У просторі блокчейнів наративи завжди виявлялися потужними рушійними силами уваги, інвестицій і зростання. Ландшафт, що розвивається, став свідком зростання та падіння різноманітних тем, від ICO до DeFi та NFT, залишаючи важливі уроки для інвесторів, засновників та ентузіастів.

Еволюцію наративів можна спостерігати через трансформацію від початкових пропозицій монет (ICO) до панелей запуску. Бум ICO 2017 року обіцяв революцію у венчурному капіталі, але багатьом проектам не вдалося зберегти свій імпульс. У міру розвитку індустрії увага зосередилася на більш витончених механізмах інвестування, а біржі стали ініціаторами тенденції запуску. Ці наративні зміни підкреслюють динамічний характер простору Web3, де тенденції виникають, досягають піку та відступають у швидкій послідовності.

Наративи, як припливні хвилі, проносяться по всьому криптовалютному простору, висуваючи на передній план увагу колись незрозумілі концепції. Давайте розглянемо кілька останніх сценаріїв, які ілюструють це явище.

По-перше, у нас був момент Bitcoin Defi. Біткойн, який зазвичай не асоціюється з експериментами, побачив впровадження порядкових номерів, які представляють біткойн за допомогою унікальних ідентифікаторів, що відкриває двері для складних програм DeFi. Токени BRC-20, побудовані на Ordinals, мали на меті імітувати взаємозамінність токенів ERC-20 з унікальними рисами, що потенційно відкриває шлях для DeFi на біткойнах із частковим володінням, смарт-контрактами, децентралізованими біржами, платформами кредитування та запозичення та платформами страхування. Але, як ми завжди говоримо, у КТ мозок золотої рибки. Розрив уваги не тривав навіть до двох місяців. Лише перші користувачі/розробники справді заробляли на цьому гроші.

Потім у нас було захоплення ЛСД-Фай. LSD домінували в DeFi через перехід Ethereum на Proof of Stake. Він пропонував користувачам отримувати винагороди без блокування активів, тоді як протоколи LSDfi, такі як Lybra Finance та Pendle Finance , побудовані на цій концепції, розширюючи екосистему такими перевагами, як збільшення ліквідності та зниження ризику. APR були високими. Але вгадайте що? Після появи початкових дегенів, APR різко впав, і разом із падінням пішов ажіотаж.

Ми бачили те саме під час Memecoin Frenzy. Такі токени, як $PEPE та $BEN , значно подорожчали завдяки соцмережам, популярності NFT і бажанням швидкого прибутку. Незважаючи на те, що люди знали, що ці токени були ризикованими, дуже нестабільними та ризикованими, вони просто хотіли отримати ці приємні 100-кратні прибутки в найкоротші терміни. Ажіотаж був пов’язаний із відносною легкістю покупки в поєднанні з можливістю отримання хороших прибутків на стагнуючому ринку. Що ж, як і з усіма сезонами мемів, коли-небудь відомими людині, ажіотаж раптово закінчився з купою скандалів, килимків, хакерів і підступів.

Ох, як ми можемо забути ажіотаж щодо AI Coins через нещодавню популярність AI Chatgpt? Що викликало ажіотаж? Спекуляції через прогрес? трансформаційний потенціал? спекулятивний ребрендинг?

Або ми можемо забути передбачувану революцію віртуальної реальності? Де чутки про гарнітуру віртуальної реальності Apple і ребрендинг Meta викликали інтерес і спекуляції в метавсесвіті. Такі токени, як Decentraland (MANA), The Sandbox (SAND), Axie Infinity (AXS) і Render Network (RNDR), отримали багато множників після цих чуток. Старі учасники виграли, а новачки програли. Чому б і ні?

Наративи мають свої обмеження.

Вони можуть висунути тему на перший план, але не гарантують довгострокового успіху. Таким чином, засновники часто опиняються в дилемі: завдання правильно розпланувати свої підприємства в межах мінливих циклів оповіді.

Майте на увазі, що більшість тих проектів, про які я згадував раніше, були дуже хорошими проектами, але наративи, які підштовхнули їх ціну та популярність, зрештою завдали їм шкоди в довгостроковій перспективі. Таким чином, засновники намагаються змиритися з тим фактом, що вони отримали достатній дохід/прибуток, щоб керувати операційними витратами в умовах спаду ринку. Тому що навіть ведмежі ринки можуть виявити вразливі місця проектів, які були захоплені палкою увагою, що призводить до скорочення бази користувачів і зменшення ринкових перспектив.

Інвестиційний ландшафт Web3 схожий на незвідану територію, де піонери повинні покладатися на поєднання далекоглядного передбачення та прорахованого ризику.

Для засновників, які орієнтуються в Web3, виникає кілька стратегій виживання:

1. Розуміння наративу: розмежування між наративами, орієнтованими на інвесторів, і темами з глибоким потенціалом є вирішальним. Засновники повинні визначити, чи входять вони в наратив на ранній стадії, чи йдуть на хвилі вже існуючого.

2. Бути раннім: перевага першокласника часто означає місяці навчання та переконання інвесторів. Цей двосічний меч може бути як благословенням, так і викликом для засновників, які шукають підтримки та інвестицій.

3. Вижити як гнучкість: у ландшафті, де багато однолітків можуть залишитися на узбіччі, виживання саме по собі є надзвичайним досягненням. Розумне управління фінансами, спрямоване на те, щоб витримати шторм, може стати ключем до довгострокового успіху.

4. Увага споживача передує капіталу. Надання пріоритету залученню користувачів і повторюванню продуктів на основі відгуків споживачів перед тим, як шукати капітал інвестора, є правильною стратегією. Задоволення потреб споживачів сприяє органічному зростанню, яке є більш стійким.

5. Розпізнавання правильного часу: Час є ключовим; введення теми, що руйнується, або неправильне тлумачення короткострокового зростання цін як справжнього споживчого попиту може призвести до проблем із забезпеченням подальшого фінансування.

Дихотомія DeFi

DeFi, який колись рекламували як маяк інновацій, перейшов від завищених очікувань до більш прагматичного нахилу просвітництва. Незважаючи на зменшення уваги та використання, основна база користувачів залишається відносно стабільною, що вказує на те, що багато користувачів все ще активно беруть участь у категорії.

Ця дихотомія спонукає до критичного запитання: чи зможе DeFi зберегти свою актуальність поза коливаннями ринкових наративів?

Відповідь залежить від здатності екосистеми DeFi вирішувати проблеми, які стали очевидними під час початкової фази ажіотажу. Це включає вирішення таких проблем, як високі комісії за транзакції, перевантаженість мережі та вразливості безпеки.

Потім ми маємо перенести акцент на матеріальну корисність і випадки використання в реальному світі.

Проекти DeFi, які можуть продемонструвати конкретні ціннісні пропозиції, вирішити реальні проблеми та запропонувати стійкі фінансові продукти, ймовірно, знайдуть більш стабільну основу. Необхідно знайти баланс між інноваціями та відповідністю. Ми маємо перейти від спекулятивної торгівлі токенами до продуктів, які надають справжні фінансові послуги.

Наразі акцент екосистеми Web3 на власності та ексклюзивності контрастує з ранніми днями Інтернету, де переважав вільний доступ до вмісту. Перехід до права власності коштує як грошових інвестицій, так і залучення користувачів.

Нові теми, такі як DeFi, NFT та ігри Web3, все ще розгортаються історії, кожна зі своєю унікальною траєкторією. Перехід від покладання виключно на капітал інвесторів до сприяння залученню споживачів є вирішальним зрушенням, яке засновники повинні прийняти. Вже недостатньо гнатися за трендами; засновники повинні створювати продукти, які задовольняють потреби реального світу та забезпечують відчутну цінність.

Оскільки простір бореться зі створенням цінності, утримуючи увагу користувачів, моделі, які поєднують «безкоштовний» досвід із власністю, як ті, що можна побачити на Reddit, пропонують потенційні шляхи розвитку.

У інвестиційному ландшафті Web3 з’являється нова парадигма, яка надає перевагу стійкості, залученню користувачів і суттєвій диференціації. На відміну від шалених днів ICO, інвестори зараз ретельно перевіряють проекти на предмет їхньої довгострокової життєздатності та здатності протистояти нестабільності ринку — через підвищення процентних ставок і висихання ліквідності на ринку. Концепція «виживання найпристосованішого» стосується не лише самих проектів, але й інвесторів і підприємців, які адаптуються та розвиваються разом зі змінними потоками.

Оскільки інвестиційний ландшафт Web3 продовжує розвиватися, проблема полягає в тому, щоб знайти тонкий баланс між ризиком і винагородою. Наріжними каменями успіху є визначення часу для інвестицій у циклі оповіді, розуміння внутрішньої цінності проектів поза спекулятивною рекламою та сприяння залученню користувачів. Інвестори, засновники та ентузіасти повинні орієнтуватися в цій заплутаній місцевості, орієнтуючись на довгостроковий потенціал, керуючись уроками, засвоєними з минулого, і перспективами більш стійкого майбутнього.

Висновок

Інвестиційний ландшафт Web3 — це складний гобелен, зітканий із наративів, уваги, капіталу та виживання. Це ландшафт, де тенденції зростають і падають, де ажіотаж може як стимулювати, так і гасити проекти, і де успіх визначається поєднанням передбачення та здатності до адаптації. У міру зрілості галузі фокус повинен перейти від короткострокових цінових дій до довгострокового створення вартості. Шлях вперед вимагає стратегічного підходу. Отже, розробники, творці та користувачі мають розуміти динаміку, що постійно змінюється, і непохитну відданість інноваціям, які витримують випробування часом.

Відмова від відповідальності:

1. Цю статтю передруковано з [Block Magnates]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Kyrian Alex]. Якщо є заперечення щодо цього передруку, будь ласка, зв’яжіться з командою Gate Learn, і вони негайно розглянуть це.
2. Відмова від відповідальності: погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору та не є жодною інвестиційною порадою.
3. Переклади статті на інші мови виконує команда Gate Learn. Якщо не зазначено вище, копіювання, розповсюдження або плагіат перекладених статей заборонено.