استراتيجيات مجموعة التداول الاتجاهية

تستهدف هذه الاستراتيجيات تحركات السوق المتوقعة (صعودًا أو هبوطًا) من خلال تركيبات استراتيجية. من خلال دمج استراتيجيات الخيارات المختلفة، يمكن للتجار الاستجابة لتغيرات السوق بمرونة أكبر مع تحسين العوائد والتحكم في المخاطر بشكل فعال.

استراتيجية انتشار المكالمات الصاعدة

استراتيجية انتشار المكالمات الصاعدة هي استراتيجية تركيبة خيارات محدودة المخاطر ومحدودة العائد مصممة للمتداولين الذين يتوقعون ارتفاعًا ولكن لا يتوقعون زيادة دراماتيكية.

مكونات الاستراتيجية:

اشترِ خيار مكالمة ذو سعر إضراب أقل بيع خيار مكالمة ذو سعر إضراب أعلى كلا الخيارين لهما نفس تاريخ انتهاء الصلاحية

مثال (استخدام BTC):

افترض أن السعر الحالي لسوق BTC هو 100,000 دولار. تتوقع أن يرتفع BTC في الأيام القليلة المقبلة ولكن مع ارتفاع محدود (ربما يصل إلى 105,000 دولار كحد أقصى):

إجمالي التكلفة (النفقات الصافية):

= القسط المدفوع - القسط المستلم = ١٢٠٠ دولار - ٥٠٠ دولار = ٧٠٠ دولار

PnL عند انتهاء الصلاحية:

ملخص الاستراتيجية:

خاتمة:

استراتيجية انتشار المكالمات الصاعدة مناسبة للسوق المتفائلة بشكل معتدل، حيث تستخدم تكلفة أقل لتحقيق معدل فوز أعلى لتحقيق توازن بين المخاطر والعائد.

استراتيجية انتشار مكالمات الدب

استراتيجية انتشار المكالمات الهبوطية هي استراتيجية ذات مخاطر محدودة وعوائد محدودة، مناسبة عندما تتوقع أن ينخفض السوق أو يتداول بشكل جانبي، ومن غير المرجح أن يرتفع بشكل كبير.

مكونات الاستراتيجية:

بيع خيار شراء بسعر تنفيذ أقل واحد

اشترِ خيار شراء بمعدل تنفيذ أعلى. تشترك كلا الخيارين في نفس تاريخ الانتهاء.

ملاحظة: على عكس استراتيجية انتشار المكالمات الصاعدة، فإن هذا المزيج يولد دخل صافي من الأقساط.

مثال (BTC ≈ $100,000):

إذا كنت تعتقد أن BTC لن ترتفع فوق 105,000 دولار، يمكنك اتباع الاستراتيجية أدناه:

صافي الدخل من الأقساط:

= 2,000 دولار (بيع) ‑ 800 دولار (شراء) = 1,200 دولار (أقصى ربح)

PnL عند انتهاء الصلاحية:

ملخص الاستراتيجية:

الاستنتاج:

استراتيجية انتشار المكالمات الهابطة هي استراتيجية محافظة للأسواق الهابطة أو التي تتراوح بين قيم محددة، تحقق ربحاً إذا لم يرتفع السعر بشكل كبير، وهي مناسبة للظروف السوقية المستقرة أو الضعيفة.

استراتيجية انتشار البيع الثور

استراتيجية Bull Put Spread هي استراتيجية تجمع خيارات اتجاهية تُستخدم عند وجود توقعات معتدلة بالصعود أو عند توقع عدم هبوط السوق دون مستوى معين. تتضمن بيع وشراء خيارات البيع عند مستويات تنفيذ مختلفة، مما يحد من كل من المخاطر والمكافآت.

مكونات الاستراتيجية:

المتطلبات: نفس تاريخ انتهاء الصلاحية؛ K₁ > K₂.

مثال (باستخدام BTC):

سعر BTC الحالي: $100,000

إذا كنت تعتقد أن BTC لن تنخفض تحت 95,000 دولار، يمكنك اتباع الاستراتيجية أدناه:

• صافي الدخل = ١٠٠٠ دولار - ٥٠٠ دولار = ٥٠٠ دولار (أقصى ربح)
• الحد الأقصى للخسارة = فرق السعر - صافي الدخل = 5000 دولار - 500 دولار = 4500 دولار

PnL عند انتهاء الصلاحية:

ملخص الاستراتيجية:

الخاتمة:

استراتيجية Bull Put Spread هي استراتيجية قصيرة تجمع بين خيارات البيع ذات المخاطر المحدودة والعائد المحدود، وهي مثالية عندما تتوقع أن يرتفع الأصل أو يحافظ على دعم فوق مستوى رئيسي، مما يوفر احتمال نجاح أفضل من المراكز الطويلة المباشرة مع الحفاظ على المخاطر ضمن حدود قابلة للإدارة.

استراتيجية انتشار خيارات البيع

استراتيجية "Bear Put Spread" هي استراتيجية خيارات اتجاهية، مثالية عندما يكون لديك نظرة سلبية وتتوقع انخفاض الأداة الأساسية بشكل معتدل. تتضمن الاستراتيجية شراء وبيع خيارات Put عند أسعار تنفيذ مختلفة في نفس الوقت، مما يوفر مخاطر واضحة ومكافأة محددة.

مكونات الاستراتيجية:

المتطلبات: K1>K2

مثال (باستخدام BTC):

افترض أن سعر السوق الحالي لبتكوين هو 100,000 دولار. تتوقع أن ينخفض سعر بتكوين إلى حوالي 95,000 دولار.

أنت تبني انتشار الدب البوت التالي:

• التكلفة الصافية = 2000 دولار (أقصى خسارة)
• Max الربح = فرق الضرب - التكلفة = 5000 دولار - 2000 دولار = 3000 دولار

PnL عند انتهاء الصلاحية:

ملخص الاستراتيجية:

الخاتمة:

استراتيجية "Bear Put Spread" هي استراتيجية تجمع بين الخيارات للأسواق الهابطة، تستخدم تكاليف أقل للمراهنة على تراجع معتدل، مع تجنب التكاليف العالية والتعرض لمخاطر مرتفعة لشراء الخيارات البيعية المكشوفة، وهي مناسبة للمستثمرين المحافظين في السوق الهابطة.

استراتيجية الخيار المغطى

• التعريف: يحمل المستثمر كمية معينة من الأصل الأساسي (مثل BTC) ويبيع عددًا متساويًا من خيارات الشراء على ذلك الأصل. هذا يعني أن المستثمر يجمع العائدات بينما يقبل أنه إذا ارتفع السعر الأساسي فوق سعر التنفيذ عند انتهاء الصلاحية، فسيتعين عليه بيع الأصل.
• المزايا :
• الدخل المتميز: توليد دخل إضافي من بيع الخيارات أثناء الاحتفاظ بالأس asset.
• مخاطر محدودة: نظرًا لأنك تمتلك الأصل الأساسي، فإن المخاطر نظريًا محدودة، حيث تفوت بعض الإمكانيات الإيجابية فقط.
• مناسب للأسواق المحايدة أو المعتدلة الصعود: عندما يكون السعر الأساسي قريبًا من سعر التنفيذ أو دونه عند انتهاء الصلاحية، يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بالأصل والاحتفاظ بالعلاوة.
• العيوب:
• الحد الأقصى للأرباح: إذا ارتفع السعر الأساسي بشكل كبير، فإن الربح يكون محدودًا بسعر التنفيذ بالإضافة إلى القسط المستلم.

مثال (BTC ≈ 100,000 دولار): مثال (باستخدام BTC):

افترض أن السعر الحالي لسوق BTC هو 100,000 دولار. تتوقع أن يرتفع BTC في الأيام القليلة القادمة ولكن مع ارتفاع محدود (ربما يصل إلى 105,000 دولار كحد أقصى):

إجمالي التكلفة (النفقات الصافية):

= القسط المدفوع - القسط المستلم = 1,200 دولار - 500 دولار = 700 دولار

PnL عند انتهاء الصلاحية:

ملخص الاستراتيجية:

الاستنتاج:

استراتيجية انتشار المكالمات الصعودية مناسبة للسوق المتفائلة بشكل معتدل، حيث تستخدم تكلفة أقل لتحقيق معدل فوز أعلى للتوازن بين المخاطر والعوائد.

استراتيجية انتشار مكالمات الدب

استراتيجية انتشار مكالمات الدب هي استراتيجية محدودة المخاطر والعائد، مناسبة عندما تتوقع أن ينخفض السوق أو يتداول بشكل جانبي، ومن غير المحتمل أن يرتفع بشكل كبير.

مكونات الاستراتيجية:

بيع خيار شراء ضربة منخفضة واحدة

اشترِ خيار شراء ذو سعر تنفيذ أعلى. كلا الخيارين لهما نفس تاريخ انتهاء الصلاحية.

ملاحظة: على عكس استراتيجية انتشار المكالمات الثور، فإن هذا المزيج يولد دخلاً صافياً من العلاوات.

مثال (BTC ≈ 100,000 دولار):

إذا كنت تعتقد أن BTC لن ترتفع فوق 105,000 دولار، يمكنك اتباع الاستراتيجية أدناه:

صافي دخل الأقساط:

= 2,000 دولار (بيع) ‑ 800 دولار (شراء) = 1,200 دولار (أقصى ربح)

PnL عند انتهاء الصلاحية:

ملخص الاستراتيجية:

الخاتمة:

استراتيجية "الفارق الهبوطي" هي استراتيجية محافظة للأسواق الهبوطية أو التي تتجه نحو نطاق محدد، تحقق الربح إذا لم يرتفع السعر بشكل كبير، وتناسب الظروف السوقية المستقرة أو الضعيفة.

استراتيجية انتشار بول بوت

استراتيجية Bull Put Spread هي استراتيجية تجمع خيارات اتجاهية تُستخدم عندما يكون التوجه متفائلاً بشكل معتدل أو عند توقع عدم انخفاض السوق دون مستوى معين. تتضمن بيع وشراء خيارات البيع عند مستويات مختلفة، مما يحد من كل من المخاطر والعوائد.

مكونات الاستراتيجية:

المتطلبات:

تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه؛ K₁ > K₂.

مثال (استخدام BTC):

سعر BTC الحالي: $100,000

إذا كنت تعتقد أن BTC لن تنخفض دون 95,000 دولار، يمكنك اتباع الاستراتيجية أدناه:

• صافي الدخل = $1,000 − $500 = $500 (أقصى ربح)
• أقصى خسارة = فرق الإضراب − صافي الدخل = $5,000 − $500 = $4,500

PnL عند انتهاء الصلاحية:

ملخص الاستراتيجية:

الخاتمة:

استراتيجية Bull Put Spread هي استراتيجية قصيرة محدودة المخاطر ومحدودة العائد، مثالية عندما تتوقع أن يرتفع الأصل أو يحافظ على دعمه فوق مستوى رئيسي، حيث تقدم احتمالية أفضل للنجاح مقارنة بالمراكز الطويلة المباشرة مع الحفاظ على المخاطر تحت السيطرة.

استراتيجية انتشار خيارات البيع الهبوطية

استراتيجية Bear Put Spread هي استراتيجية خيارات اتجاهية، مثالية عندما يكون لديك نظرة سلبية وتتوقع أن ينخفض الأصل بشكل معتدل. تتضمن الاستراتيجية شراء وبيع خيارات Put عند مستويات مختلفة في نفس الوقت، مما يوفر مخاطرة محددة ومكافأة محددة.

مكونات الاستراتيجية:

المتطلبات: K1>K2

مثال (استخدام BTC):

افترض أن السعر الحالي لسوق BTC هو 100,000 دولار. تتوقع أن ينخفض BTC إلى حوالي 95,000 دولار.

أنت تبني انتشار الدب البوت التالي:

• التكلفة الصافية = 2000 دولار (أقصى خسارة)
• أقصى ربح = فرق الضربة - التكلفة = 5,000 دولار - 2,000 دولار = 3,000 دولار

PnL عند انتهاء الصلاحية:

ملخص الاستراتيجية:

الخاتمة:

استراتيجية انتشار خيارات البيع الهبوطية هي استراتيجية تجمع بين خيارات البيع للأسواق الهبوطية، تستخدم تكاليف أقل للمراهنة على انخفاض معتدل، مما يتجنب التكلفة العالية والتعرض العالي للمخاطر لشراء خيارات البيع العارية، وهي مناسبة للمستثمرين المحافظين المتشائمين.

استراتيجية الخيار المغطى

• التعريف: المستثمر يحتفظ بكمية معينة من الأصل الأساسي (مثل BTC) ويقوم ببيع عدد متساوٍ من خيارات الشراء على ذلك الأصل. هذا يعني أن المستثمر يجمع العائدات بينما يقبل أنه إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي فوق سعر التنفيذ عند انتهاء الصلاحية، فسيتعين عليه بيع الأصل.
• المزايا :
• الدخل المميز: توليد دخل إضافي من بيع الخيارات أثناء الاحتفاظ بالأصل الأساسي.
• مخاطر محدودة: نظرًا لأنك تمتلك الأصل الأساسي، فإن المخاطر نظريًا محدودة، فقط تفوت بعض الإمكانيات الصاعدة.
• مناسب للأسواق المحايدة أو المائلة للارتفاع قليلاً: عندما يكون السعر الأساسي قريبًا من سعر الإضراب أو دونه عند انتهاء الصلاحية، يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بالأصل والاحتفاظ بالعلاوة.
• العيوب:
• الحد الأقصى للربح: إذا ارتفع السعر الأساسي بشكل كبير، فإن الربح يقتصر على سعر التنفيذ بالإضافة إلى القسط المستلم.

مثال (BTC ≈ $100,000):

افترض أن سعر السوق الحالي لـ BTC هو 100,000 دولار، وأن لديك بالفعل 1 BTC، وقررت استخدام استراتيجية المكالمات المغطاة:

حساب صافي الربح:

القسط المستلم من بيع الخيار: 3,000$

الحد الأقصى للربح: إذا كان سعر BTC فوق 110,000 دولار عند انتهاء الصلاحية، فسوف تضطر لبيع BTC الخاص بك بسعر 110,000 دولار، بالإضافة إلى قسط قدره 3,000 دولار تم استلامه.

• الحد الأقصى للربح = 110,000 دولار (سعر الإضراب) + 3,000 دولار (قسط التأمين) - 100,000 دولار (تكلفة الاحتفاظ) = 13,000 دولار

الخسارة القصوى: إذا انخفض سعر BTC إلى 0 دولار، فإن الخسارة القصوى تساوي القيمة الكاملة لـ BTC المحتفظ بها.

• الخسارة القصوى = 100,000 دولار (تكلفة الاحتفاظ) - 3,000 دولار (العلاوة المستلمة) = 97,000 دولار

نقطة التعادل: عندما تساوي سعر BTC 100,000 دولار + 3,000 دولار (علاوة).

• نقطة التعادل = 100,000 دولار + 3,000 دولار = 103,000 دولار.

PnL عند انتهاء الصلاحية:

الخاتمة:

• تعتبر المكالمات المغطاة مناسبة للأسواق الصاعدة أو المحايدة، خاصة عندما لا يُتوقع أن يرتفع السوق بشكل كبير.
• تولد هذه الاستراتيجية دخلاً إضافيًا أثناء الاحتفاظ بالأصل الأساسي.
• ومع ذلك، إذا ارتفع السوق بشكل كبير، فإن الحد الأقصى للربح يكون محددًا بسعر التنفيذ بالإضافة إلى القسط.

افترض أن سعر سوق BTC الحالي هو 100,000 دولار، وأنك تمتلك بالفعل 1 BTC، وقررت استخدام استراتيجية المكالمة المغطاة:

حساب صافي الربح:

قسط تم استلامه من بيع الخيار: 3,000$

الربح الأقصى: إذا كان سعر BTC أعلى من 110,000 دولار عند انتهاء الصلاحية، فسيتعين عليك بيع BTC الخاص بك بسعر 110,000 دولار، بالإضافة إلى 3,000 دولار كعلاوة تم استلامها.

• الربح الأقصى = 110,000 دولار (سعر التنفيذ) + 3,000 دولار (علاوة) - 100,000 دولار (تكلفة الاحتفاظ) = 13,000 دولار

أقصى خسارة: إذا انخفض سعر BTC إلى 0 دولار، فإن الحد الأقصى للخسارة يساوي القيمة الكاملة لـ BTC المحتفظ بها.

• أقصى خسارة = 100,000 دولار (تكلفة الاحتفاظ) - 3,000 دولار (العلاوة المستلمة) = 97,000 دولار

نقطة التعادل: عندما يساوي سعر BTC 100,000 دولار + 3,000 دولار (علاوة).

• نقطة التعادل = 100,000 دولار + 3,000 دولار = 103,000 دولار.

PnL عند انتهاء الصلاحية:

استنتاج:

• تعتبر الخيارات المغطاة مناسبة للأسواق المتفائلة أو المحايدة، خاصة عندما لا يُتوقع أن ترتفع السوق بشكل كبير.
• تولد هذه الاستراتيجية دخلًا إضافيًا أثناء الاحتفاظ بالأصل الأساسي.
• ومع ذلك، إذا ارتفع السوق بشكل كبير، فإن الحد الأقصى للربح يكون مقيدًا بسعر التنفيذ زائد القسط.