مقدمة
على عكس معظم مشاريع سلسلة الكتل ، يقدم كوسموس آلية توافق للمطورين وأدوات تطوير التطبيقات (SDK) بدلاً من آلة افتراضية تقليدية للتنفيذ. يمنح هذا النهج الفريد المطورين المزيد من الحرية لتخصيص سلاسل تطبيقاتهم. ومع ذلك ، فإن آلية توافق Tendermint لديها قيود ، خاصة في تحقيق شبكة موزعة من عقدة المحققين ، مما يؤدي إلى عدد محدود من المحققين.
يختلف التخزين السائل في النظام البيئي Cosmos اختلافا كبيرا عن نهج Ethereum. نظرا لقيود إجماع Tendermint ، يمكن لمشاريع Cosmos دعم عدد محدود فقط من عقد المدقق. نتيجة لذلك ، لا يمكن للعديد من مشاريع التخزين السائلة في Cosmos تشغيل المدققين الخاصين بهم وبدلا من ذلك يعملون كوسطاء ، ويفوضون الرموز المميزة الأصلية للمستخدمين إلى المدققين في السلسلة المستهدفة. يدفع المستخدمون رسوما (عادة ما بين 3.5٪ و 10٪) لتلقي شهادات السيولة ، والتي توفر سيولة إضافية لرموزهم المربوطة. في المقابل ، فإن عقد المدقق في Ethereum غير مصرح بها ، مما يشجع مشغلي العقد على جذب المزيد من رأس المال لإنشاء مدققين إضافيين. يتم تحفيز حاملي ETH لتفويض الرموز المميزة لمشاريع Staking السائلة لتحقيق عوائد أفضل.
حاليًا، تشمل المشاريع الرئيسية للاستيكينغ السائل في Cosmos Stride و Pstake و StaFi و Quicksilver. يتميز Stride بأحجام تداول أعلى بشكل كبير وقابلية أوسع للشبكة. ستستكشف هذه المقالة منطق المنتج والنموذج الاقتصادي والوضع التنموي الحالي له.
ما هو بوابة؟
تعد Stride بروتوكول الرهان السائل ضمن نظام الكوزموس، المبني على آلية الاتفاق تندرمينت. تم إطلاقه في يونيو 2022، وذهبت شبكة توكين STRD الرئيسية على الهواء مباشرة في سبتمبر 2022.
تم تطوير المشروع من قبل شركة Stride Labs، التي تمتلك فريقًا مكونًا من أكثر من عشرة أعضاء. يشترك المؤسسون الثلاثة في خلفيات مماثلة في تطوير الكمبيوتر. منذ بدايته، أكملت شركة Stride ثلاث جولات تمويل، وجذبت استثمارات من شركات مثل Pantera Capital، 1Confirmation، North Island، ومشاركين مختلفين آخرين في نظام الكوزموس. جولة البذرة في يونيو 2022 جمعت 6.7 مليون دولار وشملت فترة قفل لمدة عام وفترة إصدار خطية لمدة عامين. جولة بقيمة 1.5 مليون دولار في مارس 2023 كانت لها شروط مماثلة أيضًا. جمعت الجولة الاستراتيجية الأخيرة 4 ملايين دولار في أوائل فبراير هذا العام، مع فترة قفل لمدة عام وإصدار كامل خلال عام.
المصدر: خطوة
تجربة المستخدم
تقدم Stride تجربة مستخدم مشابهة لمشاريع Ethereum السائلة. يخزن المستخدمون الرموز المميزة الخاصة بهم لتلقي شهادات التخزين السائل وكسب المكافآت. على سبيل المثال ، عندما يقوم المستخدمون بتخزين ATOM على Stride ، فإنهم يتلقون رموز stATOM كدليل على حصتهم السائلة. على عكس stETH ، وهو رمز مميز لإعادة التأسيس ، يتصرف stATOM مثل wstETH ، حيث تزداد قيمته مع تراكم مكافآت Staking . تعرض واجهة Staking النسبة المئوية للعائد السنوي (APY) ؛ على سبيل المثال ، حاليا ، ينتج عن Staking 1 ATOM 0.681 stATOM ، مع APY بنسبة 13.89٪. إذا أراد المستخدمون إلغاء التخزين ، فيجب عليهم الانتظار من 21 إلى 24 يوما حتى تكتمل العملية.
المصدر: يتقدم بخطوات طويلة
تفرض شركة سترايد رسومًا بنسبة 10٪ على المكافآت المُولَدَة من رهان المستخدم. من هذه الرسوم ، يذهب 80.75٪ إلى محامل رمز STRD ، ويُدفَع 15٪ لحاملي ATOM على محور كوزموس كرسوم خدمة ، ويُخصَص النسبة المتبقية 4.25٪ لصندوق المجتمع. تدعم شركة سترايد حاليًا مجموعة متنوعة من المشاريع في نظام كوزموس ، بما في ذلك سيليستيا ، ودي إي دي إكس ، وأوزموسيس ، وإنجكتيف ، وساجا ، وستارجاز.
التنفيذ التقني
تشبه تجربة المستخدم في Stride مشاريع Ethereum Staking ، ولكن توجد اختلافات كبيرة في التنفيذ التقني بسبب أداء السلاسل العامة الأساسية. هنا كيف يعمل العملية التقنية:
عندما يشارك المستخدم في تخزين السائل: (1) يقوم المستخدم بإيداع الرموز المميزة في حساب Stride الخاص به. يقوم Stride بإنشاء سجل إيداع ، ويستدعي وحدة LiquidStake لسك الرموز المميزة المقابلة ، ويرسل هذه الرموز المميزة إلى المستخدم. (2) يستخدم Stride بروتوكول IBC (Inter-Blockchain Communication) لنقل جميع الرموز المميزة من سجل الإيداع إلى حساب التفويض بين السلسلة (ICA). (3) ثم يقوم Stride بتفويض الرموز المميزة في حساب التفويض بين السلاسل إلى عقد المدقق على السلاسل الأخرى للتخزين. حاليا ، يخصص Stride الرموز المميزة ل 30 عقدة مدقق موثوق بها بناء على مبدأ حضانة محدود. ومع ذلك ، بعد الترقية الفنية القادمة v2 ، تخطط Stride لتغيير طريقة التفويض هذه. ستتبع التوزيعات المستقبلية للرموز المميزة المخزنة مبدأ التخزين المكرر ، مما يعني أنه سيتم تخصيص الرموز المميزة المخزنة من قبل المستخدمين لعقد المدقق على السلسلة المستهدفة وفقا لوزن التخزين الخاص بهم. يهدف هذا النهج إلى تقليل تأثير Stride على حوكمة المجتمع على السلسلة المستهدفة من خلال محاكاة تفضيلات التفويض للمخزنين.
عندما يقوم المستخدم بعملية إلغاء الرهن: (1) يقوم Stride أولاً بإنشاء سجل إلغاء ربط (سجل إلغاء الحقبة) ويستدعي وحدة إلغاء الربط على السلسلة المستهدفة (إلغاء الحقول المضيفة). عندما يرسل المستخدم رموز st إلى العنوان المقابل على السلسلة المستهدفة ، تقوم وحدة إلغاء الربط بتحديث الحالة وإنشاء سجل تعويض المستخدم (سجل تعويض المستخدم). (2) بعد فترة محددة ، يرسل Stride رسالة إلى السلسلة المستهدفة لإلغاء التفويض ، وسيتم إرسال الرموز المفوضة لعقد الخلاص إلى الحساب العابر للسلسلة للخلاص. بمجرد تحديث وحدة إلغاء الربط للحالة ، يمكن للمستخدمين المطالبة برموزهم على واجهة Stride. نظرًا لقيود Cosmos SDK ، يمكن للعملاء نشر حد أقصى 7 رسائل لعدم التفويض على السلسلة خلال فترة الإلغاء المحددة.
بشكل عام ، يعد التنفيذ الفني ل Stride أكثر تعقيدا من التخزين السائل في Ethereum لأنه يعتمد على بروتوكول IBC والحسابات بين السلاسل والاستعلام بين السلاسل للتعامل مع التخزين السائل عبر سلاسل متعددة في وقت واحد. بالإضافة إلى ذلك ، نظرا لقيود آلية إجماع Tendermint ، لا يمكن لسلاسل الكتل التي تستخدم Cosmos SDK عادة تحقيق شبكة لامركزية من عقد المدقق ، مما يؤدي إلى عدد محدود من المدققين وكميات مقيدة من الرموز المميزة المربوطة. وبالتالي ، لا يمكن ل Stride تشغيل عقد المدقق الخاصة بها عبر سلاسل مختلفة ويجب تفويضها إلى المدققين الحاليين على السلسلة المستهدفة لتخزين الرمز المميز.
النموذج الاقتصادي
STRD هو رمز Stride الأصلي، الذي تم إطلاقه على الشبكة الرئيسية في ديسمبر 2022، بإجمالي عرض يبلغ 100 مليون رمز.
وفقا للنموذج الاقتصادي الرمزي الرسمي: (1) يتم تخصيص 31٪ من الرموز المميزة لحوافز التخزين السائلة ، والتي تشجع أيضا على استخدام الرموز المميزة في بروتوكولات DeFi الأخرى ؛ (2) يتم تخصيص 24.2٪ لفريق التطوير لتطوير المشروع في المستقبل ؛ (3) يتم تخصيص 16.7٪ للشركاء للتمويل اللاحق ؛ (4) 8.9٪ محجوزة لأغراض استراتيجية ؛ (5) يتم تخصيص 6.3٪ للإنزال الجوي لتحفيز المستخدمين الجدد على المشاركة في مجتمع Stride ؛ (6) يتم تخصيص 5.2٪ كمكافآت لحصص STRD ؛ (7) 3.5٪ مخصصة لنمو المجتمع ، وتغطي رسوم الخدمة للسفراء ومنشئي المحتوى ومديري المجتمع ؛ (8) يتم تخصيص 2.2٪ لميزانيات الأمن ، بما في ذلك عمليات التدقيق والتأمين ؛ (9) 2٪ مخصصة للأنشطة المجتمعية.
المصدر:خطوه
الوظيفة الأساسية لشركة STRD هي تعزيز استخدام الرهن السائل وحكم المشروع ذاته.
لدعم نمو المشروع، تستهدف حوافز STRD ثلاث مجموعات مستخدمين: (1) بالنسبة لمراهني السيولة على منصة Stride، يمكن أن تعزز تخصيصات STRD عوائدهم؛ (2) بالنسبة لحائزي STRD، ستشجعهم المكافآت الإضافية من رهان STRD على مواصلة حيازتهم لرموز STRD والمشاركة في الحوكمة؛ (3) بالنسبة للنظام البيئي، سيتم استخدام رموز STRD لتعزيز التعاون مع مشاريع Cosmos DeFi وتعزيز تطوير حالات استخدام رمز st، مما يدفع نمو القطاع الكلي للرهان السائل في Cosmos.
بعد أن أصبحت Stride سلسلة مستهلكين ل Cosmos Hub ، قامت بتعديل معدل توزيع مكافآت STRD Staking ، مما أدى إلى خفض مكافآت الكتلة بنسبة 50٪ لكل كتلة. بالإضافة إلى ذلك، ستذهب 15٪ من مكافآت الكتلة إلى عقد المدقق في Cosmos Hub كرسوم خدمة لسلسلة المستهلكين، وسيتم خصم 4.25٪ من مكافآت تخزين STRD كرسوم مجتمعية.
المصدر: gate
بعد اعتماد حلول الأمان بين السلاسل، من المتوقع أن تنخفض مكافآت توكين STDR لعملية الرهن من 16.56% في السنة الأولى إلى 8.49%، وهو ما قد يؤثر على استعداد حاملي التوكين للمشاركة.
المصدر: خطوة عملاقة
الوضع التطوير الحالي
ووفقًا للإحصاءات الرسمية ، فقد تجاوزت القيمة المغلقة الإجمالية لشركة سترايد 80 مليون دولار ، مما يظهر نموًا سريعًا منذ نهاية أكتوبر 2023.
المصدر: خطوة عملاقة
المصدر: الخطوة
أنواع الرموز المراهنة تشمل 16 من الأصناف، مثل DYDX، ATOM، INJ، SAGA، OSMO، وما إلى ذلك. ومن بين هذه، يتمتع DYDX بأعلى قيمة مقفلة، تقارب 30 مليون دولار.
المصدر: الخطوة
الاستنتاج
تعد Stride مشروعًا رائدًا في مجال الرهان السائل في نظام الكوزموس. بنيت على Cosmos SDK ، وتوفر أساسًا لخدمات السيولة المتعددة السلاسل من خلال ميزات مثل بروتوكول الاتصال بين السلاسل (IBC) وحسابات بين السلاسل واستعلامات بين السلاسل. ومع ذلك ، نظرًا للتحديات التي تواجه تحقيق شبكة لا مركزية من أجهزة العرض الموثوقة وعدد المفوضين المحدود ، بعد أن أصبحت سلسلة المستهلك ، فقد فقدت رمز STRD دوره في الحفاظ على الشبكة ، مما أدى إلى انخفاض كبير في مكافآت الرهان ، مما قد يقلل من مشاركة المستخدم. ستعتمد تطوير المستقبل للبروتوكول على النمو العام لنظام الكوزموس.
