Kho dự trữ Bitcoin chiến lược là gì?

Rezerva Bitcoin Chiến lược (SBR) là cơ chế tài sản dự trữ quốc gia được Tổng thống Mỹ Donald Trump thành lập thông qua một sắc lệnh hành pháp vào ngày 6 tháng 3 năm 2025, giờ địa phương. Mục tiêu của nó là tích hợp Bitcoin (BTC) vào hệ thống dự trữ chiến lược của Mỹ để đối phó với sự không chắc chắn về kinh tế toàn cầu và củng cố vị thế hàng đầu của Mỹ trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Kế hoạch này đánh dấu một sự thay đổi chính sách của chính phủ Mỹ đối với Bitcoin, chính thức công nhận nó là tài sản dự trữ quốc gia, tương tự như Rezerva Dầu lửa Chiến lược (SPR) hoặc dự trữ vàng.

Vào ngày 06/03/2025, Trump đã ra lệnh thành lập dự trữ Bitcoin chiến lược (Nguồn hình ảnh:https://www.youtube.com/watch?v=1o9w3YyeW10）

Theo sắp xếp của sắc lệnh điều hành, các dự trữ Bitcoin chiến lược được quản lý bởi Bộ Tài chính Mỹ, chủ yếu được tài trợ từ việc thu giữ Bitcoin bởi chính phủ, và cam kết không bán các Bitcoin này, mà là để hình thành các chính sách thuế trung lập để mở rộng thêm các dự trữ Bitcoin. Ngoài ra, sắp xếp điều hành cũng thành lập Quỹ Tài sản Kỹ thuật số của Mỹ, đặc biệt để quản lý các tài sản kỹ thuật số không phải Bitcoin bị thu giữ bởi Bộ Tài chính. Trump cũng tiếp tục tuyên bố trên nền tảng xã hội của mình Truth Social rằng Hoa Kỳ nên trở thành 'thủ đô toàn cầu của mã hóa', dự định bao gồm năm tài sản kỹ thuật số như Bitcoin, Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Solana (SOL), và Cardano (ADA) vào hệ thống dự trữ chiến lược mới.

Tổng thống Mỹ Trump đề cập đến dự trữ chiến lược tiền điện tử trong một tweet (Nguồn hình ảnh: Chi Tiết Sự Thật | Mạng Xã Hội Sự Thật）

Ngày sau khi ký sắp xếp hành pháp lần thứ hai, Trump đã tổ chức một 'Hội nghị Tài sản số' tại Nhà Trắng, quy tụ các đại diện từ các công ty tiền điện tử lớn của Mỹ, bao gồm Gemini, Robinhood, MicroStrategy, v.v., để cùng thảo luận về khung pháp lý, tăng trưởng thị trường, và vai trò của chính phủ trong việc phát triển tài sản số, cho thấy rằng chính phủ Mỹ đang tìm cách đạt được một vị trí chiến lược thuận lợi hơn trong thị trường tiền điện tử toàn cầu.

Đến tháng 3 năm 2025, chính phủ Mỹ đã trở thành chủ sở hữu lớn nhất được biết đến của Bitcoin trên toàn cầu, với số lượng ước lượng khoảng 200.000 BTC, điều này có thể ảnh hưởng sâu sắc đến sự phát triển trong tương lai của thị trường Bitcoin toàn cầu và các tài sản kỹ thuật số khác.

Các quốc gia có lượng Bitcoin lớn

1. El Salvador

   El Salvador trở thành quốc gia đầu tiên trên thế giới chấp nhận Bitcoin làm đồng tiền pháp định vào năm 2021. Tuy nhiên, mặc dù Tổng thống Nayib Bukele tích cực thúc đẩy việc sử dụng BTC, các nghiên cứu đã chỉ ra rằng việc sử dụng thực tế Bitcoin trong nước này là thấp. Vào tháng 1 năm 2024, chính phủ tiếp tục điều chỉnh chính sách của mình, làm yếu vai trò của Bitcoin trong việc thu thuế và thanh toán hóa đơn quốc gia. Hiện nay, chính phủ El Salvador nắm giữ khoảng 6.088 BTC, trị giá khoảng 558 triệu đô la.

   
   Luật của El Salvador cho phép hàng hóa và dịch vụ trong nước được định giá bằng Bitcoin (Nguồn hình ảnh:https://chinese.aljazeera.net/economy/2021/9/9）

2. Cộng hòa Trung Phi (CAR)

   Năm 2022, Cộng hòa Trung Phi đã công nhận Bitcoin là phương tiện thanh toán hợp pháp, trở thành quốc gia thứ hai trên thế giới thực hiện bước đi này. Tuy nhiên, số lượng Bitcoin chính thức dự trữ của quốc gia này chưa được tiết lộ và có nghi ngờ về việc chấp nhận nó trên thị trường.

3. Bhutan

   Thành phố Giác ngộ Gelephu ở Bhutan đã lập một chính sách dự trữ chiến lược tiền điện tử vào tháng 1 năm 2024, một cách cụ thể giữ tài sản được mã hóa như BTC và ETH. Đáng chú ý rằng Dự trữ Bitcoin của Bhutan chủ yếu đến từ việc khai thác điện từ nước trong nước, hiện đang nắm giữ khoảng 11.000 BTC, với giá trị ước lượng khoảng 1,1 tỷ đô la Mỹ, biến nó trở thành một trong những quốc gia mới rõ ràng nhất về Dự trữ Bitcoin trên toàn cầu.

4. Trung Quốc

   Mặc dù Chính phủ Trung Quốc đã cấm giao dịch tiền điện tử, các cơ quan thực thi pháp luật của nước này đã thu giữ một lượng lớn Bitcoin, chủ yếu từ các kế hoạch Ponzi và hoạt động tài chính bất hợp pháp. Đến tháng 3 năm 2025, Chính phủ Trung Quốc nắm giữ khoảng 194.000 BTC, trị giá khoảng 16,2 tỷ đô la, là dự trữ lớn thứ hai sau Hoa Kỳ.

Bitcoin so với tài sản dự trữ truyền thống

Trong hệ thống tài chính toàn cầu, và dầu đã lâu được xem là đại diện cho các tài sản dự trữ truyền thống, đóng vai trò kép trong việc lưu trữ giá trị và bảo đảm an ninh năng lượng. Tuy nhiên, với sự tăng tốc của quá trình số hóa kinh tế toàn cầu, Bitcoin dần dần nhập vào hệ thống dự trữ toàn cầu.

Năm 2024, Bitcoin đã đón đợi lễ cắt giảm thứ tư của mình, làm giảm phần thưởng khối của các thợ đào từ 6.25 BTC xuống 3.125 BTC, làm chậm thêm quá trình tăng trưởng cung cấp của Bitcoin. Mục tiêu cốt lõi của cơ chế này là kiểm soát tốc độ phát hành đồng tiền mới, duy trì sự khan hiếm của Bitcoin, và đảm bảo vị thế vững chắc của nó như là một nơi lưu trữ giá trị dài hạn. Sau lễ cắt giảm này, tỷ lệ lạm phát hàng năm của Bitcoin giảm xuống còn 0.9%, thấp hơn tỷ lệ tăng trưởng cung cấp dài hạn của vàng, làm tăng sức độc nhất vô nhị của nó trong hệ thống tài sản toàn cầu và tạo lợi thế so với các tài sản dự trữ truyền thống.

So sánh tỷ lệ lạm phát giữa Bitcoin và vàng (Nguồn ảnh: ARK Invest Big Ideas 2025.pdf）

Vàng luôn là công cụ chống lạm phát và tài sản trú ẩn trong những thời điểm khủng hoảng tài chính do tính ổn định vật lý, nguồn cung hạn chế và sự công nhận trên thị trường dài hạn. Dầu, ngược lại, là một trong những thành phần chính của hệ thống năng lượng toàn cầu và một phần quan trọng của các dự trữ chiến lược cho các quốc gia, thường được sử dụng để giải quyết những biến động trên thị trường do các cuộc khủng hoảng năng lượng hay xung đột địa chính trị. Tuy nhiên, Bitcoin, với đặc tính phi tập trung, chống kiểm duyệt và tính thanh khoản cao, dần trở thành một lựa chọn mới cho các tài sản trú ẩn giữa sự không chắc chắn tăng cấp về mặt kinh tế toàn cầu. Nó thể hiện sự linh hoạt lớn hơn trong những tình huống mà luồng vốn quốc tế bị hạn chế và thị trường tài chính hỗn loạn. Ngoài ra, nguồn cung minh bạch và khả năng lập trình mạnh mẽ đã liên tục tăng cường sự chấp nhận của nó trên thị trường vốn toàn cầu.

Cuộc cạnh tranh giữa Bitcoin và các tài sản dự trữ truyền thống như vàng và dầu không chỉ là sự so sánh về tính khan hiếm và khả năng lưu trữ giá trị, mà còn là cuộc cạnh tranh về tính thanh khoản thị trường, tính toàn cầu và xu hướng tương lai trong phát triển kinh tế số hóa. Trong tương lai, Bitcoin có thể không hoàn toàn thay thế vị thế dự trữ của vàng hoặc dầu, nhưng khi thị trường của nó trở nên chín chắn hơn, dự kiến nó sẽ trở thành một tài sản dự trữ toàn cầu không thể thiếu trong các hệ thống tài chính của các quốc gia khác nhau.

Rủi ro của dự trữ chiến lược Bitcoin

So với vàng hoặc dự trữ ngoại hối, Bitcoin có biến động giá lớn lịch sử cực kỳ cao. Nếu một quốc gia nắm giữ một lượng lớn Bitcoin, một khi thị trường trải qua một điều chỉnh nghiêm trọng, có thể dẫn đến sự thu hẹp đáng kể của tài sản dự trữ, ảnh hưởng đến ổn định tài chính, thậm chí kích hoạt sự hoang mang trên thị trường.

Do đó, Bitcoin, như một tài sản có tính phân quyền và không thuộc chủ quyền, có những khác biệt cơ bản so với các hệ thống tiền tệ quốc gia. Nếu Bitcoin trở thành tài sản dự trữ chiến lược cho các nền kinh tế lớn, nó có thể làm suy yếu sự kiểm soát của ngân hàng trung ương đối với chính sách tiền tệ và ảnh hưởng một phần đến hệ thống tín dụng của tiền tệ quốc gia. Đồng thời, tính chất đặt cược cao của giá Bitcoin trên thị trường cũng có thể đối mặt với thách thức đối với dự trữ ngoại hối và sự ổn định tài chính của một quốc gia.

Từ một góc độ toàn cầu, dự trữ chiến lược của Bitcoin có thể làm leo thang thêm sự cạnh tranh tài chính giữa các quốc gia và kích hoạt một ‘cuộc đua vũ khí’ mật mã toàn cầu. Nếu các nền kinh tế lớn như Hoa Kỳ tích trữ Bitcoin ở quy mô lớn, dẫn đến sự mô phỏng bởi các quốc gia khác và thậm chí xem Bitcoin như một công cụ đối đầu với hệ thống đô la, điều này có thể ảnh hưởng đến sự ổn định của thị trường ngoại hối toàn cầu, kích phát một sự điều chỉnh lại của trật tự tài chính quốc tế, và làm trầm trọng thêm rủi ro địa chính trị.

Nói ngắn gọn, hiện tại, các chính sách quản lý về Bitcoin chưa được thống nhất giữa các quốc gia, và một số quốc gia vẫn áp đặt các hạn chế nghiêm ngặt đối với tài sản mã hóa. Nếu hệ thống dự trữ chiến lược Bitcoin của Mỹ hoạt động thành công, có thể gây ra một cuộc đối đầu quản lý quốc tế và tăng độ phức tạp của hợp tác tài chính quốc tế. Đồng thời, đây cũng là một thách thức lớn đối với chính phủ để đảm bảo an ninh, minh bạch và tuân thủ khi quản lý dự trữ Bitcoin.

Lời khuyên đầu tư Bitcoin

Khi Bitcoin dần dần được công nhận quốc gia, và cơ chế cung cấp của nó mang lại tính chống lạm phát, nó phù hợp như một phần tử tài sản để lưu trữ giá trị dài hạn. Nhà đầu tư có thể tăng cường sự phơi nhiễm tài sản của mình thông qua ETF Bitcoin, hợp đồng tương lai, các nền tảng bảo quản tuân thủ và các phương pháp khác.

Trong khi đó, thị trường Bitcoin vẫn có sự biến động cao, chịu ảnh hưởng lớn từ kinh tế toàn cầu, chính sách và tâm lý thị trường. Nó phù hợp để giao dịch theo xu hướng kết hợp với phân tích kỹ thuật và dòng vốn. Đồng thời, cần thực hiện nghiêm ngặt các chiến lược cắt lỗ và chốt lời, kiểm soát hợp lý tỷ lệ đầu tư và tránh rủi ro quá mức của một tài sản đơn lẻ.

Trong quá trình đầu tư, cũng cần chú ý đến những cơ hội mà thay đổi chính sách mang lại. Bạn có thể sử dụng chiến lược trung bình giá theo thời gian, mua hàng loạt và giữ lâu dài, kết hợp mục tiêu đầu tư cá nhân và khả năng chịu đựng rủi ro để phát triển một kế hoạch nắm giữ khoa học để đảm bảo tính ổn định và tiềm năng tăng trưởng của danh mục đầu tư.

Kết luận

Bitcoin đang dần chuyển từ một tài sản tài chính phi tập trung thành một tài sản dự trữ chiến lược toàn cầu. Tính minh bạch và đặc tính chống lạm phát của nó đã dẫn đến sự ảnh hưởng ngày càng tăng của nó trong hệ thống tài chính toàn cầu. Tuy nhiên, việc thiết lập hệ thống dự trữ Bitcoin ở cấp quốc gia không phải là không thách thức, bao gồm các không chắc chắn như cạnh tranh tài chính toàn cầu, có thể ảnh hưởng đến vị thế của Bitcoin trong cảnh quan kinh tế toàn cầu trong tương lai. Đối với nhà đầu tư, các đặc điểm lưu trữ giá trị dài hạn xuất sắc của Bitcoin có thể được tối ưu hóa thông qua ETF Bitcoin, hợp đồng tương lai, nền tảng giữ tài sản tuân thủ, v.v., và kết hợp với xu hướng thị trường và môi trường chính sách để phân bổ khoa học, đồng thời duy trì tính hợp lý, tập trung vào các xu hướng macro, xây dựng một chiến lược đầu tư dài hạn mạnh mẽ để đối phó với biến động và cơ hội trên thị trường tiền điện tử.