النقاط الرئيسية: ①. تم تصميم دورات Gate Intermediate Futures لرفع مستوى المتداولين إلى المستوى المهني من خلال تطوير نظام تداول قوي للعقود الآجلة. تهدف هذه الدورات إلى تعزيز مهارات المتداولين بشكل شامل، وتغطي فلسفة الاستثمار وأدوات تداول العقود الآجلة وأنظمة التداول. ②. ستحلل هذه المقالة التقلبات الدورية لسوق العملات المشفرة في سياق التغيرات الاقتصادية الكلية. وسوف يستكشف أساسيات الاحتياطي الفيدرالي، ويدرس كيفية تأثير سياسته النقدية على السوق، ويناقش استجابات المستثمرين.
1. مقدمة موجزة عن الاحتياطي الفيدرالي ①. خلفية التأسيس في الأيام الأولى لتأسيسها، كانت الولايات المتحدة تاريخياً غير مهتمة بمفهوم "البنك المركزي"، الأمر الذي أدى إلى فشل متكرر في محاولات إنشاء "بنك شبه مركزي". وفي غياب بنك مركزي، توسعت الصناعة المالية بشكل فوضوي، وتكررت عمليات سحب الودائع من البنوك، وكانت الأزمات المالية شائعة.
وبحلول عام 1907، أوضح الذعر العظيم أن الولايات المتحدة بحاجة إلى بنك مركزي ليكون بمثابة "مقرض الملاذ الأخير". ومع ذلك، كانت هناك خلافات كبيرة في مختلف القطاعات حول طبيعة البنك المركزي المزمع إنشاؤه. وسرعان ما فشلت "خطة ألدريتش" الشهيرة، ولكنها أرست أساساً متيناً لتأسيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نهاية المطاف.
لتحقيق التوازن بين الاحتكار المناهض للرأسمالية ومطالب الاحتكار المناهضة للحكومة للمجموعات المختلفة، تم سن "قانون الاحتياطي المشترك"، الذي يقترح حلا وسطا: إنشاء بنك مركزي في شكل كيان حكومي فيدرالي جنبا إلى جنب مع مؤسسات غير ربحية. المؤسسات.
وفي عام 1913، وقع الرئيس ويلسون آنذاك على مشروع القانون هذا، وفي 10 أغسطس 1914، بدأ نظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عملياته رسميًا، إيذانًا بالتأسيس الرسمي للبنك المركزي الأمريكي.
②. تعريف ودور الاحتياطي الفيدرالي الاحتياطي الفيدرالي، وهو اختصار لنظام الاحتياطي الفيدرالي، بمثابة البنك المركزي للولايات المتحدة. إنه فريد من نوعه بين البنوك المركزية لأنه في حين أن البنوك المركزية في العديد من البلدان الأخرى مملوكة بالكامل لإدارات حكومية، فإن الاحتياطي الفيدرالي يعمل كنظام شراكة بين القطاعين العام والخاص يجمع بين إشراف الحكومة الفيدرالية والمؤسسات غير الربحية.
وفقا للمقدمة الرسمية للاحتياطي الفيدرالي، فإنه يلعب الوظائف الأساسية التالية: أ.السيطرة على التضخم والحفاظ على استقرار الأسعار ب. تعزيز التوظيف ج.دعم التنمية الاقتصادية في الولايات المتحدة
③.إن أهم أداة للسياسة النقدية لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي تسمى عمليات السوق المفتوحة. إن خطط مجلس الاحتياطي الفيدرالي لرفع أو خفض أسعار الفائدة والقرارات بشأن ما إذا كان سيتم تخفيض مشتريات الأصول، والتي تراقبها السوق عن كثب، يتم صياغتها من قبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).
2. كيف تؤثر السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي على أسواق العملات المشفرة؟ ①. العلاقة بين سوق الأسهم الأمريكية وسوق العملات المشفرة
وفقًا لبيانات Google Finance، يرتبط أداء سوق العملات المشفرة ارتباطًا وثيقًا بسوق الأسهم الأمريكية. ومنذ بداية عام 2022، انخفضت عملة البيتكوين بمقدار 28,719 دولارًا، بانخفاض قدره 60.17%، بينما انخفض مؤشر ناسداك الأمريكي بنسبة 25.52%. يظهر الرسم البياني الخطي أن اتجاهات أسعارها متزامنة تقريبًا، مع حدوث أدنى النقاط وأعلى النقاط والانعكاسات في وقت واحد تقريبًا.
يؤثر تأثير الاحتياطي الفيدرالي على سوق الأسهم الأمريكية بالمثل على سوق العملات المشفرة. ولمكافحة التضخم المرتفع، بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة رفع أسعار الفائدة في مارس من هذا العام، حيث رفع أسعار الفائدة خمس مرات متتالية، بزيادة إجمالية قدرها 300 نقطة أساس.
②. البيانات التاريخية: تأثير رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وتخفيض الميزانية العمومية على السوق المالية
من الواضح أن السوق المالية العالمية شهدت تقلبات كبيرة خلال دورة رفع أسعار الفائدة، مع انخفاض أسواق الأسهم العالمية وأسواق الأصول المحفوفة بالمخاطر، مثل العملات المشفرة، بشكل عام.
ومن الحقائق المعروفة أن بيئات أسعار الفائدة المرتفعة والسياسات المتشددة تؤثر سلبًا على الأصول المحفوفة بالمخاطر. عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، فإنها تقلل من تكلفة حصول المستثمرين على الأموال، مما يمكنهم من استخدام الروافع المالية الأعلى وتحقيق عوائد أعلى المخاطر، وبالتالي دفع أسعار الأصول الخطرة إلى الارتفاع. ومع ارتفاع أسعار الفائدة واستنزاف سيولة السوق، تنفجر فقاعات الأصول التي تضخمت في السابق بفِعل الاستدانة. وهذا يقود المستثمرين الذين يتجنبون المخاطرة إلى تحويل أموالهم إلى أصول الملاذ الآمن. ونتيجة لذلك، فإن الأسواق عالية المخاطر، التي تمثلها عادة سوق الأوراق المالية، تشهد انخفاضات عامة. غالبًا ما يكون سوق تداول الأصول المشفرة، باعتباره قطاعًا ناشئًا معروفًا بتقلباته العالية وسمعته كجنة للمضاربين بسبب تداوله على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع ونقص التنظيم، أول من يتحمل العبء الأكبر.
ذكر تشانغ لي، مؤسس شركة هيلهاوس كابيتال، في كتابه “القيمة” أن “كل سوق صاعدة تخرج من السيولة الفضفاضة وتنتهي بنقص السيولة”. بالنظر إلى ذلك، فمن المحتمل أن يستمر سوق تداول الأصول المشفرة في التقلب والانخفاض خلال العام المقبل. يخلق هذا الوضع مخاطر لا مفر منها للمتداولين على المدى القصير الذين لديهم أوامر متعددة ويتحدى المستثمرين على المدى الطويل لانتظار نقطة دخول أفضل.
3. كيف يتعامل المستثمرون مع تقلبات السوق الدورية؟ في البداية، دعونا نثبت حقيقة أساسية: السوق في تطور دائم، ويمر الاقتصاد بمراحل من التعافي، والازدهار، والكساد، والركود. يعد فهم المراحل التي يمر بها الاقتصاد وخصائص أدوات الاستثمار المختلفة أمرًا ضروريًا لتطوير استراتيجيات فعالة وزيادة نجاح الاستثمار.
الآن، دعونا نقدم مفهومًا مهمًا: ساعة ميريل لينش. هذه مجموعة من نظريات توزيع الأصول التي اقترحتها شركة ميريل لينش، والمصممة لتوجيه استراتيجيات الاستثمار خلال المراحل الاقتصادية المختلفة. بشكل أساسي، فهو يوفر إطارًا لمساعدة المستثمرين على تحديد "ما هي المرحلة التي نمر بها حاليًا، وكيف ينبغي لنا تخصيص الأصول في هذه المرحلة؟"
استناداً إلى معدل النمو الاقتصادي (GDP) ومعدل التضخم (CPI)، تقسم ساعة ميريل لينش الدورة الاقتصادية إلى أربع مراحل: التعافي، والسخونة الزائدة، والركود التضخمي، والركود. ومع انتقال الاقتصاد خلال هذه المراحل، يتغير المزيج الأمثل لتخصيص الأصول وفقًا لذلك.
ووفقاً لهونج هاو، المدير الإداري ورئيس قسم الأبحاث في BoCom International، فإن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لن يفعل الكثير لمكافحة التضخم المرتفع في الولايات المتحدة. تشير البيانات إلى أن الاقتصاد الأمريكي يتجه نحو مرحلة الركود التضخمي. يتميز الركود التضخمي بتباطؤ النمو الاقتصادي بينما تظل الأسعار مرتفعة. خلال هذه المرحلة، تكون أولوية تخصيص الاستثمار الموصى بها هي النقد > السلع > السندات > الأسهم. بعبارات أبسط، ينبغي للمرء أن يقلل بشكل كبير من الممتلكات في الأصول الخطرة ويركز على النقد أو الأصول على المكشوف.
في مرحلة الركود التضخمي، كيف ينبغي تخصيص محفظة استثمارية؟ وفقا لنظرية توزيع أصول Merrill Lynch Clock، فإن الأولوية هي: النقد> الأصول القصيرة التعاقدية> المنتجات ذات الرافعة المالية لصناديق الاستثمار المتداولة> منتجات إدارة الثروات> السعر الفوري. ببساطة، عندما يكون السوق بشكل عام هبوطيًا، ركز على الاحتفاظ بأصول نقدية USDT أو عقود متعددة منخفضة للحفاظ على قيمة الأصول أو زيادتها. يمكن استثمار جزء معقول من المحفظة في منتجات منخفضة المخاطر ومنخفضة العائد مثل التوقيع المساحي والإقراض واستخراج السيولة ومنصات الربح. السوق الفورية هي الخيار الأقل نصحًا بسبب الاحتمالية العالية للاتجاهات الهبوطية المستمرة. يواجه المستثمرون الذين يدخلون السوق في هذه المرحلة خطرًا كبيرًا بأنهم محصورون، لذا من الضروري التفكير بعناية قبل المشاركة.
على الرغم من كون تداول العقود والتداول بالرافعة المالية خيارين مثاليين للبيع على المكشوف ومخاطر التحوط في الأسواق الهابطة، وكلاهما يعمل على تحسين كفاءة استخدام رأس المال من خلال الرافعة المالية، فإن تداول العقود يبرز لعدة أسباب. إنه يوفر تجربة أفضل للمنتج من خلال القضاء على الحاجة إلى اقتراض الأموال وسدادها، ويوفر نطاقًا أوسع من عروض المنتجات (مثل العقود الآجلة الدائمة ذات هامش U، والعقود الآجلة الدائمة ذات هامش العملة، وعقود التسليم الآجلة)، ويتميز بإجراءات تشغيل أبسط. جعلت هذه المزايا تداول العقود أكثر شعبية بين مستثمري الأصول المشفرة.
4. ملخص تشرح هذه المقالة العلاقة الجوهرية بين سياسة التشديد التي ينتهجها بنك الاحتياطي الفيدرالي وسوق العملات المشفرة من منظور الاقتصاد الكلي. يعد فهم هذا الارتباط أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين لفهم الثور الدوري وتحمل التقلبات في سوق العملات المشفرة. ومن خلال فهم السوق ومتابعة اتجاهاته والتكيف مع تحركاته، يمكن للمستثمرين تحقيق عوائد أكثر استقرارًا.
لعمليات التداول العملية، قم بزيارة منصة Gate Futures. قم بالتسجيل للحصول على حساب Gate الآن وابدأ رحلة تداول العقود الخاصة بك!
إخلاء المسؤولية هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية. Gate ليست مسؤولة عن أي قرارات استثمارية تتخذها. لا ينبغي اعتبار المحتوى المتعلق بالتحليل الفني وتقييمات السوق ومهارات التداول ورؤى المتداولين أساسًا للاستثمار. الاستثمار يحمل مخاطر وشكوك محتملة. لا تقدم هذه المقالة أي ضمانات أو تأكيدات للعوائد على أي نوع من الاستثمار.
