暗号資産先物：機会とリスクが共存する
暗号資産契約とは何ですか
近年、デジタル通貨の台頭とともに、暗号資産契約は金融分野で徐々に注目を集めています。多くの投資家の関心を引いています。では、暗号資産契約とは具体的に何ですか？
簡単に言えば、暗号資産先物契約は、暗号資産を基礎資産とする取引契約の一種です。従来の現物取引とは異なり、現物取引では直接暗号資産自体を購入して売買し、現金で支払い、そのまま持ち帰ることができます。まるで市場で野菜や果物を購入するように、現在の価格で支払いをして持ち帰ることと同様です。
暗号資産先物取引は、取引当事者が暗号資産を直接保有せず、代わりに暗号資産の将来価格トレンドに対する期待に基づいた契約を締結する『賭けの契約』により、そのような契約は将来の特定の時点と取引のための特定の価格を指定しています。
たとえば、あなたと友人がビットコインの価格を3ヶ月後に予測する。価格が予想通り上昇した場合、友人は合意に従ってより低い価格でそれをあなたに売る必要があります。価格が下落した場合、あなたはより高い価格で友人からそれを購入する必要があります。しかし、実際の暗号資産契約取引では、相手方は通常プロの取引プラットフォームであり、取引ルールはより複雑で標準化されています。
画像ソース：Gate.io公式ウェブサイト
暗号資産契約の種類
- 永続契約
暗号資産契約の世界では、永続契約が非常に期待されています。それは期限切れのない無限の競走トラックのようであり、トレーダーが自身の市場判断に基づいて契約を無期限に保有できるようにしています。つまり、十分な資金と自信さえあれば、契約の期限が切れたときに強制的な清算を心配することなく、市場が期待する方向に発展するのを待つことができます。
市場のバランスを維持するにはどのようにしていますか？これには資金調達率メカニズムが関与しています。市場で多くの人々が上昇トレンドに乗り、資金調達率がプラスの場合、ロングポジションはショートポジションに手数料を支払わなければなりません。これにより、ロングポジションの保有コストが増加し、過剰な上昇志向が抑制され、一部がベアリッシュに転換するよう促されます。逆に、ベアリッシュな人々が多い場合、資金調達率がマイナスになり、ショートポジションはロングポジションに手数料を支払わなければならなくなります。これにより、ショートポジションのコストが増加し、市場がバランスに戻るよう促されます。
ビットコイン永続契約を例にとると、ビットコイン価格は大幅に変動します。ブルマーケットでは、投資家は一般的にブル視点を持ち、ビットコイン永続契約を購入します。この時、資金調達率が上昇します。ロングポジションのコストが増加しても、ビットコインの後続上昇に自信を持ち、価格上昇からの利益が資金調達率コストを大幅に上回ることを期待して保有を選択することがあります。一方、ショーツは、資金調達率を集めることで、価格上昇からの潜在的な損失をある程度相殺します。このダイナミックな均衡メカニズムにより、ビットコイン永続契約市場は極端な市場状況でも比較的安定した取引秩序を維持し、投資家は自分の戦略に従って柔軟に入退場することができます。
- 先物契約
先物契約は、明確なゴールと固定された納品日を持つリレーレースのようなものです。契約の最初に、2つの取引相手は将来の特定の時点であらかじめ決められた価格で暗号資産を納品することに同意します。これにより、契約は満期に実行されなければならないため、投資家は将来の特定の時点で市場価格をより正確に予測する必要があります。
市場で広く使用されているのは、イーサリアム先物契約です。ブロックチェーンテクノロジー企業が、プロジェクト開発に必要なイーサリアムの一定量を3ヶ月後に需要があると予測した場合、イーサリアム価格の上昇による予算超過のリスクを回避し、コストを確定するために、3ヶ月後に満期を迎えるイーサリアム先物契約を購入することができます。
イーサリアムの価格が予想通りに期限切れ時に上昇すれば、契約で合意された低価格でイーサリアムを購入することができ、コストを節約することができます。逆に、価格が下落した場合、損失に見えるかもしれませんが、リスク管理の観点からは、企業は事前にコストを確定させることで、プロジェクト予算の安定を確保しています。イーサリアムのマイナーにとっては、将来のマイニング難易度の上昇と出力の潜在的な減少を予測し、イーサリアムの価格の変動が収益に影響を与える可能性がある場合、先物契約を利用してマイニング出力の売却価格を事前に確定させ、安定した収益を確保することができます。
- 永続契約と先物契約の違い
- オプション契約
オプション契約は、バイヤーに特定の価格で将来の特定の時点で暗号資産を購入（コールオプション）または売却（プットオプション）する権利を与える特別な「クーポン」のようなものです。これにより、投資家は市場の変動に基づいてこの権利を行使するかどうかを選択することができ、大きな柔軟性があります。
Litecoinの将来の価格トレンドについて投資家が楽観的な場合、彼らはLitecoinのコールオプションを購入します。例えば、現在のLitecoin価格が$200の場合、投資家は$220の行使価格と3ヶ月の満期日を持つコールオプションを購入し、$20のオプションプレミアムを支払います。Litecoinの価格が3ヶ月後に$250まで上昇した場合、投資家はオプションを行使し、$220の行使価格でLitecoinを購入し、市場価格で$250で売却し、$20のオプションプレミアムを差し引いた利益を得ることができます。満期時にLitecoinの価格が$220よりも低い場合、投資家はオプションを放棄し、$20のオプションプレミアムのみを失います。
一方、投資家がLitecoinの価格が下落すると予想する場合、プットオプションを購入することができます。例えば、行使価格が180ドルでオプションプレミアムが15ドルの場合、満期時に価格が160ドルに下落した場合、投資家は権利を行使し、オプション売り手に180ドルで売却することができ、オプションプレミアムを差し引いた利益を得ることができます。価格が下落せずに上昇する場合、投資家はオプションを行使しないことを選択し、オプションプレミアムを失います。この非対称なリスク・リターン特性により、オプション契約は高いボラティリティと不明確なトレンドを持つ市場において、リスクをヘッジし収益を向上させるための強力なツールとなり、投資家により戦略的な選択肢を提供します。
暗号資産契約の取引メカニズム
- マージントレーディング
暗号資産契約の世界では、レバレッジ取引は「両刃の剣」と表現されます。これは投資家の資金に「増幅器」を取り付けるようなもので、相対的に少額の資本で取引資金を何倍も、何十倍も、あるいは何百倍もレバレッジすることができます。
手元に10,000元しか資本がないとしても、10倍のレバレッジをかければ、100,000元相当の仮想通貨契約をコントロールできます。市場が予想通りの方向に動いた場合、例えばBitcoinに対して好感を持っており、Bitcoinの価格が実際に10%上昇した場合、レバレッジがないと、10,000元の利益は1,000元に過ぎません。しかし、10倍のレバレッジをかけると、コントロールしている100,000元の契約の利益は10,000元になり、元本を倍増させることと同等です。
しかしながら、この「剣」の裏側は非常に鋭いです。市場のトレンドがあなたの期待と反対方向に向かうと、損失も拡大します。上記の例を続けると、ビットコイン価格が10%下落した場合、レバレッジをかけずに1,000元の損失が発生しますが、10倍のレバレッジをかけると、10,000元を失い、瞬時にすべての資本を失い、取引プラットフォームに負債を抱える可能性さえあります。これをリキデーションと呼びます。レバレッジは利益を増幅させることができますが、潜在的なリスクが常に存在し、投資家は慎重に使用し、自分自身のリスク許容度を完全に評価する必要があります。
- ロングとショート
ロングとショートは、暗号資産の契約取引における非常に重要な利益戦略であり、それらはバランスの両端のようなものであり、市場への投資家の異なる期待に対応しています。
ロングとは、単純に言えば、投資家が暗号資産の将来の価格上昇に楽観的であることを意味します。たとえば、テクニカル分析、市場情報、その他の総合的な判断を通じて、イーサリアムの価格が近い将来に上昇すると予想されると信じている場合、その時点でイーサリアムの契約を購入することができます。その後のイーサリアムの価格が期待通りに上昇すれば、契約を売却することができ、利益は価格差から手数料やその他のコストを差し引いた金額です。ちょうど2021年のように、イーサリアムのエコシステムは繁栄し、多くのプロジェクトが立ち上がり、その価格を継続的に上昇させました。事前にイーサリアムの契約をロングした投資家は相当な利益を得ました。
一方、特定の暗号資産の価格が下落することを予想する場合、ショートポジションを取ることができます。例えば、Litecoinを取ると、Litecoinのマイニングパワーがあまりにも急速に増加していることや市場が過剰供給されている可能性があることに気付いた場合、その価格が下落すると予測することができます。この時、取引プラットフォームから一定量のLitecoin契約を借りて売却します。価格が下落した後、同じ量のLitecoin契約をより安い価格で買い戻し、取引プラットフォームに返却します。価格の差額が利益となります。ただし、ショート売りは理論上価格の上昇に制限がないため、高いリスクを伴います。判断が誤っている場合、損失は莫大なものになる可能性があります。ビットコインの価格が連続的に新たな高値を更新している期間中、ビットコインをショートした多くの投資家が逆張りを行い、結果的に何も手に入れられないという重大な損失を被っています。
- クロージングおよび決済
クロージングと納品は、暗号資産契約取引の最終段階で重要な操作であり、投資家の最終的な利益と損失に直接影響します。
ポジションを決済するとは、簡単に言えば、投資家が契約ポジションを終了することを意味します。この操作のタイミングは重要であり、市場のトレンドをリアルタイムで判断し、自身の利益または損失停止目標に応じて行います。例えば、ビットコインの契約を購入し、ビットコインの価格が急速に上昇し、あなたの予め決めた利益目標に達した場合、利益を確定させ、価格が利益を侵食するのを防ぐためにポジションを決済することを選択します。逆に、価格のトレンドが予想に反しており、損失が耐えられる限界に達した場合は、さらなる損失を防ぐために断固としてポジションを決済する必要があります。暗号資産市場の日々の変動と同様に、市場の変動をキャッチし、ポジションを適切なタイミングで確実に決済することを心得ている投資家が、複雑で絶えず変化する市場で生き残り、利益を上げることが多いです。
デリバリーは先物契約の独特な部分であり、契約が満期になると、取引当事者は契約で指定された条件に従い、実際の資産の引渡しまたは現金決済を行います。一部の契約では物理的な引渡しを行い、買い手は期限切れ時に対応する資金を支払い、売り手は全額の暗号資産を引き渡します。一方、より多くの契約では市場価格と契約で合意した価格の差に基づいて現金決済を行い、現金で利益と損失を解決します。異なる暗号資産契約には異なる引渡し方法がありますので、取引に参加する前に契約の引渡しルールを明確に理解し、適切な準備をしておくことが重要です。そうすることで過失による不必要な損失を避けることができます。
暗号資産契約の利点
- 高い収益の可能性
暗号資産契約に多くの投資家を引きつける主要な要因の1つは、間違いなく高いリターンの可能性です。伝統的な投資と比較して、短期間で目覚ましいリターンをもたらすことができます。
暗号資産の発展を振り返ると、Bitcoinは伝説と見なすことができます。2010年には、Bitcoinの価格はわずか数セントに過ぎませんでしたが、2017年末には、数百万倍に跳ね上がり、ほぼ20,000ドルに達しました。Bitcoinの契約取引に参入した初期投資家にとって、チャンスを正確につかみ、ロングポジションを取り、少額の資本を投資した場合、Bitcoin価格の急騰に伴い、利益が指数関数的に成長し、爆発的な富の蓄積を容易に実現し、次々と富を築く神話を創造することができました。
この高い収益性は、暗号資産市場の独自性から来ています。一方で、暗号資産は大きな成長ポテンシャルを持つ新興産業の一つであり、新しい技術的な突破口や拡大されたアプリケーションシナリオは、価格変動を引き起こし、投資家に利益機会を提供する可能性があります。他方で、レバレッジを伴う契約取引により、価格変動から得られる利益がさらに増幅されます。例えば、10倍のレバレッジの場合、暗号資産価格が10%上昇した場合、投資家の利益は元本の10%だけでなく倍増します。これは銀行預金や債券などの従来の投資では到底実現できず、株式投資と比較しても、市場の一部の異常な成長期間中には、暗号資産契約の利益潜在性がより優れています。
- 取引の柔軟性
暗号資産契約の柔軟性は、投資家が常に変動する市場で自由に操作することができるというもう1つの重要な利点です。
まず、暗号資産市場は24時間365日営業しています。従来の金融市場とは異なり、地理的制限、休日、営業時間に制限されません。世界中の投資家は、インターネットにアクセスできればいつでも取引プラットフォームにログインできます。これにより、忙しい平日、遅い夜、週末、休日であっても、暗号資産先物取引に参加できます。つまり、投資家は潜在的な取引機会を見逃すことはなく、技術変化によって引き起こされる急激な主要ニュースや価格変動に迅速に反応して、投資戦略を適時に調整し、契約の売買を行うことができます。
第二に、ロングとショートのデュアルオペレーションは、投資家により多くの利益機会を提供します。伝統的な株式市場では、投資家はほとんどの場合、株価の上昇、つまりロングからのみ利益を得ることができます。市場が下落すると、損失に直面することがよくあります。しかし、暗号資産契約取引では、投資家はロングとショートの両方を行うことができます。価格が上昇すると予想される場合、契約を購入し、価格が上昇したときに利益を得るために販売することができます。また、価格下落を見越して契約を借りて売り、より低い価格で買い戻してリターンし、価格差から利益を得るというショートを行うこともあります。この二重選択メカニズムは、さまざまな市場動向に完全に適応し、投資家は強気市場と弱気市場の両方で正確な市場判断を通じて利益をつかむことができます。
さらに、ビットコイン、イーサリアム、ライトコイン、リップルなどの主流通貨だけでなく、他の多くのユニークでニッチな通貨をカバーする、さまざまな暗号資産契約タイプがあります。投資家は、リスク選好、投資経験、およびさまざまな通貨の見通しに関する調査に基づいて、取引対象を自由に選択できます。一部の人々はビットコインの「デジタルゴールド」ステータスに強気で、ビットコイン契約取引に焦点を当てています。また、イーサリアムのスマートコントラクトの可能性に情熱を傾け、イーサリアムコントラクトに集中している人もいます。また、複数の異なる通貨の契約を展開し、分散された投資ポートフォリオを構築し、市場機会を包括的に捉えることでリスクを分散する投資家もいます。
- ヘッジリスク
不確実な金融市場では、リスクヘッジは投資家が資産を保護し収入を安定させるための重要な手段であり、暗号資産契約は投資家にそのような「保護の傘」を提供します。
ビットコイン投資家を例にとると、投資家は一定量のビットコインを保有し、ビットコインの長期的な価値上昇に楽観的です。しかし、暗号資産市場は変動が激しく、ビットコインの価格はしばしば大きく変動します。市場には、規制政策の強化や主要な暗号資産取引所へのハッキング攻撃など、多くのネガティブ要因がある場合、ビットコイン価格の急激な短期下落が予想されます。このような場合、投資家はビットコインの現物保有を売却せずに資産の縮小損失を負いたくない場合、暗号資産契約を利用してヘッジを行うことができます。
具体的には、投資家はビットコインの価格が高く、下落のリスクに直面している場合、ビットコイン先物契約や永続契約を同じ数量売却してショートすることができます。これにより、ビットコインの価格が予想通りに実際に下落すると、現物資産の価値は確かに縮小しますが、ショート契約は低い価格で利益を上げることができ、両者の利益と損失は相殺され、資産の価値の底値が確保され、大きな損失を避けることができます。一方、価格が下がるのではなく上昇する場合、ショート契約は損失を被りますが、現物資産の評価がこれを補うのに十分であり、投資家は元本を保持しながらビットコイン価格の上昇の利益を逃さずに済みます。
このヘッジメカニズムは、投資ポートフォリオにシートベルトを追加するようなものです。ブラックスワンイベントや市場の周期的な調整に直面しても、投資家は暗号資産契約を利用してリスクとリターンを巧みにバランスさせることができ、荒れ狂う市場の潮流で安定した資産成長を享受することができます。
暗号資産契約の投資アドバイス
- 基本を学ぶ
暗号資産契約の複雑で変動の激しい世界に足を踏み入れる前に、高層ビルの基礎などの基本を学ぶことが重要です。
まず、暗号資産の性質と特徴を深く理解することが必要です。 暗号資産が暗号化原理に基づき、ブロックチェーン技術を利用して分散化、匿名性、およびデジタル通貨のグローバルな流通を実現していることを理解することが重要です。 この分野の先駆者であるビットコインは、伝統的な金融機関の中央集権的なコントロールから取引を解放する分散台帳モデルを作成しました。 一方、イーサリアムはスマートコントラクト機能によって暗号資産の応用範囲を拡大し、分散型金融（DeFi）や代替可能トークン（NFT）などの革新的な形式を生み出しました。 これらの特性をよく理解することで、投資家は異なる暗号資産の基本的な価値と潜在的なトレンドをよりよく把握するのに役立ちます。
第二に、さまざまな契約の取引ルールをマスターすることは重要です。永続契約の場合、資金調達金利メカニズムを完全に理解し、長期と短期のゲームで市場のバランスを動的に調整する方法が重要です。先物契約の納品日と納品方法は、投資家の取引リズムと最終的な履行形態を決定します。オプション契約の独自の行使価格およびオプション料金設定、および買い手の非対称的な権利と義務は、投資家に柔軟で多様なリスクヘッジと利益増大戦略を提供します。
さらに、取引プラットフォームの操作プロセスに精通することが不可欠です。口座登録、実名認証、資金移動、契約取引注文の配置、ポジションのクローズおよび納品、ストップロスやテイクプロフィットなどのリスクコントロール設定に至るまで、すべてのステップが取引の成功または失敗に重要です。
学習リソースに関しては、オンラインで利用できる高品質なプラットフォームがたくさんあります。Gate.ioは、暗号資産取引プラットフォームであり、公式ウェブサイトには専用の知識と一般科学のセクションがあります-ゲート ラーン暗号資産と契約取引の知識をわかりやすく説明する; Investopediaなどの専門的な金融教育ウェブサイトは、暗号資産の投資に関する詳細で体系的なチュートリアルを提供しています。‘DataDash’や‘Crypto Daily’などの多くの暗号資産のYouTubeチャンネルでは、リアルタイムの市場分析や事例研究を提供しており、投資家が複雑な概念を直感的に理解するのを助けています。BitcointalkやRedditの暗号資産セクションなどの主要な暗号資産フォーラムでは、グローバルな投資家からの経験共有や問題の議論が集まり、初心者が迅速に実践的な知恵を得て、投資の旅を始めるための強いマインドセットを身につけることができます。
- トレーディング戦略を開発する
「計画があると成功が続き、計画がないと失敗が続く。」暗号資産の契約取引では、包括的な取引戦略を開発することが投資家が市場の変動に対応し利益を上げるための鍵です。
リスク管理は戦略の中核要素です。暗号資産市場の超高いボラティリティを考慮すると、投資家は合理的なポジションサイズを設定し、過度のレバレッジや大きなポジションを避ける必要があります。例えば、自身のリスク許容度に基づいて、単一の取引のポジションを総資本の10%から20%以内に制限し、単一のミスからの完全な損失を防ぐ必要があります。同時に、厳格なストップロスポイントを設定するべきです。市場のトレンドが予想に反して進んで損失が予め設定した比率（例えば5%から10%）に達した場合、システムは自動的にポジションをクローズして損失の拡大を止めます。利益確定も同様に重要です。契約の利益が目標の範囲（例えば20%から50%）に達した場合、利益をタイムリーに確定させて利益を確保することが重要です。利益を盲目的に追い求めず、市場が逆転して利益を飲み込むことを防ぐためです。
明確な取引目標を持つことも重要です。投資家は、自身の財務状況、投資期間、リスク許容度などに基づいて、短期的な利益を追求するのか、長期的な価値成長を追求するのかを判断する必要があります。短期的な利益を得たい場合は、暗号資産の日々の価格変動を利用し、テクニカル分析を通じて短期的なトレンドを捉え、迅速に取引することができます。一方、ビットコインのような「デジタルゴールド」としての長期的な価値保管の可能性や、ブロックチェーンアプリケーションエコシステムにおけるイーサリアムの持続的な拡大の見通しなど、長期的な視点に重点を置いている場合は、定期的な定額投資や長期保有などの戦略を採用して市場の変動に耐えることができます。
異なる市況に直面する場合、対応する戦略を採るべきです。牛相場の初期には、全体的な市場トレンドは徐々に上昇します。この時点では、長期ポジションを増やし、ビットコインやイーサリアムなどの主要な暗号資産契約や潜在的な契約を選択して市場の上昇勢いから利益を得ることが適切です。同時に、そのレバレッジの特性を利用して部分的なオプション契約を使用して利益をさらに増やすことができます。市場が一定の範囲内で価格が変動するボラティリティ期には、範囲の底で買い、頂上で売るグリッドトレード戦略を採用して、価格差から反復的に利益を得ることができます。または、期間間アービトラージ戦略を使用し、近期契約を購入し、満期日が異なる契約の価格差から利益を得ることもできます。熊相場の段階では、市場で強い売り気配があるため、防衛に重点を置くべきです。少額の空売りを行うか、現物取引のリスクをヘッジするためにオプション契約を購入することができます。同時に、現金を保有し、市場が底を打った後の良い機会を待つことが重要です。
要するに、暗号資産契約取引は決して盲目的な投機的なゲームではなく、知識、技能、戦略が必要な知恵のゲームです。投資家は堅実な学習、慎重な選択、そして慎重な計画を通じて、この機会と挑戦に満ちた市場で資産の保全と増価を実現し、着実に前進することができます。
Gate契約の利点
- 全ネットワークで最も契約取引ペアの数が多いのは、全ネットワークで最も契約取引ペアを持っているため、ユーザーは450以上の取引ペアで機会を探ることができ、より多くの選択肢、より多くの利益を得ることができます。
- 迅速なリスティング、取引の機会をつかむ。効率的で柔軟なリスティングメカニズムにより、業界をリードし、ホットスポットや高品質なプロジェクトを迅速にリストし、ユーザーに取引の機会を提供します。
- 10年間の安定した運用を誇る確かなシステム安定性を持ち、Gate.ioは業界をリードするテクノロジーと世界クラスの効率的なマッチングエンジンを蓄積し、極端な市況下でもユーザーの取引体験を確保します。
- 業界をリードする契約量的戦略、ワンストップのフル戦略契約量ロボットで、契約グリッド、契約CTA戦略、カスタム戦略をサポートしています。また、実際のアカウントのフォローアップ機能もあり、利益をより簡単に作成することができます!
Image Source:Gate.io公式ウェブサイト
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結論
この暗号資産契約の世界では、機会と挑戦が共存する中、投資家は冷静な心を保ち、堅実な知識基盤を構築し、信頼できる取引プラットフォームを慎重に選択し、科学的かつ合理的な取引戦略を展開することで、荒れ狂う市場で着実に富を増やしていくことができます。
免責事項
このコンテンツは参考用であり、投資助言を構成しません。契約取引には高いリスクが伴い、元本の損失を生じる可能性があります。自身のリスク許容度に応じて注意して参加してください。取引はリスキーであり、投資は慎重であるべきです。
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近年、デジタル通貨の台頭とともに、暗号資産契約は金融分野で徐々に注目を集めています。多くの投資家の関心を引いています。では、暗号資産契約とは具体的に何ですか？
簡単に言えば、暗号資産先物契約は、暗号資産を基礎資産とする取引契約の一種です。従来の現物取引とは異なり、現物取引では直接暗号資産自体を購入して売買し、現金で支払い、そのまま持ち帰ることができます。まるで市場で野菜や果物を購入するように、現在の価格で支払いをして持ち帰ることと同様です。
暗号資産先物取引は、取引当事者が暗号資産を直接保有せず、代わりに暗号資産の将来価格トレンドに対する期待に基づいた契約を締結する『賭けの契約』により、そのような契約は将来の特定の時点と取引のための特定の価格を指定しています。
たとえば、あなたと友人がビットコインの価格を3ヶ月後に予測する。価格が予想通り上昇した場合、友人は合意に従ってより低い価格でそれをあなたに売る必要があります。価格が下落した場合、あなたはより高い価格で友人からそれを購入する必要があります。しかし、実際の暗号資産契約取引では、相手方は通常プロの取引プラットフォームであり、取引ルールはより複雑で標準化されています。
画像ソース：Gate.io公式ウェブサイト
暗号資産契約の種類
- 永続契約
暗号資産契約の世界では、永続契約が非常に期待されています。それは期限切れのない無限の競走トラックのようであり、トレーダーが自身の市場判断に基づいて契約を無期限に保有できるようにしています。つまり、十分な資金と自信さえあれば、契約の期限が切れたときに強制的な清算を心配することなく、市場が期待する方向に発展するのを待つことができます。
市場のバランスを維持するにはどのようにしていますか？これには資金調達率メカニズムが関与しています。市場で多くの人々が上昇トレンドに乗り、資金調達率がプラスの場合、ロングポジションはショートポジションに手数料を支払わなければなりません。これにより、ロングポジションの保有コストが増加し、過剰な上昇志向が抑制され、一部がベアリッシュに転換するよう促されます。逆に、ベアリッシュな人々が多い場合、資金調達率がマイナスになり、ショートポジションはロングポジションに手数料を支払わなければならなくなります。これにより、ショートポジションのコストが増加し、市場がバランスに戻るよう促されます。
ビットコイン永続契約を例にとると、ビットコイン価格は大幅に変動します。ブルマーケットでは、投資家は一般的にブル視点を持ち、ビットコイン永続契約を購入します。この時、資金調達率が上昇します。ロングポジションのコストが増加しても、ビットコインの後続上昇に自信を持ち、価格上昇からの利益が資金調達率コストを大幅に上回ることを期待して保有を選択することがあります。一方、ショーツは、資金調達率を集めることで、価格上昇からの潜在的な損失をある程度相殺します。このダイナミックな均衡メカニズムにより、ビットコイン永続契約市場は極端な市場状況でも比較的安定した取引秩序を維持し、投資家は自分の戦略に従って柔軟に入退場することができます。
- 先物契約
先物契約は、明確なゴールと固定された納品日を持つリレーレースのようなものです。契約の最初に、2つの取引相手は将来の特定の時点であらかじめ決められた価格で暗号資産を納品することに同意します。これにより、契約は満期に実行されなければならないため、投資家は将来の特定の時点で市場価格をより正確に予測する必要があります。
市場で広く使用されているのは、イーサリアム先物契約です。ブロックチェーンテクノロジー企業が、プロジェクト開発に必要なイーサリアムの一定量を3ヶ月後に需要があると予測した場合、イーサリアム価格の上昇による予算超過のリスクを回避し、コストを確定するために、3ヶ月後に満期を迎えるイーサリアム先物契約を購入することができます。
イーサリアムの価格が予想通りに期限切れ時に上昇すれば、契約で合意された低価格でイーサリアムを購入することができ、コストを節約することができます。逆に、価格が下落した場合、損失に見えるかもしれませんが、リスク管理の観点からは、企業は事前にコストを確定させることで、プロジェクト予算の安定を確保しています。イーサリアムのマイナーにとっては、将来のマイニング難易度の上昇と出力の潜在的な減少を予測し、イーサリアムの価格の変動が収益に影響を与える可能性がある場合、先物契約を利用してマイニング出力の売却価格を事前に確定させ、安定した収益を確保することができます。
- 永続契約と先物契約の違い
- オプション契約
オプション契約は、バイヤーに特定の価格で将来の特定の時点で暗号資産を購入（コールオプション）または売却（プットオプション）する権利を与える特別な「クーポン」のようなものです。これにより、投資家は市場の変動に基づいてこの権利を行使するかどうかを選択することができ、大きな柔軟性があります。
Litecoinの将来の価格トレンドについて投資家が楽観的な場合、彼らはLitecoinのコールオプションを購入します。例えば、現在のLitecoin価格が$200の場合、投資家は$220の行使価格と3ヶ月の満期日を持つコールオプションを購入し、$20のオプションプレミアムを支払います。Litecoinの価格が3ヶ月後に$250まで上昇した場合、投資家はオプションを行使し、$220の行使価格でLitecoinを購入し、市場価格で$250で売却し、$20のオプションプレミアムを差し引いた利益を得ることができます。満期時にLitecoinの価格が$220よりも低い場合、投資家はオプションを放棄し、$20のオプションプレミアムのみを失います。
一方、投資家がLitecoinの価格が下落すると予想する場合、プットオプションを購入することができます。例えば、行使価格が180ドルでオプションプレミアムが15ドルの場合、満期時に価格が160ドルに下落した場合、投資家は権利を行使し、オプション売り手に180ドルで売却することができ、オプションプレミアムを差し引いた利益を得ることができます。価格が下落せずに上昇する場合、投資家はオプションを行使しないことを選択し、オプションプレミアムを失います。この非対称なリスク・リターン特性により、オプション契約は高いボラティリティと不明確なトレンドを持つ市場において、リスクをヘッジし収益を向上させるための強力なツールとなり、投資家により戦略的な選択肢を提供します。
暗号資産契約の取引メカニズム
- マージントレーディング
暗号資産契約の世界では、レバレッジ取引は「両刃の剣」と表現されます。これは投資家の資金に「増幅器」を取り付けるようなもので、相対的に少額の資本で取引資金を何倍も、何十倍も、あるいは何百倍もレバレッジすることができます。
手元に10,000元しか資本がないとしても、10倍のレバレッジをかければ、100,000元相当の仮想通貨契約をコントロールできます。市場が予想通りの方向に動いた場合、例えばBitcoinに対して好感を持っており、Bitcoinの価格が実際に10%上昇した場合、レバレッジがないと、10,000元の利益は1,000元に過ぎません。しかし、10倍のレバレッジをかけると、コントロールしている100,000元の契約の利益は10,000元になり、元本を倍増させることと同等です。
しかしながら、この「剣」の裏側は非常に鋭いです。市場のトレンドがあなたの期待と反対方向に向かうと、損失も拡大します。上記の例を続けると、ビットコイン価格が10%下落した場合、レバレッジをかけずに1,000元の損失が発生しますが、10倍のレバレッジをかけると、10,000元を失い、瞬時にすべての資本を失い、取引プラットフォームに負債を抱える可能性さえあります。これをリキデーションと呼びます。レバレッジは利益を増幅させることができますが、潜在的なリスクが常に存在し、投資家は慎重に使用し、自分自身のリスク許容度を完全に評価する必要があります。
- ロングとショート
ロングとショートは、暗号資産の契約取引における非常に重要な利益戦略であり、それらはバランスの両端のようなものであり、市場への投資家の異なる期待に対応しています。
ロングとは、単純に言えば、投資家が暗号資産の将来の価格上昇に楽観的であることを意味します。たとえば、テクニカル分析、市場情報、その他の総合的な判断を通じて、イーサリアムの価格が近い将来に上昇すると予想されると信じている場合、その時点でイーサリアムの契約を購入することができます。その後のイーサリアムの価格が期待通りに上昇すれば、契約を売却することができ、利益は価格差から手数料やその他のコストを差し引いた金額です。ちょうど2021年のように、イーサリアムのエコシステムは繁栄し、多くのプロジェクトが立ち上がり、その価格を継続的に上昇させました。事前にイーサリアムの契約をロングした投資家は相当な利益を得ました。
一方、特定の暗号資産の価格が下落することを予想する場合、ショートポジションを取ることができます。例えば、Litecoinを取ると、Litecoinのマイニングパワーがあまりにも急速に増加していることや市場が過剰供給されている可能性があることに気付いた場合、その価格が下落すると予測することができます。この時、取引プラットフォームから一定量のLitecoin契約を借りて売却します。価格が下落した後、同じ量のLitecoin契約をより安い価格で買い戻し、取引プラットフォームに返却します。価格の差額が利益となります。ただし、ショート売りは理論上価格の上昇に制限がないため、高いリスクを伴います。判断が誤っている場合、損失は莫大なものになる可能性があります。ビットコインの価格が連続的に新たな高値を更新している期間中、ビットコインをショートした多くの投資家が逆張りを行い、結果的に何も手に入れられないという重大な損失を被っています。
- クロージングおよび決済
クロージングと納品は、暗号資産契約取引の最終段階で重要な操作であり、投資家の最終的な利益と損失に直接影響します。
ポジションを決済するとは、簡単に言えば、投資家が契約ポジションを終了することを意味します。この操作のタイミングは重要であり、市場のトレンドをリアルタイムで判断し、自身の利益または損失停止目標に応じて行います。例えば、ビットコインの契約を購入し、ビットコインの価格が急速に上昇し、あなたの予め決めた利益目標に達した場合、利益を確定させ、価格が利益を侵食するのを防ぐためにポジションを決済することを選択します。逆に、価格のトレンドが予想に反しており、損失が耐えられる限界に達した場合は、さらなる損失を防ぐために断固としてポジションを決済する必要があります。暗号資産市場の日々の変動と同様に、市場の変動をキャッチし、ポジションを適切なタイミングで確実に決済することを心得ている投資家が、複雑で絶えず変化する市場で生き残り、利益を上げることが多いです。
デリバリーは先物契約の独特な部分であり、契約が満期になると、取引当事者は契約で指定された条件に従い、実際の資産の引渡しまたは現金決済を行います。一部の契約では物理的な引渡しを行い、買い手は期限切れ時に対応する資金を支払い、売り手は全額の暗号資産を引き渡します。一方、より多くの契約では市場価格と契約で合意した価格の差に基づいて現金決済を行い、現金で利益と損失を解決します。異なる暗号資産契約には異なる引渡し方法がありますので、取引に参加する前に契約の引渡しルールを明確に理解し、適切な準備をしておくことが重要です。そうすることで過失による不必要な損失を避けることができます。
暗号資産契約の利点
- 高い収益の可能性
暗号資産契約に多くの投資家を引きつける主要な要因の1つは、間違いなく高いリターンの可能性です。伝統的な投資と比較して、短期間で目覚ましいリターンをもたらすことができます。
暗号資産の発展を振り返ると、Bitcoinは伝説と見なすことができます。2010年には、Bitcoinの価格はわずか数セントに過ぎませんでしたが、2017年末には、数百万倍に跳ね上がり、ほぼ20,000ドルに達しました。Bitcoinの契約取引に参入した初期投資家にとって、チャンスを正確につかみ、ロングポジションを取り、少額の資本を投資した場合、Bitcoin価格の急騰に伴い、利益が指数関数的に成長し、爆発的な富の蓄積を容易に実現し、次々と富を築く神話を創造することができました。
この高い収益性は、暗号資産市場の独自性から来ています。一方で、暗号資産は大きな成長ポテンシャルを持つ新興産業の一つであり、新しい技術的な突破口や拡大されたアプリケーションシナリオは、価格変動を引き起こし、投資家に利益機会を提供する可能性があります。他方で、レバレッジを伴う契約取引により、価格変動から得られる利益がさらに増幅されます。例えば、10倍のレバレッジの場合、暗号資産価格が10%上昇した場合、投資家の利益は元本の10%だけでなく倍増します。これは銀行預金や債券などの従来の投資では到底実現できず、株式投資と比較しても、市場の一部の異常な成長期間中には、暗号資産契約の利益潜在性がより優れています。
- 取引の柔軟性
暗号資産契約の柔軟性は、投資家が常に変動する市場で自由に操作することができるというもう1つの重要な利点です。
まず、暗号資産市場は24時間365日営業しています。従来の金融市場とは異なり、地理的制限、休日、営業時間に制限されません。世界中の投資家は、インターネットにアクセスできればいつでも取引プラットフォームにログインできます。これにより、忙しい平日、遅い夜、週末、休日であっても、暗号資産先物取引に参加できます。つまり、投資家は潜在的な取引機会を見逃すことはなく、技術変化によって引き起こされる急激な主要ニュースや価格変動に迅速に反応して、投資戦略を適時に調整し、契約の売買を行うことができます。
第二に、ロングとショートのデュアルオペレーションは、投資家により多くの利益機会を提供します。伝統的な株式市場では、投資家はほとんどの場合、株価の上昇、つまりロングからのみ利益を得ることができます。市場が下落すると、損失に直面することがよくあります。しかし、暗号資産契約取引では、投資家はロングとショートの両方を行うことができます。価格が上昇すると予想される場合、契約を購入し、価格が上昇したときに利益を得るために販売することができます。また、価格下落を見越して契約を借りて売り、より低い価格で買い戻してリターンし、価格差から利益を得るというショートを行うこともあります。この二重選択メカニズムは、さまざまな市場動向に完全に適応し、投資家は強気市場と弱気市場の両方で正確な市場判断を通じて利益をつかむことができます。
さらに、ビットコイン、イーサリアム、ライトコイン、リップルなどの主流通貨だけでなく、他の多くのユニークでニッチな通貨をカバーする、さまざまな暗号資産契約タイプがあります。投資家は、リスク選好、投資経験、およびさまざまな通貨の見通しに関する調査に基づいて、取引対象を自由に選択できます。一部の人々はビットコインの「デジタルゴールド」ステータスに強気で、ビットコイン契約取引に焦点を当てています。また、イーサリアムのスマートコントラクトの可能性に情熱を傾け、イーサリアムコントラクトに集中している人もいます。また、複数の異なる通貨の契約を展開し、分散された投資ポートフォリオを構築し、市場機会を包括的に捉えることでリスクを分散する投資家もいます。
- ヘッジリスク
不確実な金融市場では、リスクヘッジは投資家が資産を保護し収入を安定させるための重要な手段であり、暗号資産契約は投資家にそのような「保護の傘」を提供します。
ビットコイン投資家を例にとると、投資家は一定量のビットコインを保有し、ビットコインの長期的な価値上昇に楽観的です。しかし、暗号資産市場は変動が激しく、ビットコインの価格はしばしば大きく変動します。市場には、規制政策の強化や主要な暗号資産取引所へのハッキング攻撃など、多くのネガティブ要因がある場合、ビットコイン価格の急激な短期下落が予想されます。このような場合、投資家はビットコインの現物保有を売却せずに資産の縮小損失を負いたくない場合、暗号資産契約を利用してヘッジを行うことができます。
具体的には、投資家はビットコインの価格が高く、下落のリスクに直面している場合、ビットコイン先物契約や永続契約を同じ数量売却してショートすることができます。これにより、ビットコインの価格が予想通りに実際に下落すると、現物資産の価値は確かに縮小しますが、ショート契約は低い価格で利益を上げることができ、両者の利益と損失は相殺され、資産の価値の底値が確保され、大きな損失を避けることができます。一方、価格が下がるのではなく上昇する場合、ショート契約は損失を被りますが、現物資産の評価がこれを補うのに十分であり、投資家は元本を保持しながらビットコイン価格の上昇の利益を逃さずに済みます。
このヘッジメカニズムは、投資ポートフォリオにシートベルトを追加するようなものです。ブラックスワンイベントや市場の周期的な調整に直面しても、投資家は暗号資産契約を利用してリスクとリターンを巧みにバランスさせることができ、荒れ狂う市場の潮流で安定した資産成長を享受することができます。
暗号資産契約の投資アドバイス
- 基本を学ぶ
暗号資産契約の複雑で変動の激しい世界に足を踏み入れる前に、高層ビルの基礎などの基本を学ぶことが重要です。
まず、暗号資産の性質と特徴を深く理解することが必要です。 暗号資産が暗号化原理に基づき、ブロックチェーン技術を利用して分散化、匿名性、およびデジタル通貨のグローバルな流通を実現していることを理解することが重要です。 この分野の先駆者であるビットコインは、伝統的な金融機関の中央集権的なコントロールから取引を解放する分散台帳モデルを作成しました。 一方、イーサリアムはスマートコントラクト機能によって暗号資産の応用範囲を拡大し、分散型金融（DeFi）や代替可能トークン（NFT）などの革新的な形式を生み出しました。 これらの特性をよく理解することで、投資家は異なる暗号資産の基本的な価値と潜在的なトレンドをよりよく把握するのに役立ちます。
第二に、さまざまな契約の取引ルールをマスターすることは重要です。永続契約の場合、資金調達金利メカニズムを完全に理解し、長期と短期のゲームで市場のバランスを動的に調整する方法が重要です。先物契約の納品日と納品方法は、投資家の取引リズムと最終的な履行形態を決定します。オプション契約の独自の行使価格およびオプション料金設定、および買い手の非対称的な権利と義務は、投資家に柔軟で多様なリスクヘッジと利益増大戦略を提供します。
さらに、取引プラットフォームの操作プロセスに精通することが不可欠です。口座登録、実名認証、資金移動、契約取引注文の配置、ポジションのクローズおよび納品、ストップロスやテイクプロフィットなどのリスクコントロール設定に至るまで、すべてのステップが取引の成功または失敗に重要です。
学習リソースに関しては、オンラインで利用できる高品質なプラットフォームがたくさんあります。Gate.ioは、暗号資産取引プラットフォームであり、公式ウェブサイトには専用の知識と一般科学のセクションがあります-ゲート ラーン暗号資産と契約取引の知識をわかりやすく説明する; Investopediaなどの専門的な金融教育ウェブサイトは、暗号資産の投資に関する詳細で体系的なチュートリアルを提供しています。‘DataDash’や‘Crypto Daily’などの多くの暗号資産のYouTubeチャンネルでは、リアルタイムの市場分析や事例研究を提供しており、投資家が複雑な概念を直感的に理解するのを助けています。BitcointalkやRedditの暗号資産セクションなどの主要な暗号資産フォーラムでは、グローバルな投資家からの経験共有や問題の議論が集まり、初心者が迅速に実践的な知恵を得て、投資の旅を始めるための強いマインドセットを身につけることができます。
- トレーディング戦略を開発する
「計画があると成功が続き、計画がないと失敗が続く。」暗号資産の契約取引では、包括的な取引戦略を開発することが投資家が市場の変動に対応し利益を上げるための鍵です。
リスク管理は戦略の中核要素です。暗号資産市場の超高いボラティリティを考慮すると、投資家は合理的なポジションサイズを設定し、過度のレバレッジや大きなポジションを避ける必要があります。例えば、自身のリスク許容度に基づいて、単一の取引のポジションを総資本の10%から20%以内に制限し、単一のミスからの完全な損失を防ぐ必要があります。同時に、厳格なストップロスポイントを設定するべきです。市場のトレンドが予想に反して進んで損失が予め設定した比率（例えば5%から10%）に達した場合、システムは自動的にポジションをクローズして損失の拡大を止めます。利益確定も同様に重要です。契約の利益が目標の範囲（例えば20%から50%）に達した場合、利益をタイムリーに確定させて利益を確保することが重要です。利益を盲目的に追い求めず、市場が逆転して利益を飲み込むことを防ぐためです。
明確な取引目標を持つことも重要です。投資家は、自身の財務状況、投資期間、リスク許容度などに基づいて、短期的な利益を追求するのか、長期的な価値成長を追求するのかを判断する必要があります。短期的な利益を得たい場合は、暗号資産の日々の価格変動を利用し、テクニカル分析を通じて短期的なトレンドを捉え、迅速に取引することができます。一方、ビットコインのような「デジタルゴールド」としての長期的な価値保管の可能性や、ブロックチェーンアプリケーションエコシステムにおけるイーサリアムの持続的な拡大の見通しなど、長期的な視点に重点を置いている場合は、定期的な定額投資や長期保有などの戦略を採用して市場の変動に耐えることができます。
異なる市況に直面する場合、対応する戦略を採るべきです。牛相場の初期には、全体的な市場トレンドは徐々に上昇します。この時点では、長期ポジションを増やし、ビットコインやイーサリアムなどの主要な暗号資産契約や潜在的な契約を選択して市場の上昇勢いから利益を得ることが適切です。同時に、そのレバレッジの特性を利用して部分的なオプション契約を使用して利益をさらに増やすことができます。市場が一定の範囲内で価格が変動するボラティリティ期には、範囲の底で買い、頂上で売るグリッドトレード戦略を採用して、価格差から反復的に利益を得ることができます。または、期間間アービトラージ戦略を使用し、近期契約を購入し、満期日が異なる契約の価格差から利益を得ることもできます。熊相場の段階では、市場で強い売り気配があるため、防衛に重点を置くべきです。少額の空売りを行うか、現物取引のリスクをヘッジするためにオプション契約を購入することができます。同時に、現金を保有し、市場が底を打った後の良い機会を待つことが重要です。
要するに、暗号資産契約取引は決して盲目的な投機的なゲームではなく、知識、技能、戦略が必要な知恵のゲームです。投資家は堅実な学習、慎重な選択、そして慎重な計画を通じて、この機会と挑戦に満ちた市場で資産の保全と増価を実現し、着実に前進することができます。
Gate契約の利点
- 全ネットワークで最も契約取引ペアの数が多いのは、全ネットワークで最も契約取引ペアを持っているため、ユーザーは450以上の取引ペアで機会を探ることができ、より多くの選択肢、より多くの利益を得ることができます。
- 迅速なリスティング、取引の機会をつかむ。効率的で柔軟なリスティングメカニズムにより、業界をリードし、ホットスポットや高品質なプロジェクトを迅速にリストし、ユーザーに取引の機会を提供します。
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Image Source:Gate.io公式ウェブサイト
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結論
この暗号資産契約の世界では、機会と挑戦が共存する中、投資家は冷静な心を保ち、堅実な知識基盤を構築し、信頼できる取引プラットフォームを慎重に選択し、科学的かつ合理的な取引戦略を展開することで、荒れ狂う市場で着実に富を増やしていくことができます。
免責事項
このコンテンツは参考用であり、投資助言を構成しません。契約取引には高いリスクが伴い、元本の損失を生じる可能性があります。自身のリスク許容度に応じて注意して参加してください。取引はリスキーであり、投資は慎重であるべきです。
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