مقدمة المنصة

Polymarket هي عبارة عن منصة سوق تنبؤ عبر الإنترنت تم إطلاقها في عام 2020 ، وتهدف إلى تزويد المستخدمين بفرصة المراهنة والتنبؤ بالأحداث المستقبلية. تغطي المنصة مجموعة واسعة من موضوعات التنبؤ ، بما في ذلك المؤشرات الاقتصادية وحفلات توزيع الجوائز والانتخابات الرئاسية وما إلى ذلك ، وتعتمد أرباح المستخدمين على دقة التنبؤات. سرعان ما جذب نموذج التنبؤ اللامركزي المبتكر هذا انتباه الجمهور منذ إطلاقه وتم الاعتراف به من قبل قادة الصناعة مثل مؤسس Ethereum Vitalik Buterin. تم التحقق من صحة نشاطها في السوق بالكامل ، حيث تجاوز حجم تداول بعض الأحداث الشعبية 1 مليون دولار في عام إطلاقها ، مما يدل على إمكانات النمو الهائلة والقيمة التجارية لسوق التنبؤ.

شعار منصة بوليماركت (المصدر:https://polymarket.com/)

أداء التوسع في السوق

تُظهر البيانات أن حجم تداول Polymarket شهد زيادة كبيرة في النصف الثاني من عام 2024. من أبريل إلى أكتوبر، ارتفع حجم التداول الشهري من 40 مليون دولار إلى 2.5 مليار دولار، وارتفعت الفائدة المفتوحة من 20 مليون دولار إلى 400 مليون دولار. في أكتوبر وحده، جذب أكثر من 300،000 مستخدم جديد للتسجيل وكان معدل الزيارات العالية 35 مليون مرة. بالإضافة إلى الأسواق الانتخابية، جذبت الرياضة والأحداث غير الانتخابية أيضًا الكثير من النشاط التجاري. حالياً، يعادل مبلغ الإقفال على منصة قيمة الإقفال الإجمالية لشبكات مثل TON، وحتى قريب من مقياس الحركة لأفضل مواقع القمار.

اتجاه نمو بوليماركت 2024 (مصدر الصورة: https://www.bitget.com)

ما هو التنبؤ اللامركزي؟

تعتمد الأسواق التنبؤ اللامركزية على تكنولوجيا سلسلة الكتل للتشغيل. بعد أن يقوم المستخدمون بإنشاء حدث تنبؤ، يضعون رهاناتهم عن طريق رهان الرموز كضمان. يتم تنفيذ جميع الرهانات والمكافآت تلقائيًا عن طريق العقود الذكية، مما يضمن الشفافية والأمان والكفاءة طوال العملية بأكملها.

تم تعديل الفرص وتخصيص الأموال لكل حدث توقع بشكل ديناميكي استنادًا إلى الرهانات التي قام بها المشاركون في السوق على نتائج مختلفة، على نحو مماثل لآلية عمل بركة السيولة. يقوم المستخدمون بإيداع الأموال في بركة السيولة ويتلقون حصصًا مقابلية من رموز النتائج. يمكن تداول هذه الرموز بحرية في السوق المفتوحة، وسيتغير أسعارها في الوقت الحقيقي استنادًا إلى العرض والطلب، مع انعكاس احتمالية السوق المتوقعة للنتائج المحددة.

بالإضافة إلى ذلك، يتطلب تعدين المزيد من الرموز من المستخدمين إيداع المزيد من الأموال في بركة السيولة للحفاظ على توازن السوق. بمجرد تحديد النتيجة النهائية، سيقوم العقد الذكي تلقائيًا بتصفية بركة السيولة وتخصيص الأموال للمستخدمين الذين تنبأوا بشكل صحيح، لتحقيق آلية مكافأة لامركزية وغير قابلة للثقة.

آلية عمل الأسواق التنبؤية اللامركزية (المصدر:https://www.horizen.io/academy/decentralized)

مبدأ عمل بوليماركت

يتمثل جوهر عمل Polymarket في كتاب الأوامر المركزي المشترك على السلسلة وخارجها، الذي يعتمد نموذجًا لامركزيًا متداخلًا: تُكتمل تنفيذ وتسوية المعاملات بواسطة العقود الذكية، ويكون المشغل مسؤولًا عن تطابق وفرز الطلبات وتقديم نتائج التطابق إلى شبكة البلوكشين.

يسمح هذا التصميم الهجين بإكمال الرهان ومطابقة الطلبات بسرعة خارج السلسلة ، مع عملية التسوية النهائية فقط التي تتطلب معالجة على السلسلة. يوفر وضع التبادل اللامركزي الفريد للمنصة للمستخدمين تجربة تداول قوية غير احتجازية. يتكون من المكونات الرئيسية التالية:

يعتمد نظام التداول Polymarket على عقد ذكي مصمم خصيصا للأسواق الثنائية ، مما يسهل المقايضات الذرية بين الرموز المميزة للنتائج (USDC وأصول ERC1155 وأصول ERC20 PToken) وأصول الضمان (ERC20) وفقا لأوامر الحد الموقعة ، دون الحاجة إلى الوثوق بطرف ثالث ، وبالتالي تشكيل دفتر أوامر "موحد" داخل العقد ، مع مطابقة المراكز وأوامرها التكميلية.

● يتم تمثيل الطلب في شكل بيانات منظمة موقعة مع EIP712 ، مما يضمن الأمان والتوحيد القياسي. عندما تتم مطابقة الطلب ، يلعب طرفا المعاملة أدوار الصانع (الشخص الذي يضع الطلب) والمتلقي (الشخص الذي يملأ الطلب) ، ويمكن أن تكون المعاملة مطابقة فردية أو مباراة متعدد إلى واحد.

آلية التسعير

جميع التجارات على بوليماركت هي نظير لنظير. عند إنشاء سوق، لا تقوم المنصة بتحديد الأسهم، ولا الأسعار المحددة مسبقًا أو الفرص، مما يتيح للمشاركين بشكل حر بيع وشراء الأسهم بشأن ما إذا كان سيحدث حدثًا. في البداية، يضع صانعو السوق الذين يهتمون بشراء أسهم نعم أو لا أوامر محدودة بالسعر الذي يرغبون في دفعه. عندما تكون عروض الطرفين متساوية بقيمة 1.00 دولار، يتم 'مطابقة' الطلب. يعكس سعر أسهم النعم الرأي السوقي في احتمالية حدوث الحدث، بعد ذلك سيتحول 1.00 دولار إلى سهم واحد من النعم وسهم واحد من اللا، ينتمي كل سهم إلى المشتري الخاص به.

يتم عرض السعر على بوليماركيت كوسط بين انتشار الشراء والبيع في سجل الطلبات (ما لم يتجاوز الانتشار 0.10 دولار، حيث يتم استخدام سعر التداول الأخير). مثل سوق الأسهم، يعتمد السعر على بعرض وطلب الوقت الحقيقي على بوليماركيت ويمثل السعر نفسه احتمالية حدوث الحدث في الوقت المحدد. على سبيل المثال، في السوق الموضح في الشكل أدناه، هناك احتمالية بلغت 37% بين سعر الشراء 0.34 دولار وسعر البيع 0.40 دولار؛ إذا كان انتشار الشراء والبيع أكبر من 0.10 دولار، يتم عرض الاحتمالية كسعر التداول الأخير.

السعر = الاحتمال (المصدر: https://learn.polymarket.com/docs/guides(

كيفية حساب الربح؟

يمكن لمستخدمي Polymarket شراء أي عدد من الأسهم في أي نتيجة محتملة وصرف الأسهم الفائزة بسعر 1 دولار للسهم بعد استقرار السوق. لذلك ، من المهم بشكل خاص تتبع ربح وخسارة الرهانات في الوقت الفعلي. قبل إغلاق السوق ، يمكن للمستخدمين أيضا تأمين الأرباح أو تقليل الخسائر عن طريق بيع الأسهم بسعر السوق الحالي أو تعيين أوامر محددة لتحسين العوائد.

نظرا لأن Polymarket لا تفرض رسوم تداول مباشرة ، يمكن للمستخدمين شراء وبيع الأسهم بحرية على المنصة دون نفقات إضافية. ومع ذلك ، عندما يقوم المستخدمون بتحويل USDC داخل أو خارج محافظهم عبر شبكة Polygon ، فقد تكون هناك رسوم غاز معينة يتم تكبدها.

يوضح الجدول أدناه منطق حساب الربح المحدد ل 4 سيناريوهات أمثلة ونتائج حساب Polymarket:

خطوات عملية التداول

1. تسجيل حساب
   يحتاج المستخدمون إلى استخدام عنوان بريد إلكتروني لإكمال التسجيل ، وسيقوم Polymarket تلقائيا بإنشاء محفظة لامركزية للمستخدمين بناء على Ethereum. تتم إدارة المفتاح الخاص لهذه المحفظة من قبل المستخدم نفسه ، مما يضمن التحكم الكامل في الأموال دون الاعتماد على خدمات الحفظ التابعة لجهات خارجية.

صفحة تسجيل التداول على المنصة (المصدر: https://polymarket.com/)

1. التحضير لصفقات التداول
   قبل المشاركة في التداول ، يحتاج المستخدمون إلى شراء USDC من خلال البورصات المركزية (CEX) مثل Coinbase أو Binance أو البورصات اللامركزية (DEX) ، ثم إيداع USDC في محفظة Polymarket كإعداد لصندوق التداول.
2. حدد حدث التداول
   يمكن للمستخدمين تصفح أسواق التنبؤ المختلفة على منصة Polymarket واختيار أحداث المضاربة التي تتناسب مع اهتماماتهم ، مثل الرياضة أو السياسة. عادة ما يتم تقديم هذه الأسواق في شكل ثنائي ، ويمكن للمستخدمين استخدام وظيفة التصفية للعثور على أنواع السوق التي تتوافق مع تفضيلاتهم الاستثمارية.

على سبيل المثال، بعد اختيار فئة الرياضة، ستظهر المزيد من الأحداث الفرعية الأكثر تحديدًا (مصدر الصورة: https://polymarket.com/)

1. شراء الأسهم التنبؤية
   يمكن للمستخدمين استخدام USDC لشراء "أسهم النتائج" في أسواق محددة ، بأسعار تتراوح من 0.01 دولار إلى 1.00 دولار للسهم الواحد ، مما يعكس توقعات السوق لاحتمال وقوع الحدث. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمستخدمين تداول الأسهم المشتراة بحرية في أي وقت قبل تسوية السوق.
2. مرحلة تسوية السوق
   عندما يكون النتيجة النهائية للحدث المتوقع واضحة، سيدخل السوق مرحلة التسوية. يمكن للمستخدمين الذين يتنبأون بشكل صحيح استرداد حصصهم بقيمة 1.00 دولار للسهم، بينما ستكون الحصص التي تم التنبؤ بها بشكل خاطئ بقيمة صفر. إذا كان هناك خلاف حول النتيجة، ستقوم لجنة نزاهة السوق في Polymarket باتخاذ القرار النهائي.

استنتاج

تعيد بوليماركيت تعريف طريقة إجراء تحليل المعلومات، مما يجعل توقعات الأحداث المستقبلية أكثر بديهية ويساهم في تحقيق المساواة في المعلومات إلى حد ما. حاليًا، يولي مؤسسات التداول المزيد والمزيد من الاهتمام لبوليماركيت، رؤيتها كمصدر هام للإشارة إلى المعلومات، بدلاً من كونها مجرد أداة للرهان والربح. على سبيل المثال، عند تقييم احتمالية حدوث حدث كبير، يصبح سعر سوق التنبؤ الأكثر بديهية وموثوقية كأساس لاتخاذ القرار. مع الطلب المتزايد على السوق، من المتوقع أن تلعب أسواق التنبؤ دورًا أكبر في المستقبل. ومع ذلك، لا تزال الأطراف المشاركة في السوق بحاجة إلى أخذ الحيطة فيما يتعلق بالمخاطر مثل تقلبات السوق والامتثال التنظيمي عند استخدام منصة بوليماركيت، وتبني استراتيجية معتدلة للرهان.