ビットコインの準備資金とは何ですか？

ビットコイン準備は、国の外国為替準備または資産ポートフォリオ内に一定量のビットコインを保持することを指します。これは、金や外貨などの形式で準備を保持し、経済の安定性を高め、国際貿易の立場を向上させ、金融危機に対処するための伝統的な実践に似ています。ビットコインの準備は、購入、マイニング、または違法な資金の押収によって獲得することができます。

世界中の多くの国々が、国家準備資産にビットコインを含めることを提案しています。例えば、ドナルド・トランプは米国大統領に選出された際、戦略的な準備資産としてビットコインを含めることを約束しました。トランプ政権と米国の暗号通貨に対する友好的な姿勢により、このアイデアが現実になる可能性は大幅に高まっています。ベネズエラの野党指導者であるマリア・コリーナ・マチャドは、今年後半には国家ビットコイン準備システムの設立を提案し、ビットコインはベネズエラの経済と金融システムを再建する上で「重要な部分」となると述べました。

ビットコイン準備を保持している国はどこですか

アメリカ、中国、イギリス、ウクライナ、ブータン、エルサルバドル、ベネズエラ、フィンランドなどの国の政府は、ある程度のビットコインを保有しています。

一部の国々は、戦略的準備資産の一環としてビットコインを保有しており、他の国々は没収によってビットコインを取得しています。さらに、最近の政策変更や大統領のビットコインに対する姿勢により、アメリカなどの国々は以前に没収されたビットコインを戦略的準備資産に変換する可能性があります。これらの国々の政策と保有資産はビットコインの市場の動向に影響を与えるため、保有資産の順序に基づいて紹介します。

アメリカ合衆国

アメリカ政府のビットコイン保有量の変更

アメリカ政府は現在、約198,109ビットコインを保有しており、その価値は約194億ドルです。これらのビットコインは、主に違法な活動に関連する法執行活動および資産の差し押さえによって取得されました。これには、2013年にFBIが「シルクロード」と呼ばれる悪名高いダークウェブプラットフォームの閉鎖中に押収された17万4,000ビットコイン、および2022年にアメリカ司法省がビットフィネックス取引所のハッキングに続いて回収した約94,636ビットコインなど、他の差し押さえられた資産が含まれます。トランプ氏のビットコインの保有に関する発言の前では、これらのビットコインは潜在的な戦略的な準備物というよりも押収された資産と見なされていました。

2024年7月8日、選挙戦の前哨戦中に、トランプはビットコイン会議で述べ、11月に当選した場合、SEC委員長のゲンスラーを解任し、米国がビットコインを売却するのを阻止し、"戦略的なビットコイン準備"を確立すると述べました。

トランプが正式に就任すると、米国政府がビットコイン保有を保持戦略（HODL）に採用し、彼の任期全体を通じてビットコインを売却しない可能性が非常に高いです。

中国

中国政府のビットコイン保有の変更

中国では、ビットコインは主に司法資産処分に関与してきました。仮想通貨資産の凍結や没収の数々の事件において、執法機関は不正資金やマネーロンダリングの調査を行い、ビットコインの凍結と押収を行ってきました。これら押収されたビットコインの公的な記録は存在しませんが、一部の司法事件から、政府部署が特定の状況下で暗号資産を保有する必要があるかもしれません。

現在、中国政府は約19万BTCを保有しており、米国政府が保有する量に匹敵しています。中国のビットコインに対する全体的な立場は、金融安定を維持し、投資家を保護し、環境目標を達成するための強い制限である。政府はビットコインの資産価値と技術的価値を完全に否定していないが、法的なデジタル経済を推進するためにブロックチェーン技術を活用し、デジタル人民元を推進している。しかし、中国政府は人民元の価値を低下させたり、置き換えたりするような資産を望んでいない。

そのため、ビットコインを保有している国々の中でも最もビットコインに対して抵抗力がある国は中国であり、将来の長期間にわたってビットコインに潜在的な売り圧力を生み出す可能性が非常に高いです。

イギリス

英国政府のビットコイン保有量の変化

英国政府が保有するBitcoinは、主にサイバー犯罪、違法な資金調達、ダークウェブ取引、財務犯罪、税逃れへの対策の一環で得られたものです。これらのBitcoinは一般的に不正な収益と見なされます。これには、さまざまなダークウェブや高利回り投資詐欺（「一攫千金」スキームなど）から押収されたBitcoinも含まれます。現在、英国政府は61,245 Bitcoinを保有しており、その価値は約60億ドルです。

英国政府はビットコインに対して慎重なオープンさを持っています。一方で、グローバルなフィンテックセクターでのリーダーシップを強化するために、ビットコインやブロックチェーン技術の開発を支援しています。一方で、消費者を保護し、犯罪やマネーロンダリングへのビットコインの使用を防止するために厳格な規制を強化しています。米国政府が仮想通貨の規制緩和を続けているため、英国政府も同様の方向に進む可能性があります。ただし、近年、英国財務省は大幅な赤字に直面しており、暗号通貨を支持する明確な姿勢のないまま、英国政府がビットコインを売却して国庫を補填する可能性もあります。

ウクライナ

ウクライナ政府のビットコイン保有が変更されました

ウクライナ政府が主に保有しているビットコインは、主に暗号通貨の寄付や違法活動に対する法執行機関の行動中に押収された資産から得ています。2022年のロシア・ウクライナ紛争勃発後、ウクライナは世界中から多額の暗号通貨寄付を受け取り、その中でもビットコインが主要な形態の1つとなりました。これらの寄付はウクライナ政府のビットコイン保有の重要な源泉となりました。紛争が始まると、ウクライナ政府は公式ソーシャルメディアで複数の暗号通貨ウォレットアドレスを公開し、ビットコイン、イーサリアム、その他の暗号通貨を受け入れました。これらのビットコインは軍事、防衛インフラ、医療品、その他の緊急ニーズに資金提供に使用されました。

ブロックチェーン追跡会社のEllipticによると、ウクライナは紛争の初期段階で1億ドル以上の暗号通貨の寄付を受け取り、そのかなりの部分がビットコインでした。

ウクライナ政府のビットコイン保有は主に戦争努力のために行われていますが、ビットコインに対する立場ははっきりしていません。いずれにしても、これらの保有は潜在的に売り圧力の源となる可能性があります。ウクライナ政府は現在、約46,351ビットコインを保有しており、その価値は約40億ドルです。

ブータン

ブータン政府のビットコイン保有量の変更

ブータンの国立投資機関、ドルク・ホールディングスは、2019年以来、水力資源を利用してビットコインをマイニングしています。現在、約1,100億ドル相当のビットコインを約12,000枚保有しています。

アーカムのデータによると、ブータン政府はAntPool、Braiins、Foundryを含む複数のマイニングプールを通じてビットコインを採掘しています。既知の政府保有額に基づくと、ブータンはアメリカ、中国、イギリス、ウクライナに続く第5位のビットコイン保有者となっています。

この保有量は非常に印象的です。ブータンの2022年のGDPが289億ドルで計算すると、ビットコインの価値は国のGDPの三分の一を超えます。

ほとんどの政府が資産差し押さえを通じてビットコインを取得するのとは異なり、ブータンのビットコイン保有はビットコインの採掘に積極的に参加して得られています。以前の報告では、ブータンは世界有数の水力資源を保有しており、これはビットコインの採掘活動において大きな利点となっています。ブータン政府の代表者は、国がビットコインの採掘を「数年前、価格が1ビットコインあたり5,000ドル程度だった頃」に開始したことを明らかにし、ブータンが早期参入者の1つであることを強調しています。したがって、ブータン政府は積極的なビットコイン保有者であり、ビットコインは簡単に売却されることはない重要な戦略的準備資産として機能しています。

エルサルバドル

エルサルバドル政府のビットコイン保有量変更

エルサルバドル政府のビットコイン保有は、主に直接の購入とビットコインを法定通貨として使用する政策の恩恵によるものです。ブータンと同様に、発展途上国であるエルサルバドルは、国内のビットコイン保有を積極的に増やしています。ビットコインのボラティリティは伝統的な資産よりも大きいですが、エルサルバドルのビットコイン保有の主な理由は、為替レートを安定させるためです。ブータン、エルサルバドル、ベネズエラなどの国々にとって、このような分散型トークンは国内の支払い方法を安定させるのに役立ちます。
エルサルバドルは、世界で初めてビットコインを法定通貨として採用した国となりました。この歴史的な決定は2021年に発効し、暗号通貨部門で重要な節目となりました。

2021年6月5日、エルサルバドルのナイビ・ブケレ大統領はマイアミでのビットコインカンファレンスで、政府がビットコインを同国の法定通貨にするための立法を導入する予定であることを発表しました。6月8日、提案が国民議会に提出され、62票が賛成し、22票が反対された中で可決されました。提案の主な条項には、次のものが含まれていました:

• ビットコインは、米ドルと並んで法定通貨として認識されることになるでしょう。
• ビジネスにはビットコインを支払い方法として受け入れることが必要とされますが、必要な技術を持たない場合には例外があります。
• エルサルバドル政府は、ビットコインをドルに変換することに関連するリスクを、専用の信託基金を通じて管理することになります。

提案は2021年8月7日に正式に実施されました。その後、政府は市民に無料で提供されるデジタルウォレット「Chivo」を開始し、$30のビットコインのインセンティブとともに提供しました。全国に200を超えるビットコインATMが設置され、複数の「Chivoセンター」が技術サポートを提供するために設置されました。

エルサルバドルがビットコインを法定通貨として採用する決定は、主に経済、金融、および技術的な考慮に基づいています。主な理由は以下の通りです:

• 金融包摂の強化：エルサルバドルの人口の約70％が銀行口座や基本的な金融サービスにアクセスできていません。ビットコインを使用することで、スマートフォンとインターネットさえあれば取引が可能となり、従来の銀行システムから排除されている人々が金融活動に参加する機会が提供されます。
• 送金コストの削減：ビットコイン取引により、迅速かつ低コストな国境を越えた送金が可能となり、中間手数料を大幅に削減します。
• 外国投資と技術革新の誘致：世界で初めてビットコインを法定通貨として採用したことで、エルサルバドルは暗号通貨セクターからの企業や投資家を引き付け、デジタル経済発展の拠点として位置付けることを目指しています。
• 米ドルへの経済的依存への対抗:エルサルバドルは、自国通貨の強さが限られているため、2001年に米ドルを公式通貨として採用し、金融政策を米ドルに完全に依存しています。ビットコインを法定通貨として導入することで、柔軟性が高まり、国のドルへの依存度が低下します。
• 長期的な経済的利益：サルバドール政府は、ビットコインの希少性（総供給量2100万枚）が将来的には重要な価値保存手段となり得ると考えています。もしビットコインの価格が時間と共に上昇すれば、国のビットコイン保有資産は相当な経済的リターンを生み出す可能性があります。

サルバドール政府は現在、約59億ドル相当のビットコインを6006枚保有しています。ビットコインの最近の価格上昇により、サルバドールは積極的な保有政策からかなりの未実現利益を得ています。そのため、政府はビットコインに対する強気の姿勢を維持し、保有を続けるでしょう。さらに、サルバドールはブロックチェーンプロジェクトの積極的な推進者であり、Volcano Bitcoin Mining FacilityやBitcoin Cityなどの取り組みが既に確立されています。

ベネズエラ

ベネズエラ政府のビットコイン保有量の変更

ベネズエラ政府は、積極的な購入とマイニング活動を通じて、ビットコイン保有量を増加させました。同国の公式通貨であるボリバルは、年間2000％～3000％の減価率を経験しており、世界的に最も急速に減価する法定通貨の1つとなっています。この状況は、ベネズエラ政府に対して、急ぎ安定した通貨を支払いに必要とするか、現地通貨を固定する必要があるという状況に追いやりました。その結果、政府はビットコインに焦点を当て、国内のビットコインマイニング活動を増やし、暗号通貨のスポットポジションを積極的に構築しています。

しかし、ベネズエラ政府は、支払い圧力を緩和するためにビットコインに頼る意思がないようです。最近、同国の最新の法定通貨として仮想通貨「ペトロ」を発行し、ビットコインに置き換える意図を持っています。政府は、分散型トークンによる支払いの安定性を享受しながら、新しいトークンを作成して投機効果を生み出すことを期待しています。

結論として、ベネズエラ政府のビットコイン保有に対する態度は複雑です。ペトロは国際社会でまだ広く認識されていませんが、ベネズエラは依然としてビットコインを国内の支払いの安定化のために利用しています。したがって、政府は短期間でビットコインを保有し続ける可能性が高いでしょう。しかし、ビットコイン価格の上昇やオルトコインに関する推測の増加という文脈で、ベネズエラはペトロの使用を調整する可能性があり、これによりビットコインの保有量が希釈される可能性があります。

フィンランドとドイツ

フィンランド政府のビットコイン保有量の変更

ドイツ政府のビットコイン保有量の変更

フィンランドは少量のビットコインを保有しており、ドイツは既にビットコインのポジションを処分しています。両国のビットコインの準備は主に資産没収から生じています。両国はユーロ圏であり、統一された通貨政策フレームワークを持っています。中央集権的な法定通貨であるユーロにとって、ビットコインは重要な競争相手です。さらに、主要なブロックチェーン企業は現在ヨーロッパに拠点を置いていないため、国々がビットコインに合わせる必要があるという直接的な政治的な要件はありません。焦点は国内の財政的なニーズにより置かれています。

したがって、フィンランド、ドイツ、および前述のイギリスにとって、保有しているビットコインの量に関係なく、最終的な目標は国内の財政ニーズを満たすことです。ビットコインを売却して財務要件を満たす可能性は高いですが、それがいつ起こるかは問題です。

どのタイプの国がビットコイン準備金の保有を開始しますか

前述のビットコインを保有する国々から明らかなように、それらは主に2つのカテゴリーに分類されます：1つは差し押さえを通じて保有している国々であり、このグループでは、アメリカを除くほぼ全ての国が将来的な売り圧力をもたらす可能性があります。もう1つは保有を積極的に増やしている国々であり、これらは主に第三世界の国々です。これらの国々でビットコインを保有する意図は、一般的には為替レートの安定化を図ることや投機的な行動によるものです。

現在、ブロックチェーンプロジェクトは主にアメリカを拠点としていますが、個人投資家は世界中に分散しています。今後数年間で新たな没収イベントが続くとともに、受動的な保有国の数も増えていくでしょう。一方、特に通貨の価値が激しく減少している第三世界の国々は、国内の支払い価値の減少を緩和するためにビットコイン保有を積極的に活用することになるでしょう。

アルゼンチンの新しい大統領が暗号通貨を支持するというニュースについて。

最近、アルゼンチンの新しく選出された大統領は、トランプ氏と同様に暗号通貨の支持者であり、アルゼンチンも自国通貨の急激な価値下落に直面しています。この国はおそらくベネズエラ、エルサルバドルなど他の国の例になるでしょう。

アルゼンチンペソの米ドルへの為替レート。

しかし皮肉なことに、ビットコインをサポートするために積極的にポジションを増やしたり、大量のお金を使ってビットコインを購入したりする国々は、開発途上国による資産没収で獲得したコインよりも少ない量しか保有していません。エルサルバドルとベネズエラは、大きな暗号通貨小売投資家のような存在です。ビットコイン投資のコストは低くなっているものの、彼らはまだ米国や中国の没収が重い国々の影響を受けています。

結論

上記のテキストは、ビットコインを保持する国、彼らのビットコインに対する態度、そして保持の理由を紹介しています。資産没収による受動的な保有と、購入やマイニングによる能動的な保有が、ビットコインを保持する2つの主要な方法です。没収された資産を持つ国は、将来的にポテンシャルな売り手としての役割を果たす可能性が高く、ポジションを積極的に増やす国はHodlerと考えられています。ただし、これは単なる単純な経済行動論にすぎません。市場の異なるスポットトレーダー同士が競争するように、暗号通貨分野の主要国の間にも微妙な競争があります。これが、没収に重点を置くドイツがビットコインの保有を売却することを選択した理由であり、一方、中国が保有し続ける理由を説明するかもしれません。国のビットコイン保有が売り圧力を作成するか、ホルダーとして機能するかは、異なる段階で再構築されるような、より深い競争論があるはずです。小売投資家が市場に参加するにつれて、大口ポジションを持つ主要プレーヤーが簡単に退出することはないでしょう！