النقاط الهامة ①. تقدم دورة "دورات العقود الآجلة الأساسية" المقدمة من Gate طرقًا مختلفة للتحليل الفني التي تُستخدم عادةً في تداول العقود الآجلة. تهدف هذه الدورات إلى مساعدة المتداولين على إنشاء إطار شامل للتحليل الفني. تشمل المواضيع التي يتم تناولها أساسيات مخططات الشموع اليابانية، والأنماط الفنية، والمتوسطات المتحركة، وخطوط الاتجاه، وتطبيق المؤشرات الفنية. ②. سوف تتعمق هذه المقالة في مبادئ تداول الاتجاه. قبل استكشاف استراتيجيات التداول المرتبطة بها، ستبدأ بتعريف القراء بأنواع الاتجاهات الثلاثة: قصيرة المدى، ومتوسطة المدى، وطويلة المدى. في نهاية المطاف، سوف تدرس المقالة العلاقة بين التداول مع الاتجاه والتداول على أساس القيمة.
1. مناقشة نظرية داو للاتجاهات تعتقد نظرية داو أن اتجاهات الأسعار يمكن تقسيمها إلى ثلاث فئات. هم: ①. يشكل الاتجاه طويل المدى، والمعروف أيضًا باسم الاتجاه العام، السوق الصاعدة والسوق الهابطة المعروفة. يمكن أن تستمر الاتجاهات طويلة المدى لفترة زمنية طويلة، تتراوح من بضعة أشهر إلى بضع سنوات؛
②. غالبًا ما يظهر الاتجاه متوسط المدى في مرحلة التوحيد، مما يعكس تعديلًا كبيرًا للاتجاه طويل المدى. وعادة ما يستمر من بضعة أسابيع إلى بضعة أشهر.
③. الاتجاهات قصيرة المدى، والتي تسمى أيضًا الاتجاهات الثانوية، تتعلق بتحركات الأسعار العابرة التي تحدث خلال فترة قصيرة. هذه التقلبات الطفيفة قصيرة الأجل، وتتبدد عادةً خلال 6 أيام، وحتى الاختلافات الأطول نادرًا ما تستمر لأكثر من 3 أسابيع.
2. ما هي الاتجاهات الطويلة والمتوسطة والقصيرة؟ - الاتجاه طويل المدى ①. تقسم نظرية داو الاتجاهات طويلة المدى إلى أسواق صاعدة وأسواق هابطة. خلال السوق الصاعدة، ترتفع الأسعار في الغالب، بينما في السوق الهابطة، يكون الاتجاه هبوطيًا إلى حد كبير. ②. عادة ما يستغرق تشكيل السوق الصاعدة ثلاث مراحل: أ- التعافي من الاكتئاب في هذه المرحلة، يبدأ متداولو الاتجاه بعيد النظر (مثل المتداولين المحترفين على الجانب الأيسر) والمتداولين القائمين على القيمة (الاستثمار) في دخول السوق لتجميع المراكز. على الرغم من الكآبة السائدة في السوق، فإنهم يتوقعون انتعاشًا محتملاً في السوق ويبدأون في شراء الأصول من المتداولين الأقل جرأة ورؤية. ونتيجة لذلك، تبدأ الأسعار في الارتفاع، الأمر الذي يؤدي بدوره إلى عمليات بيع إضافية. من المهم أن نلاحظ أن كل هذا النشاط يحدث في سوق باهتة، وربما في ما يمكن اعتباره النقطة الأكثر كآبة.
ب. في المرحلة الثانية، هناك اتجاه تصاعدي ثابت في الأسعار مع ارتفاع تدريجي في حجم التداول. السوق صاخب ومزدهر، وتصبح ربحيته موضوعًا ساخنًا بين المشاركين. خلال هذه المرحلة، من المتوقع أن يجني متداولو الاتجاه الماهرون والمستثمرون الصبورون المهتمون بالقيمة أرباحًا كبيرة.
ج. يدخل السوق المرحلة الرمزية الثالثة، والتي تتميز بوصول قيمة العملة إلى قمم غير مسبوقة كل يوم، وهي فترة مليئة بقصص المليونيرات المكتشفين حديثًا. عند هذه النقطة، الحقيقة التي يتم التغاضي عنها عادة هي أن الاتجاه الصعودي، الذي من المحتمل أن يمتد لسنتين أو ثلاث سنوات، قد يقترب من النقطة المحورية للانخفاض. وهذا يشير إلى لحظة التنحي عن جميع المناصب.
- الاتجاه متوسط المدى ①. يدل الاتجاه على المدى المتوسط على تراجع كبير داخل سوق صاعدة أو ارتفاع ملحوظ في سوق هابطة، وعادة ما يستمر من ثلاثة أسابيع إلى بضعة أشهر.
②. والاتجاه على المدى المتوسط عرضة لسوء التفسير. في كثير من الأحيان، عندما يُظهر الاتجاه متوسط المدى نطاقًا واسعًا نسبيًا من التقلبات ويستمر لفترة ممتدة، يُعتقد خطأً أنه يشير إلى تحول في الاتجاه طويل المدى.
③.ومن ناحية أخرى، قد يتم تعريف المرحلة المبكرة من الاتجاه طويل المدى بشكل خاطئ على أنها اتجاه متوسط المدى. على سبيل المثال، يمكن إساءة تفسير الارتفاع الأولي في بداية السوق الصاعدة على أنه ارتفاع قصير خلال سوق هابطة مستمرة. وبالمثل، عندما تبدأ الأسعار في الانخفاض في بداية السوق الهابطة، يمكن وصف هذا الانخفاض بشكل خاطئ على أنه تصحيح متوسط المدى ضمن اتجاه صعودي عام.
- الاتجاه قصير المدى ①. تشير الاتجاهات قصيرة المدى إلى تقلبات قصيرة الأمد توجد بشكل عام لمدة أقل من 6 أيام ونادرًا ما يمكن أن تستمر لأكثر من ثلاثة أسابيع. ②. تتجمع الاتجاهات قصيرة المدى معًا لتكوين الاتجاه متوسط المدى، وتكون بمثابة مرحلة ربط بين الاتجاهات طويلة المدى ومتوسطة المدى. تتشكل غالبية الاتجاهات متوسطة المدى عادةً من سلسلة من الموجات المتميزة قصيرة المدى. ③. تفترض نظرية داو أنه من بين الاتجاهات الثلاثة المذكورة أعلاه، فإن الاتجاه قصير المدى هو الاتجاه الوحيد المعرض للتلاعب من قبل الأفراد، لذلك فهو يحمل الحد الأدنى من القيمة الاتجاهية للمتداولين في قرارات معاملاتهم.
3. تحليل الاتجاهات هو أساس التداول القائم على القيمة والتداول الفني - التداول على أساس القيمة التحليل الأساسي، المعروف أيضًا باسم التحليل الأساسي، هو الأساليب الأساسية التي يستخدمها المتداولون على أساس القيمة لتحديد توقيت فتح المراكز. لاستخدام الأساليب، تتمثل الخطوة الأولى في تقييم القيمة الجوهرية للأصول، من خلال النظر في سلسلة من العوامل التي تؤثر على قيمة الأصول المشفرة، بما في ذلك بيئة الاقتصاد الكلي، وظروف الصناعة، وظروف تشغيل الشركة، وما إلى ذلك. ثم من خلال مقارنة القيمة المقدرة وأداء السعر الحالي للأصول، يمكن للمرء أن يقرر اتجاه المراكز.
- التداول الفني بالنسبة لأولئك الذين يعتمدون على التحليل الفني، الاعتقاد هو أن السعر يعكس ويستوعب جميع المعلومات المتاحة. في السوق الهابطة الناضجة، عادة ما تصل المؤشرات التي يأخذها المحللون الفنيون في الاعتبار - مثل اتجاهات السوق وأنماط التداول ومعنويات المستثمرين - إلى الحضيض. وبالمثل، فإن العناصر ذات الصلة بالتحليل الأساسي، مثل صحة القطاع، والظروف الاقتصادية، والسياسات المالية، هي أيضًا في أدنى مستوياتها. وبالتالي، يمثل السوق الهابط تقاربًا بين المؤشرات التحليلية المختلفة، وكلها تعكس أدنى مستوياتها في انسجام تام. على العكس من ذلك، يمثل السوق الصاعد العكس، حيث تشير هذه العوامل مجتمعة إلى أعلى المستويات.
4. التداول الفني والتداول على أساس القيمة مترابطان ومستقلان عن بعضهما البعض يمثل التداول القائم على القيمة والتداول الفني نهجين متميزين لتحليل السوق، يعمل كل منهما بشكل مستقل ولكنه مترابط أيضًا. وهذا يعني أنه على الرغم من أن التحليل القائم على القيمة يعمل بشكل مستقل، إلا أنه يعد عنصرًا حاسمًا في التداول الفني، وعلى العكس من ذلك، يعد التحليل الفني جانبًا أساسيًا من التداول القائم على القيمة. كل منهما يعلم ويكمل الآخر في تقييم مواقف السوق. فيما يلي رسم توضيحي للدورة الصعودية الكاملة في سوق العملات المشفرة، والذي يسمح لنا برؤية التحولات في معنويات السوق وأنماط التداول وعقلية المتداولين مع انتقال السوق من المرحلة الصعودية إلى المرحلة الهبوطية:
①. بعد الركود الحاد والمطول، لا يزال السوق قاتما. على الرغم من الشعور بالضيق المستمر، فإن المتداولين الأذكياء القائمين على القيمة يكتشفون فرصًا للانتعاش ويبدأون في بدء المراكز. يكتشف المستثمرون المتناقضون، الذين يشار إليهم غالبًا باسم "المتداولين الأيسر"، احتمال وجود سوق صاعدة قادمة ويبدأون في الحصول على الأصول بأسعار منخفضة. تدريجيا، يبدأ زخم الشراء في جمع القوة.
②. عندما يبدأ السوق في التقلب صعودًا، فإنه يسجل قممًا جديدة تتجاوز القمم السابقة التي تم تحقيقها خلال الارتداد في السوق الهابطة. وحتى عندما تكون هناك انخفاضات، فإن السوق يتعافى باستمرار دون الوصول إلى مستويات منخفضة جديدة. وهذه كلها مؤشرات على أن السوق يكتسب زخما. عند هذه النقطة، أصبح لدى "المتداولين على اليمين"، الذين ينتظرون عادةً المزيد من التأكيد قبل دخول السوق، إشارات كافية للبدء أيضًا في إنشاء مراكزهم.
③. ومع تراكم طلبات الشراء بشكل مطرد، يصبح السوق أكثر حيوية كل يوم. مع وجود اتجاه صعودي واضح، يبدأ المستثمرون الأيمن في زيادة مراكزهم. في هذه المرحلة، يتم التعرف على السوق الصاعدة على نطاق واسع. ويصاحب السوق المزدهر سيل من الأخبار الإيجابية، وتستمر أسعار العملات وأحجام التداول في الارتفاع.
④. وفي مواجهة السوق التي تصل باستمرار إلى آفاق جديدة، يدرك المستثمرون القائمون على القيمة أن الطفرة الحالية قد تضخمت إلى فقاعة مع تضاؤل القيمة الجوهرية للأصول، مما دفعهم إلى البدء في تسييل ممتلكاتهم. يشعر المتداولون على الجانب الأيسر بضغوط البيع المتزايدة ويتوقعون أن السوق المزدهر قد يقترب من ذروته، مما يدفعهم أيضًا إلى البدء في تفريغ مراكزهم.
⑤. في نهاية المطاف، يأخذ السوق منعطفا هبوطيا. هذا التحول غير المواتي يثير القلق بين المتداولين الأيمن، الذين يبدأون بعد ذلك في تفريغ مراكزهم أيضًا. وتزداد أوامر البيع، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار.
⑥. قبل أن يستقر السوق في تراجع مستمر، سيكون هناك عدة ارتدادات قوية. يستفيد المتداولون على اليد اليمنى من هذه الارتفاعات لتجريد أي مراكز متبقية يحتفظون بها. خلال هذه المرحلة، تكون الارتدادات مؤقتة فقط، وبعد هذه الارتفاعات القصيرة، سيستأنف السوق مساره الهبوطي.
⑦. يدخل السوق في النهاية مرحلة هبوطية مستقرة تتميز بهبوط طويل، مع ظهور نهاية الانكماش بعيدًا. يحتفظ المتداولون على أساس القيمة، والمتداولون على الجانب الأيسر، والمتداولون على الجانب الأيمن بمراكز بيع قصيرة وينتظرون بصبر ظهور علامات التغيير.
⑧. ويستمر الهبوط، مع تضاؤل حجم التداول. لا يزال السوق في حالة من الكآبة، ويتلاشى التداول تدريجيًا من المحادثات اليومية، ولم يعد موضوعًا ساخنًا. إن اللحظة التي يلامس فيها السوق أدنى نقطة له تشير أيضًا إلى وقت الصحوة للمتداولين القائمين على القيمة والمتداولين الأيسر. إنهم يبدأون دورة جديدة من النشاط، تشبه إلى حد كبير الحيوانات التي تخرج من السبات لتتغذى من جديد. وبصرف النظر عن هؤلاء التجار الاستباقيين، فإن غالبية المشاركين في السوق، الذين حوصرت رؤوس أموالهم بسبب انهيار السوق، يشعرون بالخدر بسبب التجربة الطويلة للخسائر الكبيرة. ويؤدي هذا الحماس المنخفض للتداول إلى بيانات معاملات ضعيفة وتقلبات أسعار غير متكررة ضمن نطاق ضيق.
إن تاريخ السوق هو في الأساس تكرار لعملية التحول من الدب إلى الثور المذكورة أعلاه، والتي تحدد الاتجاهات المتغيرة خلال التغيرات الدورية. المعاملات التي تؤدي إلى خسائر هي عادة تلك التي تتعارض مع اتجاه الاتجاه السائد. تستمر هذه الدورة بمرور الوقت، لتكون بمثابة الأساس الذي يقوم عليه متداولو الاتجاه بتطوير استراتيجياتهم. على الرغم من عدم وجود حدود واضحة بين المرحلتين، إلا أنهما مختلفتان عن بعضهما البعض ويمكن التعرف عليهما بسهولة من قبل المتداولين ذوي الخبرة.
5. ملخص بالمعنى الواسع، يصف الاتجاه كيفية تقدم الأمور من خلال المرور بتغيرات دورية. إنه موجود في حركات جميع الموضوعات، سواء كان ذلك في العالم الطبيعي أو المجتمع الإنساني، ويتعلق بالوجود المادي والروحي. الاتجاهات تكمن وراء الطريقة الأساسية التي يتحرك بها كل شيء. يوضح اتجاه الحركة في سوق العملات المشفرة الدورة المتكررة من التحولات الصعودية والدببة، مما يسلط الضوء على أن السوق يتنقل من خلال حركات دورية تشبه الموجة بينما يتقدم بطريقة متقلبة. يعد استيعاب أنماط هذه الحركات الرائجة أمرًا ضروريًا لاتخاذ قرارات مستنيرة وحكيمة. ابدأ تداول العقود الآجلة من خلال التسجيل في Gate Futures.
إخلاء المسؤولية هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية. Gate ليست مسؤولة عن أي قرارات استثمارية تتخذها. لا ينبغي اعتبار المحتوى المتعلق بالتحليل الفني وتقييمات السوق ومهارات التداول ورؤى المتداولين أساسًا للاستثمار. الاستثمار يحمل مخاطر وشكوك محتملة. لا تقدم هذه المقالة أي ضمانات أو تأكيدات للعوائد على أي نوع من الاستثمار.
