هامش خيارات Gate

التعريفات الأساسية

1. العلاوة: الرسوم التي يدفعها مشتري الخيار إلى البائع للحصول على الحق في ممارسة الخيار عند انتهاء الصلاحية.
2. قيمة OTM النقدية: قيس مدى بُعد الخيار خارج النطاق السعري (OTM) عن سعر الأصل الأساسي. الخيارات في النطاق السعري (ATM) وداخل النطاق السعري (ITM) لها قيمة نقدية 0.
3. الهامش الأولي: يُعرف أيضاً بهامش الافتتاح، وهو الحد الأدنى للهامش المطلوب لفتح مركز.
4. هامش الصيانة: الحد الأدنى للهامش المطلوب لمنع تصفية مركز ما. إذا انخفض هامش المركز إلى هذا المستوى أو دونه، فسيتم تفعيل التصفية.
5. هامش الطلب: أموال يتم تجميدها عند وضع أمر لضمان التنفيذ الصحيح — لضمان أن المشتري يمكنه دفع العلاوة بالكامل وأن البائع لديه هامش كافٍ للحفاظ على المركز، مع منع أيضاً وضع الأوامر الزائدة بدون تكلفة.

حساب العلاوة

مثال: شراء خيار شراء لـ1 BTC بسعر طلب 220$، مع مضاعف عقد قدره 0.01. العلاوة = 220 × 1 × 0.01 = 2.20$  

قيمة OTM (خارج نطاق السعر)

مثال

• السعر الأساسي: 115,000$، سعر التنفيذ: 116,000$، خيار الشراء ← OTM = 1,000
• السعر الأساسي: 115,000$ سعر التنفيذ: 112,000$، خيار البيع ← OTM = 3,000

حساب الهامش الأولي

مثال (بيع خيارات الشراء)

• السعر الأساسي: 115,000$، سعر التنفيذ: 116,000$، OTM: 1,000، السعر المرجعي: 200$، مضاعف العقد: 0.01. الهامش الأولي = [الحد الأقصى (0.10) × 115,000، 0.15 × 115,000 – 1,000) + 200] × 0.01 = [الحد الأقصى (11,500، 16,250) + 200] × 0.01 = 16,450 × 0.01 = 164.50$  

مثال (بيع خيارات البيع)

• السعر الأساسي: 115,000$، سعر التنفيذ: 112,000$، OTM: 3,000، السعر المرجعي: 150$.
• الهامش الأولي = [الحد الأقصى (0.10) × 115,000 × (1 + 150/115000)، 0.15 × 115,000 – 3,000) + 150] × 0.01 = [الحد الأقصى (11,515، 14,250) + 150] × 0.01 = 14,400 × 0.01 = 144.00$  

حساب هامش الصيانة

مثال (بيع خيارات الشراء)

• السعر الأساسي: 115,000$، السعر المرجعي: 200$، مضاعف العقد 0.01.
• هامش الصيانة = (0.075 × 115,000 + 200) × 0.01 = 8,825 × 0.01 = 88.25$  

مثال (بيع خيارات البيع)

• السعر الأساسي: 115,000$، السعر المرجعي: 150$.
• هامش الصيانة = [الحد الأقصى (0.075) × 115,000، 0.075 × 150) + 150] × 0.01 = [الحد الأقصى (8,625، 11.25) + 150] × 0.01 = 8,775 × 0.01 = 87.75$  

حساب هامش الطلب

مثال (طلبات البيع)

• بيع خيار شراء BTC بسعر الطلب 210$، والسعر المرجعي 200$
• العلاوة = الحد الأدنى (200، 210) × 0.01 = 2.00$
• الهامش الأولي = 164.50$
• هامش الطلب = الحد الأقصى (164.50 – 2.00، 0) + الرسوم (1) =163.50$  

حقوق الملكية و معدل الهامش

مثال

رصيد الحساب: 5,000$ 1 مركز شراء قصير، هامش الصيانة: 88.25$، قيمة المركز: -2.00$ حقوق الملكية = 5,000 – 2 = 4,998$ معدل الهامش = 88.25 / 4,998 × 100% ≈ 1.77%  

الرسوم

معلمات الهامش