل أكثر انفتاحًا وكفاءة وعدالة للجميع.
تنصل:
- يتم نقل هذه المقالة من [gateبوفالو سوبستاك]. جميع حقوق الطبع والنشر محفوظة للمؤلف الأصلي [Lucas Bruder]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا النشر، يرجى الاتصال ببوابة تعلمالفريق، وسيتولون على التعامل معه بسرعة.
- إخلاء مسؤولية المسؤولية: الآراء والآراء الواردة في هذا المقال هي حصرا تلك للكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
- يقوم فريق Learn بترجمة المقالات إلى لغات أخرى. ما لم يذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة ممنوع.
مقالات ذات صلة
دليل شامل لشراء عملات الميمي على بلوكتشين سولانا
تاريخ كامل لانقطاعات سولانا: الأسباب والإصلاحات والدروس المستفادة